Cổ phiếu Nvidia có phải là thời điểm nên mua ngay không?
Thị trường AI được yêu thích Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã hạ nhiệt, giảm khoảng 15% kể từ khi đạt đỉnh ở mức vốn hóa thị trường 3,3 nghìn tỷ đô la chỉ vài tuần trước. Bất chấp sự sụt giảm gần đây, cổ phiếu đã tăng hơn 100% trong năm qua. Biến động là bình thường đối với bất kỳ cổ phiếu nào tăng nhiều như vậy trong một khoảng thời gian ngắn.
Nhưng sự sụt giảm hiện tại của Nvidia không phải là cơ hội mua tự động. Các dấu hỏi bắt đầu xuất hiện khi công ty chuẩn bị công bố thu nhập quý 2 trong vài tuần nữa.
Sau đây là những rủi ro mà nhà đầu tư nên cân nhắc trước khi mua cổ phiếu ngày hôm nay.
Liệu thị phần của Nvidia có đang bị đe dọa?
Cuộc đua trí tuệ nhân tạo (AI) bắt đầu vào đầu năm 2023 với sự xuất hiện của ChatGPT. GPU của Nvidia, có thể tối ưu hóa cho các ứng dụng AI bằng phần mềm độc quyền, đã nhanh chóng chiếm lĩnh thị phần thống lĩnh. Các ước tính của ngành đã định giá thị phần AI của Nvidia lên tới 70% đến 95%. Nghiên cứu từ TechInsights ước tính Nvidia chiếm 98% tổng doanh thu GPU của trung tâm dữ liệu vào năm 2023.
Tài chính của Nvidia ủng hộ điều đó; tăng trưởng doanh thu tăng tốc lên gần 300%. Các CEO công nghệ như Elon Musk đã công khai cầu xin rằng họ không thể có được chip của Nvidia đủ nhanh. Nhu cầu cao như vậy cũng đã tạo nên điều kỳ diệu cho sức mạnh định giá của Nvidia. Biên lợi nhuận gộp đã tăng đáng kể lên hơn 75%:
Nhưng thật khó để giữ vững vị trí dẫn đầu khi mọi người đều muốn giành lấy vương miện của bạn, và nhiều người chi tiêu nhiều tiền cho chip có thể không thích bị Nvidia kiểm soát. Người ta biết rằng các đối thủ cạnh tranh như Trí tuệ Và Bộ xử lý AMD đang thúc đẩy các giải pháp thay thế và các công ty công nghệ lớn như Amazon, Bảng chữ cáiVà Nền tảng Meta đang xây dựng chip AI tùy chỉnh.
Alphabet có thể đã giáng đòn đầu tiên vào sự thống trị của Nvidia. Quả táo (NASDAQ: AAPL) gần đây đã tiết lộ rằng họ đã sử dụng 2.048 chip TPU v5p của Alphabet để xây dựng AI sẽ chạy trên các thiết bị iOS. Đối với mô hình AI máy chủ của mình, Apple đã triển khai 8.192 bộ xử lý TPU v4. Các đơn vị xử lý tensor (TPU) này được xây dựng có mục đích để đào tạo các mô hình AI. Apple không nói rằng họ không sử dụng chip Nvidia, nhưng đã bỏ qua Nvidia khi mô tả phần cứng và phần mềm của mình.
Tiến tới thu nhập với kỳ vọng cao ngất ngưởng
Sự hợp tác giữa Apple và Alphabet có ý nghĩa quan trọng vì nhiều lý do.
Đầu tiên, dự án AI của Apple cực kỳ quan trọng và công ty đã chọn chip của Alphabet mặc dù Nvidia được coi là công ty dẫn đầu ngành và là nhà cung cấp chip hàng đầu. Đây chỉ là một ví dụ, nhưng giờ đây chúng ta có thể đặt câu hỏi liệu hào AI của Nvidia có rộng như suy nghĩ ban đầu hay không.
Thứ hai, ước tính doanh thu của các nhà phân tích vẫn rất lạc quan mặc dù có áp lực cạnh tranh tiềm tàng. Bạn có thể thấy rằng ước tính cho năm 2024 và 2025 vẫn cao như mọi khi:
Thứ ba, áp lực cạnh tranh thực sự có thể đe dọa biên lợi nhuận gộp của Nvidia, vốn (như bạn thấy trong biểu đồ đầu tiên) đã tăng lên hơn 75%. Trong năm năm qua, biên lợi nhuận gộp của Nvidia trung bình là 63%. Ngay cả khi Nvidia vẫn giữ được thị phần lớn nhất trong thị trường chip AI, thì họ có thể không còn làm như vậy nữa với bất kỳ giá nào. Giá có thể phải giảm xuống để cạnh tranh.
Các nhà đầu tư nên tiếp cận Nvidia như thế nào hiện nay?
Nhược điểm tiềm ẩn trong cả doanh thu và biên lợi nhuận gộp nên khiến các nhà đầu tư lo ngại. Tôi không nói rằng Nvidia không thể hoặc sẽ không duy trì vị trí công ty chip AI hàng đầu. Nhưng ngày càng có khả năng các đối thủ cạnh tranh có nhiều tiền có thể giành được hợp đồng kinh doanh. Nhiều công ty công nghệ lớn đang xây dựng chip AI tùy chỉnh hiện là khách hàng lớn nhất của Nvidia!
Có thể nhu cầu rộng hơn về chip AI sẽ lớn đến mức Nvidia có thể tăng trưởng trong khi nhượng lại một phần thị phần. Rủi ro là không thể, doanh thu AI của Nvidia có thể đạt đỉnh rồi giảm dần hoặc thậm chí giảm khi các chip AI khác tràn ngập thị trường. Thu nhập quý 2 có thể dễ dàng là một quý bùng nổ khác. Các nhà đầu tư sẽ muốn chú ý chặt chẽ đến hướng dẫn cả năm của ban quản lý, điều này sẽ tiết lộ động lực bán hàng trong tương lai.
Nvidia có thể trở nên bất ổn khi Phố Wall suy ngẫm về những câu hỏi này. Các nhà đầu tư có thể cân nhắc chờ xem thu nhập quý 2 trông như thế nào trước khi mua cổ phiếu một cách mạnh mẽ. Ít nhất, hãy cân nhắc việc trung bình hóa chi phí bằng đô la cho các khoản đầu tư Nvidia của bạn. Đó là một cách thông minh để quản lý thị trường không chắc chắn hoặc giá cổ phiếu giảm. Bằng cách đầu tư một số tiền cố định theo các khoảng thời gian đều đặn, bạn có thể giảm chi phí trung bình cho mỗi cổ phiếu theo thời gian. Phương pháp này giúp bạn mua nhiều hơn khi giá thấp, mang lại lợi thế chiến lược trong các thị trường biến động.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có $657,306!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2024
Suzanne Frey, giám đốc điều hành tại Alphabet, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Justin Pope không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Advanced Micro Devices, Alphabet, Apple và Nvidia. The Motley Fool khuyến nghị Intel và khuyến nghị các tùy chọn sau: mua quyền chọn mua Intel vào tháng 1 năm 2025 với giá 45 đô la và bán quyền chọn mua Intel vào tháng 8 năm 2024 với giá 35 đô la. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Cổ phiếu Nvidia có phải là một khoản đầu tư nên mua ngay không? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
