Cổ phiếu Nvidia có thể vượt ngưỡng 1.000 USD lần nữa sau khi chia tách cổ phiếu không?
Nvidia'S (NASDAQ: NVDA) Cổ phiếu đã tăng vọt 500% trong ba năm qua. Không còn nghi ngờ gì nữa, phần lớn đợt tăng giá gần đây này được thúc đẩy bởi vị thế của công ty là bên hưởng lợi chính và là bên hỗ trợ cho làn sóng trí tuệ nhân tạo (AI) đang diễn ra.
Nvidia cung cấp nền tảng AI toàn diện, bao gồm các chip phần cứng tiên tiến được tối ưu hóa cho AI, hệ sinh thái phần mềm hoàn chỉnh, giải pháp mạng tốc độ cao và máy chủ để cho phép khách hàng xây dựng “nhà máy AI” hoặc cơ sở hạ tầng thiết yếu cho hoạt động dựa trên AI. kết quả đầu ra (văn bản, hình ảnh, âm thanh, video). Nhịp độ phát hành sản phẩm được tăng tốc của công ty, từ hai năm lên một năm, cũng giúp công ty duy trì ưu thế công nghệ trước đối thủ cạnh tranh.
Hơn nữa, bên cạnh nhu cầu bùng nổ từ các công ty, doanh nghiệp quy mô lớn và các công ty khởi nghiệp AI, các giải pháp phần cứng và phần mềm được tối ưu hóa cho AI của Nvidia hiện đang được sử dụng ngày càng nhiều trong các lĩnh vực mới như Sovereign AI (các chính phủ xây dựng năng lực AI trong nước), ngành ô tô và kinh doanh robot.
Cơn sốt AI đã đẩy cổ phiếu của Nvidia lên mức cao nhất mọi thời đại trên 1.200 USD vào đầu tháng 6. Việc chia cổ phiếu 10 tặng 1 được thực hiện gần đây đã giúp cổ phiếu của họ dễ tiếp cận hơn nhiều đối với các nhà đầu tư bán lẻ.
Với cổ phiếu Nvidia hiện ở mức khoảng 124 đô la tại thời điểm viết bài này, các nhà đầu tư dài hạn có thể muốn biết liệu cổ phiếu có thể tăng trở lại mức 1.000 đô la hay không. Hãy cùng phân tích các yếu tố cơ bản và định giá của công ty để tìm ra một số câu trả lời.
Tăng cường cạnh tranh và thách thức về cung ứng
Sự vượt trội về mặt công nghệ của Nvidia trong việc phát triển phần cứng và phần mềm được tối ưu hóa cho AI đã giúp công ty này chiếm tới 90% thị phần chip AI toàn cầu. Tuy nhiên, thế mạnh của công ty có thể bị thách thức trong thời gian dài. Mặc dù hiện tại vẫn còn kém xa Nvidia, các đối thủ cạnh tranh Thiết bị Micro tiên tiến Và Trí tuệ đang nỗ lực để chiếm được một phần thị trường AI.
Dòng chip trung tâm dữ liệu MI300 của AMD chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ, trong khi công ty cũng đang chuẩn bị ra mắt các dòng chip AI như bộ tăng tốc MI325 và MI350, dựa trên kiến trúc tiên tiến, trong những tháng tới. AMD hy vọng những con chip này sẽ chứng minh hiệu suất nhanh hơn, dung lượng bộ nhớ được cải thiện và khả năng tính toán mạnh hơn cho khối lượng công việc AI.
Intel cũng đang tích cực tập trung vào cơ hội AI PC và hy vọng sẽ ra mắt CPU máy tính xách tay Lunar Lake vào tháng 9 năm 2024. Chip Lunar Lake dự kiến sẽ vượt trội về hiệu suất, hiệu quả và xử lý đồ họa so với chip Meteor Lake tiền nhiệm. Thêm vào đó, Intel cũng đã giới thiệu bộ tăng tốc AI Gaudi 3, mang lại lợi ích về hiệu suất-chi phí vượt trội cho việc đào tạo và suy luận các mô hình AI.
Nvidia cũng phải đối mặt với rủi ro khi khách hàng như các công ty đám mây và các công ty công nghệ lớn trở thành đối thủ cạnh tranh, vì họ đã đẩy nhanh quá trình phát triển chip và giải pháp được tối ưu hóa cho AI tại chỗ. Rủi ro này không thể bỏ qua, vì các công ty đám mây lớn chiếm khoảng 45% doanh thu trung tâm dữ liệu của công ty.
