Cổ phiếu tăng trưởng trí tuệ nhân tạo (AI) này trông giống như một món hời đáng kinh ngạc sau khi bán tháo 12% sau thu nhập
Kỳ vọng đối với nhiều cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) là cực kỳ cao. Nếu báo cáo thu nhập không hoàn hảo tuyệt đối, thậm chí còn không hoàn hảo, các nhà đầu tư có thể bán tháo cổ phiếu, khiến giá cổ phiếu giảm xuống.
Chúng tôi đã thấy điều đó xảy ra với Nvidia một vài tuần trước. Mặc dù có kết quả thu nhập mạnh mẽ, triển vọng tích cực của ban quản lý cho quý tiếp theo không vượt qua được kỳ vọng lạc quan nhất từ Phố Wall. Ban quản lý thậm chí còn đưa ra lời trấn an về một số dấu hỏi lớn nhất xung quanh hoạt động kinh doanh của mình hướng đến thu nhập, chẳng hạn như việc triển khai chip Blackwell. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã giảm đáng kể sau bản cập nhật hàng quý của Nvidia. Các nhà đầu tư mua vào mức giảm đã thấy cổ phiếu tăng mạnh trở lại.
Bây giờ, một cổ phiếu AI khác đang mang đến cơ hội tuyệt vời để mua cổ phiếu trong đợt bán tháo sau thu nhập. Mặc dù có kết quả kinh doanh quý 3 mạnh mẽ, Adobe (NASDAQ: ADBE) đã chứng kiến giá cổ phiếu của mình giảm khoảng 12% kể từ báo cáo gần đây nhất. Sau đây là lý do tại sao các nhà đầu tư nên cân nhắc mua hoặc thêm vào vị thế trong công ty.
Phố Wall tập trung quá mức vào một con số duy nhất
Hiệu suất cổ phiếu gần đây của Adobe gắn chặt với một số liệu duy nhất trong các báo cáo hàng quý của công ty. Mỗi quý, ban quản lý chia sẻ doanh thu đăng ký mới ròng cho các sản phẩm phương tiện kỹ thuật số của mình — Adobe Creative Suite và Document Cloud. Họ báo cáo con số này là doanh thu định kỳ hàng năm, hay ARR.
Khi Adobe báo cáo mức tăng trưởng ARR quý đầu tiên đáng thất vọng, cổ phiếu đã giảm mạnh. Nhưng kết quả quý thứ hai dường như đã giải quyết được mối lo ngại của hầu hết các nhà phân tích, vì nó dễ dàng vượt qua kỳ vọng và cung cấp hướng dẫn mạnh mẽ cho quý thứ ba. ARR quý thứ ba của Adobe đã vượt qua hướng dẫn mạnh mẽ đó, đạt 504 triệu đô la.
Rắc rối bắt nguồn từ hướng dẫn quý 4 của công ty. Các nhà phân tích kỳ vọng hướng dẫn vào khoảng 565 triệu đô la. Vì vậy, kỳ vọng của Adobe về “chỉ” 550 triệu đô la trong ARR mới ròng là một sự thất vọng lớn.
Điều quan trọng là 15 triệu đô la đó có thể dễ dàng kết thúc trong báo cáo của quý tiếp theo. Nói về hiệu suất mạnh mẽ trong quý 3 và hướng dẫn yếu kém, Chủ tịch Digital Media David Wadhwani nói với các nhà phân tích rằng công ty đã chốt một số giao dịch trong quý 3 mà trước đây công ty đã chốt trong quý 4.
Nói cách khác, nó đã kéo theo một số kết quả. Xem xét Adobe đã vượt qua mục tiêu ARR quý 3 của mình là 44 triệu đô la, các nhà đầu tư không nên quá lo lắng về mục tiêu quý 4. Điều này có vẻ giống như một trường hợp cận thị của Phố Wall.
Trí tuệ nhân tạo đang mang lại những kết quả tuyệt vời
Nhiều nhà đầu tư coi sự phát triển của AI tạo sinh là mối đe dọa lớn đối với Adobe Creative Suite và sự tăng trưởng người dùng nói chung. Với các đối thủ cạnh tranh đang phát triển các công cụ AI mới và thú vị có thể tạo ảnh hoặc video và dễ dàng chỉnh sửa chúng bằng lời nhắc ngôn ngữ tự nhiên, một số người cho rằng các công cụ của Adobe sẽ trở nên không cần thiết.
Adobe đang cho thấy điều ngược lại là đúng. AI tạo sinh đang thu hút nhiều người và doanh nghiệp hơn đến với bộ phần mềm sáng tạo của mình. Adobe đã phát triển mô hình AI riêng của mình, được gọi là Firefly và đã tích hợp nó trên Creative Cloud. Firefly hỗ trợ các tính năng mới, như Điền tạo sinh trong Photoshop, Xóa tạo sinh trong Lightroom và Chuyển văn bản thành mẫu trong Express. Họ đang phát triển Generative Extend cho Premier Pro, tính năng này sẽ thêm khung vào video bằng Firefly.
Các tính năng AI trong Express, mà Adobe cung cấp miễn phí, đang thúc đẩy các lượt đăng ký mới. Và Adobe đang chuyển đổi thành công các lượt đăng ký đó thành khách hàng trả phí. Giám đốc tài chính Dan Durn cho biết các lượt đăng ký mới là yếu tố đóng góp lớn nhất vào tăng trưởng doanh thu của công ty.
Nói như vậy, khả năng bán thêm cho người đăng ký các sản phẩm mới và quyền truy cập nhiều hơn vào các tính năng AI cũng đã góp phần. Tuy nhiên, Adobe vẫn còn một chặng đường dài để phát triển bằng cách tạo ra các khả năng AI mới trong bộ phần mềm của mình và yêu cầu người dùng trả nhiều tiền hơn để sử dụng chúng. Adobe đã mở rộng bộ tài liệu của mình, tích hợp trợ lý AI vào Acrobat có thể tóm tắt tài liệu, kết hợp thông tin từ nhiều tài liệu và tạo và định dạng nội dung cho các bài thuyết trình, email hoặc các hình thức giao tiếp khác.
Mặc dù đầu tư mạnh vào AI, ban quản lý vẫn duy trì biên lợi nhuận hoạt động cao. Biên lợi nhuận 46,5% không theo GAAP (nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung) của quý trước đã tăng nhẹ so với biên lợi nhuận 46,3% của năm ngoái. Nói cách khác, ban quản lý không hy sinh lợi nhuận để ngăn chặn các đối thủ cạnh tranh sử dụng AI.
Sau đợt bán tháo gần đây, cổ phiếu được giao dịch ở mức khoảng 28 lần ước tính thu nhập tương lai. Mặc dù đó là mức phí bảo hiểm nhỏ so với tổng thể S&P 500 index, đây là mức giá xứng đáng để trả cho một công ty dẫn đầu trong ngành. Bất chấp sự cạnh tranh mới, Adobe đang cho thấy họ có khả năng ngăn chặn những đối thủ nhỏ hơn trong khi vẫn duy trì tăng trưởng và lợi nhuận mạnh mẽ.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Adobe ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Adobe, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Adobe không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 708.348 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 16 tháng 9 năm 2024
Adam Levy có vị trí tại Adobe. The Motley Fool có vị trí tại Adobe và Nvidia. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Cổ phiếu tăng trưởng trí tuệ nhân tạo (AI) này trông giống như một món hời đáng kinh ngạc sau khi bán tháo 12% sau khi công bố thu nhập ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
