Cổ phiếu Intel sẽ ở mức nào trong 1 năm tới?
Đây đã trở thành một năm khủng khiếp đối với Trí tuệ (NASDAQ: INTC) cho đến nay, vì cổ phiếu của nhà sản xuất chip này đã giảm 60% vào năm 2024 và sự sụt giảm của cổ phiếu này còn trầm trọng hơn do kết quả kinh doanh quý 2 năm 2024 (kết thúc vào ngày 29 tháng 6) được công bố vào ngày 1 tháng 8.
Các nhà đầu tư của Intel đã phải chịu một cú sốc lớn khi cổ phiếu giảm 26% chỉ trong một ngày sau báo cáo quý của công ty. Đợt bán tháo mạnh này được kích hoạt bởi việc Intel không đạt được mục tiêu lợi nhuận lớn, định hướng kém, việc hoãn trả cổ tức và sắp sa thải nhân viên. Vì vậy, việc cổ phiếu Intel lao dốc sau kết quả gần đây có vẻ hợp lý. Tuy nhiên, cổ phiếu này có mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là 25 đô la cho 45 nhà phân tích theo dõi Intel, cho thấy mức tăng 25% so với mức hiện tại.
Nhưng liệu cổ phiếu Intel có thực sự mang lại mức tăng trưởng như vậy trong năm tới khi xét đến những thách thức mà công ty đang phải đối mặt không? Chúng ta hãy cùng tìm hiểu.
Việc Intel không thể chiến đấu ở các thị trường trọng điểm không báo hiệu điều tốt lành cho tương lai của công ty
Xem xét kỹ hơn kết quả quý 2 của Intel và so sánh chúng với đối thủ Thiết bị Micro tiên tiến (NASDAQ: AMD) sẽ cho thấy rõ ràng rằng công ty đang bỏ lỡ những cơ hội tăng trưởng lớn.
Ví dụ, doanh thu của Intel từ nhóm máy tính khách hàng (CCG) chỉ tăng 9% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 lên 7,4 tỷ đô la. Điều đó hoàn toàn trái ngược với mức tăng trưởng 49% so với cùng kỳ năm trước trong doanh thu phân khúc khách hàng của AMD trong cùng quý lên 1,5 tỷ đô la. Các phân khúc khách hàng của Intel và AMD phục vụ cho thị trường CPU (bộ xử lý trung tâm) máy tính xách tay và máy tính để bàn.
Điều đáng chú ý là thị trường PC đang trong giai đoạn phục hồi gần đây nhờ sự xuất hiện của máy tính tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI), công ty nghiên cứu thị trường Canalys tin rằng thị trường này có thể đạt mức tăng trưởng hàng năm 44% từ năm 2024 đến năm 2028. Tuy nhiên, hiệu suất của Intel cho thấy rằng họ có thể đang bỏ lỡ sự bùng nổ của PC AI trong khi đối thủ AMD đang giành được thị phần lớn hơn trên toàn thị trường.
Điều này được chứng minh qua số liệu thị phần mới nhất từ Mercury Research. AMD đã tăng 3,6 điểm phần trăm thị phần CPU máy tính để bàn trong quý 2 năm 2024 so với cùng kỳ năm ngoái nhờ Intel. Trong khi đó, thị phần CPU máy tính xách tay của AMD tăng 3,8 điểm phần trăm.
Tất cả những điều này giải thích tại sao doanh thu từ khách hàng của AMD lại tăng trưởng nhanh hơn nhiều so với Intel. Quan trọng hơn, cả hai công ty đều đang cố gắng tận dụng sự tăng trưởng của thị trường PC AI, với việc Intel chỉ ra rằng họ có kế hoạch xuất xưởng 40 triệu PC AI vào cuối năm 2024. Intel gần đây đã phát hành một dòng CPU khách hàng tập trung vào AI mới có tên mã là Lunar Lake, dự kiến sẽ bắt đầu xuất xưởng trong quý hiện tại.
Tuy nhiên, hướng dẫn của Intel cho thấy rằng việc thâm nhập vào thị trường PC AI của hãng không mang lại kết quả, ít nhất là trong tương lai gần. Nhà sản xuất chip này đã hướng dẫn doanh thu 13 tỷ đô la trong quý hiện tại, ở mức giữa phạm vi hướng dẫn của mình. Con số này sẽ giảm 8,5% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm nhiều hơn mức giảm 1% doanh thu mà Intel chứng kiến trong quý 1.
