Cổ phiếu Nvidia liên tục lập kỷ lục. Các nhà đầu tư có ít hoặc không có cổ phiếu vẫn có thể mua?
Cổ phiếu của Nvidia đã tăng lên mức cao kỷ lục vào thứ Năm, sau kết quả hàng quý sau tiếng chuông của gã khổng lồ chip trí tuệ nhân tạo đã dễ dàng phá vỡ mức có thể là cao nhất từng được thiết lập trước khi công bố thu nhập. Mặc dù được biết đến với những đợt thoái lui đáng kể trong quá khứ, nhưng không thể phủ nhận quỹ đạo đi lên của cổ phiếu Nvidia trong năm ngoái và năm nay. Vì vậy, các nhà đầu tư sở hữu ít hoặc không sở hữu cổ phiếu Nvidia phải làm gì nếu họ muốn mua và tham gia vào những gì Phố Wall và Câu lạc bộ tin rằng sẽ đạt mức cao ngày càng cao hơn trong những năm tới? Câu trả lời cho câu hỏi đó không phải là câu trả lời có hay không dễ dàng vì có nhiều biến số. Đầu tiên, chúng tôi đặt mục tiêu không bao giờ theo đuổi những đợt tăng giá lớn của cổ phiếu, đặc biệt là khi vốn hóa thị trường của Nvidia đã tăng khoảng 250 tỷ USD vào thứ Năm lên hơn 2,62 nghìn tỷ USD, theo nhà cung cấp dữ liệu thị trường FactSet. Câu lạc bộ đã xếp hạng 2 đối với cổ phiếu của Nvidia trước khi công bố thu nhập và chúng tôi duy trì xếp hạng đó, có nghĩa là phải đợi một đợt thoái lui trước khi cân nhắc mua. Đối với danh mục đầu tư Câu lạc bộ, trong khi tìm kiếm cơ hội nâng cổ phiếu trở lại mức xếp hạng tương đương mua 1, chúng tôi cần phải thấy mức giảm đáng kể để xem xét bổ sung vào vị thế của mình. Đây là lý do tại sao. Chúng tôi đã mua cổ phiếu Nvidia từ năm 2019, nhiều năm trước khi cuộc cách mạng AI bùng nổ nhờ khoảnh khắc lan truyền của ChatGPT ngay sau khi ra mắt vào cuối năm 2022. Cơ sở chi phí của chúng tôi đối với Nvidia là gần 156 USD/cổ phiếu. Cổ phiếu ở mức trên 1050 USD trong phần lớn phiên giao dịch hôm thứ Năm. Chúng tôi đã nâng mục tiêu giá lên 1.200 USD vào tối thứ Tư. Giống như Apple, Jim coi Nvidia là cổ phiếu “có thì không giao dịch”. Và giống như Apple, lợi nhuận liên tục trong nhiều năm đã đưa Nvidia trở thành một trong những cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của chúng tôi — cổ phiếu lớn thứ tư của portolio, với tỷ trọng 4,25%. Đó gần như là mức mà chúng tôi coi là có toàn bộ vị thế, khoảng 5%, để duy trì danh mục đầu tư đa dạng. (Apple là vị trí lớn nhất của chúng tôi với tỷ trọng 5%.) Nvidia Tại sao chúng tôi sở hữu nó : Các bộ xử lý đồ họa (GPU) hiệu suất cao của Nvidia là động lực chính đằng sau cuộc cách mạng AI, hỗ trợ các trung tâm dữ liệu tăng tốc đang được xây dựng nhanh chóng trên khắp thế giới. Nhưng đây không chỉ là câu chuyện về phần cứng. Thông qua dịch vụ Nvidia AI Enterprise, Nvidia đang trong quá trình xây dựng một doanh nghiệp phần mềm khổng lồ đầy tiềm năng. Đối thủ cạnh tranh: Advanced Micro Devices và Intel Lần mua gần đây nhất: 31 tháng 8 năm 2022 Bắt đầu: tháng 3 năm 2019 Thứ hai, chỉ vì mua Nvidia cho Câu lạc bộ có thể không đúng, nhưng có thể đúng ở mức thấp hơn đối với các nhà đầu tư không có cổ phiếu hoặc có một lượng vốn nhỏ. vị trí và cơ sở chi phí cao hơn nhiều so với vị trí hiện tại của chúng tôi. Suy cho cùng, mục đích của Câu lạc bộ Đầu tư không phải là để các thành viên mù quáng tuân theo xếp hạng hoặc động thái của chúng tôi mà là để bạn trở thành một nhà đầu tư có học thức hơn, kiểm soát các quyết định tài chính của riêng mình và phát triển các nguyên tắc của riêng mình. Cùng với đó, chúng ta hãy nghĩ về cổ phiếu Nvidia từ góc độ của một nhà đầu tư dài hạn— và đó là yếu tố quan trọng cần cân nhắc, chân trời đầu tư. Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn, thì bạn buộc phải dung hòa tầm quan trọng của việc định giá các yếu tố cơ bản của công ty với ý tưởng rằng việc định giá dựa trên khoảng thời gian 12 tháng – trong trường hợp này là bội số giá trên thu nhập kỳ hạn – có thể chỉ đưa chúng ta đến nay. Việc định giá, đặc biệt đối với một nhà đầu tư dài hạn, là một phần nghệ thuật và một phần khoa học. Trong trường hợp của Nvidia, phần khoa học – nơi các nhà phân tích thực hiện công việc hợp pháp để xác định số tiền mà một công ty có thể kiếm được trong 12 tháng tới – gần như đã sai lầm. Chính các nghệ sĩ, hay đúng hơn là các nhà phê bình nghệ thuật – Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang được Jim gọi là Leonardo da Vinci thời hiện đại – đã đúng. Vào đầu năm, cổ phiếu Nvidia được giao dịch ở mức 481 USD/cổ phiếu với ước tính thu nhập dự phóng là 20,80 USD hoặc P/E dự phóng là 23 lần. Công ty hiện được ước tính kiếm được 26,59 USD trên mỗi cổ phiếu trong năm nay. Vì vậy, nhìn lại, cổ phiếu đã được giao dịch gần 18 lần vào đầu năm, như Jim đã viết trong bài bình luận thị trường vào buổi sáng của mình. Chúng ta có nghĩa là gì vậy? Đôi khi với một cổ phiếu như Nvidia hay Apple, bạn cần phải thu nhỏ và suy nghĩ về kế hoạch lớn hơn là ước tính thu nhập trong khoảng thời gian 12 tháng nhất định. Điều đó đặc biệt đúng khi các nhà phân tích liên tục chứng minh rằng họ không thể đánh giá đầy đủ cơ hội hiện có – trong trường hợp của Nvidia, AI có tính sáng tạo, một bước đột phá công nghệ ngang tầm với điện và internet. Thứ ba, nếu chúng ta đang muốn mua một cổ phiếu như Nvidia sau đợt tăng giá mạnh mẽ của nó, chúng ta không thể nghĩ đến những gì sẽ xảy ra trong 12 tháng tới. Chúng ta phải nghĩ xem thế giới sẽ như thế nào sau 10 năm nữa. Ví dụ, bạn có thể tưởng tượng nếu lần đầu tiên nhìn thấy dòng điện thắp sáng một bóng đèn, bạn chỉ cần hỏi General Electric có thể bán được bao nhiêu bóng đèn? Giá trị của GE những năm trước đây không nằm ở bóng đèn mà ở điện năng. AI sáng tạo có thể được xem tương tự. Nó không chỉ liên quan đến trợ lý trò chuyện AI của phi công phụ hay những thứ chúng ta thấy hiện nay. Đó là cách nó sẽ phá vỡ mọi khía cạnh trong cuộc sống của chúng ta. Nó cũng nói về phương tiện tự động, phát minh thuốc và những tiến bộ khác về sức khỏe, tăng cường an ninh mạng, một phương tiện giải quyết tình trạng thiếu lao động, v.v. Nvidia được định vị là trung tâm của tất cả mọi thứ, không chỉ vì phần cứng mà còn cả các giải pháp phần mềm và dịch vụ đang phát triển nhanh chóng. Bạn sẽ không thấy điều này trong ước tính thu nhập 12 tháng và bạn sẽ không mô hình hóa chính xác điều đó trong hơn một thập kỷ. Nó đòi hỏi phải lùi lại và suy nghĩ xa hơn bảng tính Excel. Nếu bạn đã ngồi ngoài toàn bộ chuyến đi của Nvidia và tin rằng nó chỉ tăng cao hơn theo thời gian vì tất cả các xu hướng lâu dài nói trên, bạn có thể bị cám dỗ để đặt vào vị trí khởi đầu. Nếu bạn làm vậy (một lần nữa, điều này sẽ đi ngược lại nguyên tắc của chúng tôi trong ngày tăng giá lớn), chỉ cần hiểu rằng những đợt thoái lui, bạo lực — có hợp lý hay không — là điều bình thường với một cổ phiếu như thế này. Tin tốt là cổ phiếu đang được thúc đẩy bởi tăng trưởng thu nhập cơ bản hơn bất cứ điều gì. Mặc dù bội số hiện tại đã tăng lên một chút lên khoảng 40 lần thu nhập dự phóng nhưng cổ phiếu hiện đang giao dịch khá gần mức P/E dự phóng lịch sử trong 5 năm. Liệu chúng ta có nhìn lại mức định giá gấp 40 lần hiện tại trong tương lai và một lần nữa thấy nó rẻ qua lăng kính nhận thức muộn màng là 20/20 không? NVDA 5Y núi Nvidia 5 năm Chỉ có thời gian mới trả lời được, nhưng điều đó đã xảy ra đủ trong thời kỳ bùng nổ AI này để ủng hộ tỷ lệ cược. Và những tỷ lệ đó chắc chắn đã tăng lên sau những gì chúng ta thấy từ Nvidia vào tối