Cổ phiếu Nvidia tăng vọt 11% sau khi Microsoft dập tắt lo ngại rằng việc xây dựng AI diễn ra quá nhanh

Nvidia cổ phiếu tăng hơn 11% vào thứ tư sau những phát biểu từ khách hàng hàng đầu Microsoft và nhà sản xuất chip đối thủ Bộ xử lý AMD báo hiệu sẽ không có sự chậm lại trong việc xây dựng các máy chủ AI trị giá hàng tỷ đô la dựa trên GPU.

Tổng giám đốc điều hành Microsoft Satya Nadella và giám đốc tài chính Amy Hood cho biết hôm thứ Tư rằng công ty có kế hoạch chi nhiều hơn nữa cho cơ sở hạ tầng dựa trên Nvidia vào năm tới.

Microsoft đã chi 19 tỷ đô la cho chi phí vốn trong quý, với khoảng 60% cho phần cứng. Gã khổng lồ công nghệ này cũng cho biết họ đang thấy lợi nhuận đầu tư từ các máy chủ dựa trên GPU đắt tiền của mình.

Những phát biểu trong cuộc họp báo cáo thu nhập đã xoa dịu nỗi lo của các nhà đầu tư rằng doanh số bán AI tăng cao của Nvidia có liên quan đến cuộc chạy đua vũ trang giữa các nhà cung cấp dịch vụ đám mây có thể đang chậm lại.

Nhà phân tích Karl Keirstead của UBS đã viết trong một ghi chú vào thứ Tư rằng báo cáo thu nhập của Microsoft “có thể khuyến khích hầu hết các nhà đầu tư Nvidia/semis, vì chi phí vốn đầu tư của Microsoft tăng mạnh hơn nhiều so với dự kiến ​​ở mức 19 tỷ đô la trong quý này”.

Nvidia là bên hưởng lợi chính từ sự bùng nổ của AI. Cổ phiếu của công ty đã tăng gấp đôi cho đến nay vào năm 2024 và tăng hơn 500% kể từ khi ChatGPT ra mắt vào tháng 11 năm 2022, thúc đẩy sự quan tâm mạnh mẽ của các nhà đầu tư vào công nghệ trí tuệ nhân tạo.

Các nhà phân tích của Morgan Stanley đã gọi Nvidia là “lựa chọn hàng đầu” trong một lưu ý vào thứ Tư, nói rằng những lo ngại bao gồm động lực cạnh tranh, kiểm soát xuất khẩu và lo ngại về chuỗi cung ứng có thể “sẽ mờ dần theo thời gian”.

Nhà phân tích Joseph Moore của Morgan Stanley đã viết: “Chúng tôi nhận thấy rằng thị trường đang có cái nhìn phiến diện về một số bình luận về công nghệ siêu quy mô, trong khi khách hàng rõ ràng mong muốn tiếp tục dành nguồn lực để phát triển AI tạo ra đa phương thức”.

Moore cũng nhấn mạnh rằng chip của Nvidia đang chuyển từ chip “Hopper” thế hệ trước hoặc chip dòng H100 sang thế hệ mới có tên gọi là Blackwell, có thể thúc đẩy doanh số bán hàng tăng thêm.

Moore viết: “Các cuộc kiểm tra của chúng tôi thường cho thấy khách hàng muốn triển khai GPU càng nhanh càng tốt và khả năng phục hồi của H100 ngay cả sau vài tuần kể từ khi Blackwell triển khai khiến những lo ngại về chi phí này có vẻ là quá sớm”.

Bộ xử lý AMDđối thủ chính của Nvidia trên thị trường GPU trung tâm dữ liệu, đã báo cáo doanh số và thu nhập tốt hơn dự kiến ​​vào thứ Ba và nói với các nhà đầu tư rằng nhu cầu về GPU của họ vẫn mạnh.

Tổng giám đốc điều hành AMD Lisa Su cho biết công ty kỳ vọng doanh số bán chip AI đạt 4,5 tỷ đô la trong năm nay, tăng 11% so với dự báo trước đó.

Các nhà phân tích của Goldman Sachs cho rằng dữ liệu của Microsoft và AMD trái ngược với nỗi lo ngày càng tăng của các nhà đầu tư rằng một số ít nhà cung cấp dịch vụ đám mây và các công ty công nghệ lớn đang chi tiêu quá mức cho chip Nvidia và xây dựng quá nhiều cơ sở hạ tầng quá nhanh.

Nhà phân tích Toshiya Hari của Goldman Sachs cho biết trong một lưu ý vào thứ Tư: “Chúng tôi tin rằng triển vọng kinh doanh GPU Trung tâm dữ liệu tích cực của AMD và bình luận của Microsoft cho thấy chi phí đầu tư tăng liên tục trong năm tài chính 2025 là điềm báo tốt” cho Nvidia.

Nvidia dự kiến ​​sẽ báo cáo thu nhập quý tài chính thứ hai vào tháng 8.