Với CCG là phân khúc kinh doanh lớn nhất của Intel, chiếm 58% doanh thu hàng đầu, định hướng kém của công ty không báo hiệu tốt cho sức khỏe của doanh nghiệp này. Trong khi đó, Intel cũng đang nhường chỗ cho AMD trên thị trường CPU máy chủ, dự kiến sẽ có sự thúc đẩy tốt nhờ nhu cầu ngày càng tăng đối với máy chủ AI.
Thị phần CPU máy chủ của Intel đã giảm 5,6 điểm phần trăm trong quý 2 so với cùng kỳ năm trước. AMD hiện kiểm soát hơn 24% thị trường này và đạt doanh thu trung tâm dữ liệu kỷ lục là 2,8 tỷ đô la trong quý 2 (tăng 115% so với năm trước) nhờ ảnh hưởng ngày càng tăng của công ty này trong CPU máy chủ. Mặt khác, doanh thu của Intel từ phân khúc trung tâm dữ liệu và AI (DCAI) đã giảm 10% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 3,8 tỷ đô la.
Hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của AMD cũng được hưởng lợi từ doanh số bán hàng ngày càng tăng của các bộ tăng tốc AI của công ty. AMD dự kiến sẽ tạo ra hơn 4,5 tỷ đô la doanh thu trong năm nay từ những doanh số bán hàng này. Điều đó cho thấy rằng họ có thể vượt xa Intel trong lĩnh vực này, vì Intel đã dự báo doanh thu 500 triệu đô la từ việc bán các bộ tăng tốc AI của mình vào nửa cuối năm 2024.
Vì vậy, có vẻ như Intel đang gặp bất lợi và các nhà phân tích đã giảm kỳ vọng về doanh thu.
Đánh giá là một mối quan tâm khác
Cổ phiếu Intel hiện đang giao dịch ở mức giá đắt đỏ là 87 lần thu nhập trước và 79 lần thu nhập dự kiến. Các bội số này cao hơn nhiều so với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) trung bình của ngành công nghệ Hoa Kỳ là 46.
Hiệu suất và hướng dẫn kém trong quý của Intel cho thấy rõ ràng là công ty không có khả năng biện minh cho các bội số đắt đỏ như vậy. Hơn nữa, bội số thu nhập đắt đỏ là kết quả của sự sụt giảm mạnh trong lợi nhuận ròng của công ty gần đây. Thu nhập điều chỉnh của công ty đã giảm xuống chỉ còn 0,02 đô la một cổ phiếu trong quý 2 từ 0,13 đô la một cổ phiếu trong cùng quý năm ngoái. Dự báo quý 3 cho thấy khoản lỗ điều chỉnh là 0,03 đô la một cổ phiếu so với lợi nhuận là 0,41 đô la một cổ phiếu trong cùng kỳ năm ngoái.
Vì vậy, cổ phiếu Intel có thể tiếp tục đi xuống do triển vọng kém và bội số đắt đỏ, đó là lý do tại sao không có khả năng đạt được mục tiêu giá trung bình một năm đã nêu trước đó. Tuy nhiên, sẽ không có gì ngạc nhiên khi thấy cổ phiếu bán dẫn này tiến gần đến mục tiêu giá thấp nhất của Phố Wall là 17 đô la trong năm tới, tức là giảm 15% so với mức hiện tại.
Do đó, các nhà đầu tư nên tránh xa Intel vì có nhiều cơ hội tốt hơn trong lĩnh vực bán dẫn để tận dụng các chất xúc tác như AI.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Intel ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Intel, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Intel không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 731.449 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 26 tháng 8 năm 2024
Harsh Chauhan không có vị thế nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool có vị thế và khuyến nghị Advanced Micro Devices. The Motley Fool khuyến nghị Intel và khuyến nghị các tùy chọn sau: lệnh mua quyền chọn bán khống tháng 11 năm 2024 trị giá 24 đô la cho Intel. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Cổ phiếu Intel sẽ ở đâu trong 1 năm? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