thứ Tư, từ thu nhập đến hướng dẫn và tầm nhìn của Giám đốc điều hành Jensen Huang về sự thống trị của AI trong nhiều năm tới. Bình luận thu nhập của chúng tôi đề cập đến tất cả những điều đó và thông báo chia cổ phiếu 10 tặng 1 theo kế hoạch của Nvidia. Một thông tin cập nhật mà chúng tôi nhận thấy đặc biệt liên quan đến câu hỏi liệu Nvidia có thể được mua lại hay không là từ CFO Colette Kress. Cô cho biết trong cuộc gọi hội nghị sau báo cáo thu nhập rằng thị trường ô tô dự kiến sẽ là doanh nghiệp lớn nhất của Nvidia theo chiều dọc trong trung tâm dữ liệu trong năm nay, với việc Tesla đang làm việc với 35.000 chip H100 đáng kinh ngạc để thúc đẩy tham vọng xe tự lái của mình. Con số này thậm chí còn lớn hơn 24.000 chip mà Meta Platforms sử dụng để đào tạo mô hình Llama 3 của mình. Điều đó thật thú vị vì chúng ta đã kỳ vọng chăm sóc sức khỏe sẽ là ngành dọc lớn nhất. Tuy nhiên, bản cập nhật này báo hiệu rất tốt trong những năm tới cho phân khúc ô tô của Nvidia. Ô tô dự kiến sẽ đạt doanh thu 1,4 tỷ USD trong năm nay và sau đó tăng gần gấp đôi sau hai năm. Điều đó có nghĩa là các ngành dọc đang phát triển nhanh chóng, không chỉ trong lĩnh vực ô tô mà còn trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và các sáng kiến AI có chủ quyền ở cấp chính phủ. Đó là thậm chí trước khi nói về lợi ích đối với Nvidia từ chu trình làm mới máy tính cá nhân do AI điều khiển. Chip Nvidia vẫn chiếm vị trí lớn trong lĩnh vực chơi game video. Nhưng rõ ràng là phân khúc “chơi game” còn nhiều hơn thế. Kress cũng cho biết trong cuộc gọi: “GeForce RTX GPU [graphics processing units] hoàn hảo cho game thủ, người sáng tạo, những người đam mê AI; và cung cấp hiệu suất chưa từng có để chạy các ứng dụng AI tổng hợp trên PC. NVIDIA có đầy đủ công nghệ để triển khai và chạy suy luận AI tổng hợp nhanh và hiệu quả trên PC GeForce RTX.” (Quỹ từ thiện của Jim Cramer là NVDA, AAPL dài. Xem tại đây để biết danh sách đầy đủ các cổ phiếu.) Là người đăng ký CNBC Investing Câu lạc bộ với Jim Cramer, bạn sẽ nhận được thông báo giao dịch trước khi Jim thực hiện giao dịch. Jim đợi 45 phút sau khi gửi thông báo giao dịch trước khi mua hoặc bán một cổ phiếu trong danh mục đầu tư từ thiện của anh ấy. Nếu Jim đã nói về một cổ phiếu trên CNBC TV, anh ấy sẽ nói về nó. đợi 72 giờ sau khi đưa ra cảnh báo giao dịch trước khi thực hiện giao dịch, THÔNG TIN CÂU LẠC BỘ ĐẦU TƯ TRÊN PHẢI TUÂN THEO CÁC ĐIỀU KHOẢN VÀ ĐIỀU KIỆN VÀ CHÍNH SÁCH RIÊNG TƯ CỦA CHÚNG TÔI, CÙNG VỚI TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM CỦA CHÚNG TÔI. BẤT KỲ THÔNG TIN NÀO ĐƯỢC CUNG CẤP LIÊN QUAN ĐẾN CÂU LẠC BỘ ĐẦU TƯ KHÔNG CÓ KẾT QUẢ CỤ THỂ HOẶC LỢI NHUẬN ĐƯỢC ĐẢM BẢO.
Người sáng lập và Giám đốc điều hành Nvidia, Jensen Huang trưng bày các sản phẩm trên sân khấu trong Hội nghị Nvidia GTC hàng năm tại Trung tâm SAP ở San Jose, California, vào ngày 18 tháng 3 năm 2024.
Josh Edelson | Afp | những hình ảnh đẹp
Cổ phiếu của Nvidia đã tăng lên mức cao kỷ lục vào thứ Năm, sau kết quả hàng quý sau tiếng chuông của gã khổng lồ chip trí tuệ nhân tạo đã dễ dàng phá vỡ mức có thể là cao nhất từng được thiết lập trước khi công bố thu nhập. Mặc dù được biết đến với những đợt thoái lui đáng kể trong quá khứ, nhưng không thể phủ nhận quỹ đạo đi lên của cổ phiếu Nvidia trong năm ngoái và năm nay.
Vì vậy, các nhà đầu tư sở hữu ít hoặc không sở hữu cổ phiếu Nvidia phải làm gì nếu họ muốn mua và tham gia vào những gì Phố Wall và Câu lạc bộ tin rằng sẽ đạt mức cao ngày càng cao hơn trong những năm tới?
Câu trả lời cho câu hỏi đó không phải là câu trả lời có hay không dễ dàng vì có nhiều biến số.
Facebook Comments Box