Nhiều thử thách khác
Trong khi nhu cầu về chip và giải pháp AI của Nvidia tăng lên đáng kể, công ty vẫn tiếp tục phải đối mặt với những hạn chế về nguồn cung liên quan đến việc mua năng lực sản xuất, thử nghiệm và đóng gói từ Sản xuất chất bán dẫn Đài Loan và các nhà cung cấp khác. Sau đó, công ty dự kiến nhu cầu về chip H200 mới và chip Blackwell thế hệ tiếp theo sẽ vượt xa nguồn cung cho đến năm 2025. Trở ngại này có thể ảnh hưởng đến triển vọng tăng trưởng của công ty trong những năm tới.
Nvidia cũng đẩy nhanh tốc độ phát hành (đối với các sản phẩm hoặc tính năng chính) từ hai năm một lần lên một lần mỗi năm. Liên tục đổi mới và điều chỉnh phần cứng và phần mềm là nhu cầu cấp thiết trước sự phức tạp ngày càng tăng và sự phát triển nhanh chóng của các mô hình và khối lượng công việc AI.
Tuy nhiên, điều này cũng khiến Nvidia phải đối mặt với rủi ro thực hiện đáng kể và rủi ro khách hàng trì hoãn việc mua hàng để tiếp cận các công nghệ tiên tiến nhất. Tốc độ đổi mới nhanh chóng của Nvidia có thể dẫn đến việc sản phẩm cũ lỗi thời sớm và tăng nguy cơ tự hủy hoại bản thân.
Ước tính định giá
Nvidia đã liên tục công bố các số liệu tài chính ấn tượng trong nhiều quý vừa qua. Trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025 (kết thúc vào ngày 28 tháng 4), doanh thu đã tăng gần 262% so với cùng kỳ lên 26 tỷ USD, trong khi thu nhập ròng tăng 628% so với cùng kỳ lên 14,9 tỷ USD.
Các nhà phân tích dự kiến doanh số năm tài chính 2025 của Nvidia sẽ tăng 97% so với cùng kỳ năm trước lên 120 tỷ đô la. Trong khi tốc độ tăng trưởng doanh thu dự kiến sẽ chậm lại trong thập kỷ tới, các nhà phân tích dự kiến doanh số của công ty sẽ tăng gấp ba lần lên 380,9 tỷ đô la vào năm 2034.
Nvidia hiện đang giao dịch với hệ số giá trên doanh số (P/S) là 38,6 lần. Giả sử rằng bội số này quay trở lại mức trung bình 10 năm là 22,27 lần (một ước tính thận trọng), chúng ta có thể kỳ vọng vốn hóa thị trường của Nvidia sẽ đạt khoảng 8,5 nghìn tỷ USD vào năm 2034. Mặc dù vốn hóa thị trường có vẻ rất lớn nhưng nó chỉ gấp 2,7 lần mức 3,1 USD hiện tại của công ty. nghìn tỷ vốn hóa thị trường. Điều này ngụ ý rằng cổ phiếu có thể đạt mức giá 340 USD vào năm 2034 (giả sử không có hoạt động mua lại cổ phiếu hoặc chia tách cổ phiếu đáng kể nào).
Giả sử hệ số P/S của Nvidia vẫn ở mức 38,6 lần hiện tại (một ước tính rất tích cực), vốn hóa thị trường của công ty sẽ vào khoảng 14,7 nghìn tỷ USD – gấp 4,7 lần vốn hóa thị trường hiện tại. Tuy nhiên, giá cổ phiếu của công ty có thể đạt gần 600 USD vào cuối năm 2034.
Do đó, dựa trên ước tính hiện tại, khả năng giá cổ phiếu của Nvidia vượt qua mức 1.000 USD trong thập kỷ tới có vẻ rất mong manh. Tuy nhiên, những dự đoán này có thể thay đổi trong trường hợp Nvidia đạt được những tiến bộ vượt bậc hơn nữa về công nghệ AI trong những năm tới.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số họ. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 757.001 USD!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 24 tháng 6 năm 2024
Manali Pradhan không có vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Advanced Micro Devices, Nvidia và Taiwan Semiconductor Manufacturing. Motley Fool đề xuất Intel và đề xuất các tùy chọn sau: lệnh gọi dài hạn vào tháng 1 năm 2025 với giá 45 USD trên Intel và lệnh gọi ngắn hạn vào tháng 8 năm 2024 với giá 35 USD trên Intel. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Cổ phiếu Nvidia có thể vượt ngưỡng 1.000 USD lần nữa sau khi chia tách cổ phiếu không? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
