Cổ phiếu Nvidia sẽ như thế nào trong 3 năm tới?
Trí tuệ nhân tạo (AI) là một trong những câu chuyện đầu tư lớn nhất trong hai năm qua. Và mặc dù triển vọng của AI rất hấp dẫn, nhưng không phải mọi cơ hội liên quan đến công nghệ này đều giống nhau.
Với mức cổ phiếu tăng hơn 700% kể từ tháng 1 năm 2023, Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã trở thành một trong những cái tên lớn nhất trong lĩnh vực AI. Chipset của công ty, được gọi là bộ xử lý đồ họa (GPU), là một thành phần quan trọng của quá trình phát triển AI tạo sinh.
Mặc dù Nvidia cho đến nay đã nổi lên như một thế lực thống trị trong lĩnh vực GPU, nhưng vẫn có nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của công ty tăng hoặc giảm trong những năm tới.
Hãy cùng khám phá một số chi tiết quan trọng xung quanh hoạt động kinh doanh của Nvidia và cách chúng có thể tác động đến triển vọng tăng trưởng của Nvidia.
Một số chất xúc tác ngắn hạn cho Nvidia
Ngày nay, danh sách GPU của Nvidia được đánh dấu bằng chipset A100 và H100. H100 đã trở thành sản phẩm chủ lực cho sự phát triển AI trong số các công ty công nghệ lớn như Nền tảng Meta Và Tesla.
Hơn nữa, dòng GPU Blackwell mới được công ty mong đợi từ lâu cuối cùng cũng đã sẵn sàng ra mắt thị trường. Ban quản lý của Nvidia đã nói với các nhà đầu tư rằng các lô hàng Blackwell sẽ mang lại hàng tỷ đô la doanh thu trong quý 4 và các lô hàng sẽ tiếp tục vào năm sau. Tôi thấy hoạt động xung quanh Blackwell là chất xúc tác cho Nvidia và là chất xúc tác giúp công ty tiếp tục tăng tốc doanh thu và lợi nhuận.
Các tập đoàn ở mọi quy mô đã hoạt động dưới sự kiểm soát tài chính chặt chẽ hơn và ngân sách nhỏ hơn trong vài năm qua. Nhưng việc Cục Dự trữ Liên bang gần đây giảm lãi suất có thể thúc đẩy một số hoạt động mua mới trên thị trường AI và tôi thấy Nvidia là người hưởng lợi từ những cơn gió thuận này.
Nói chung, tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy cổ phiếu Nvidia tăng trong vài tháng tới. Mặc dù điều này có vẻ đáng khích lệ, nhưng trong phần tiếp theo, tôi sẽ phân tích một số yếu tố có thể ảnh hưởng đáng kể hơn đến giá cổ phiếu của Nvidia trong dài hạn.
Những trở ngại dài hạn mà Nvidia phải đối mặt
Tôi thấy có ba hạng mục lớn có thể gây áp lực lớn cho Nvidia trong vài năm tới.
1. Cuộc thi: Hiện tại, đối thủ cạnh tranh trực tiếp của Nvidia chủ yếu xuất phát từ Thiết bị Micro tiên tiến Và Trí tuệ. Mặc dù Nvidia đã làm tốt trong việc chống lại nhóm đối thủ này, nhưng tôi thực sự lo ngại hơn một chút về các đối thủ cạnh tranh gián tiếp của công ty.
Các thành viên của “Bảy người tuyệt vời” bao gồm Microsoft, AmazonTesla và Meta đang trong giai đoạn đầu phát triển chip và nền tảng đào tạo AI của riêng họ. Như tôi đã ám chỉ ở trên, Tesla và Meta là khách hàng quen thuộc của Nvidia. Hơn nữa, từ lâu đã có tin đồn rằng Microsoft có thể là khách hàng lớn nhất của Nvidia.
Khi xem xét đến 46% doanh thu của công ty tập trung vào bốn khách hàng, tôi thấy những nỗ lực đầy tham vọng của những công ty trong Magnificent Seven này là một tín hiệu quan trọng cho thấy họ đang muốn thoát khỏi sự phụ thuộc vào GPU Nvidia và cạnh tranh trực tiếp với công ty này.
Khi ngày càng có nhiều đối thủ cạnh tranh tham gia vào lĩnh vực chip, tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy doanh thu và lợi nhuận của Nvidia bắt đầu giảm đáng kể.
2. Tính chu kỳ: Bạn còn nhớ khi tôi nói rằng không phải tất cả các cơ hội AI đều giống nhau không? Nhìn chung, cổ phiếu công nghệ có thể là doanh nghiệp theo chu kỳ.
Mặc dù chip là một trong những mặt hàng AI hot nhất hiện nay, nhưng xu hướng nhu cầu này sẽ trở nên bình thường theo thời gian. Khi bạn xếp lớp việc giới thiệu thêm chip từ các đối thủ cạnh tranh mà tôi đã nêu ở trên, rất có thể sự tăng trưởng của Nvidia sẽ còn kéo dài hơn nữa nếu chi tiêu cho AI nói chung bắt đầu chứng kiến sự chậm lại.
3. Chính phủ: Mối quan tâm cuối cùng tôi muốn chia sẻ về Nvidia là khả năng can thiệp của chính phủ. Hiện tại, Nvidia ước tính chiếm 88% thị phần GPU. Hơn nữa, có một số lo ngại rằng hệ thống tích hợp chặt chẽ của Nvidia với GPU và nền tảng phần mềm CUDA đã giúp công ty hình thành thế độc quyền và kìm hãm sự cạnh tranh. Những cáo buộc này có thể lên đến đỉnh điểm dưới hình thức một cuộc điều tra của chính phủ do Bộ Tư pháp Hoa Kỳ tiến hành.
Triển vọng 3 năm của tôi đối với cổ phiếu Nvidia
Mặc dù việc ra mắt Blackwell và nền kinh tế tăng trưởng sẽ có lợi cho hoạt động kinh doanh của Nvidia (và do đó là cổ phiếu), tôi nghĩ rằng công ty sẽ phải đối mặt với quá nhiều rào cản trong dài hạn để có thể đưa ra triển vọng lạc quan áp đảo.
Nói rõ hơn, tôi không thấy Nvidia là lựa chọn đầu tư tồi chút nào. Nhưng sự kết hợp giữa sự cạnh tranh ngày càng tăng từ chính khách hàng của công ty, khả năng chi tiêu cho AI sẽ bình thường hóa và khả năng chính phủ có hành động chống lại Nvidia khiến tôi nghĩ rằng cổ phiếu này sẽ phải đối mặt với những ngày khó khăn hơn trong vài năm tới.
Tôi nghĩ nếu hoạt động kinh doanh của Nvidia bắt đầu cho thấy những dấu hiệu giảm tốc liên tục, thì bội số định giá của công ty sẽ bắt đầu co lại và cổ phiếu sẽ mất đi mức cao. Vì những lý do này, tôi thấy cổ phiếu Nvidia được định giá thấp hơn trong ba năm so với hiện tại.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 710.860 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 16 tháng 9 năm 2024
John Mackey, cựu CEO của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Adam Spatacco có các vị trí tại Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia và Tesla. The Motley Fool có các vị trí và khuyến nghị tại Advanced Micro Devices, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia và Tesla. The Motley Fool khuyến nghị Intel và khuyến nghị các tùy chọn sau: mua quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 trị giá 395 đô la đối với Microsoft, bán quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 trị giá 405 đô la đối với Microsoft và bán quyền chọn mua tháng 11 năm 2024 trị giá 24 đô la đối với Intel. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Cổ phiếu Nvidia sẽ ở đâu trong 3 năm nữa? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
