Cổ phiếu công nghệ Micron sẽ ở đâu sau 1 năm nữa?
Công nghệ Micron'S (NASDAQ:MU) Cuộc phục hồi của thị trường chứng khoán năm 2024 đã dừng lại vào tuần trước sau khi công ty công bố kết quả quý 3 năm tài chính 2024 (trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 5). Triển vọng của chuyên gia bộ nhớ không vượt quá kỳ vọng của Phố Wall với mức chênh lệch đủ lớn và cổ phiếu đã giảm gần 8% ngay sau khi phát hành.
Giá cổ phiếu của Micron đã tăng gần 67% vào năm 2024 trước khi công bố kết quả và công ty đã tiến vào báo cáo mới nhất này với kỳ vọng cao nhờ nhu cầu bùng nổ đối với chip trí tuệ nhân tạo (AI) của mình. Những kỳ vọng cao đó giúp giải thích tại sao mọi người đều mong đợi một nhịp đập lớn hơn những gì Micron mang lại.
Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn báo cáo hàng quý của Micron và xem liệu đợt thoái lui này có phải là một phản ứng thái quá hay không.
Phân tích các con số và hướng dẫn hàng quý của Micron Technology
Doanh thu quý 3 năm tài chính 2024 là 6,8 tỷ USD, tăng mạnh 81% so với cùng kỳ năm trước và vượt xa ước tính đồng thuận 6,67 tỷ USD. Điều đáng chú ý là doanh thu của công ty đã vượt xa mức trung bình trong dự báo 6,6 tỷ USD của ban quản lý.
Trong khi đó, giá bộ nhớ tăng mạnh đã khiến biên lợi nhuận của Micron tăng mạnh và giúp công ty có lãi. Công ty đã báo cáo tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 14% trong quý, tăng so với mức âm 39% trong cùng kỳ năm ngoái. Kết quả là, nó đã đạt được mức lợi nhuận điều chỉnh là 0,62 USD/cổ phiếu từ mức lỗ 1,43 USD/cổ phiếu trong cùng quý năm ngoái.
Hiệu suất lợi nhuận ròng vượt xa mục tiêu của công ty là 0,45 đô la một cổ phiếu và vượt qua ước tính của Phố Wall là 0,48 đô la. Điểm tốt là mục tiêu của Micron hướng đến mức tăng trưởng ấn tượng hơn trong quý hiện tại.
Công ty bán dẫn dự báo thu nhập điều chỉnh là 1,08 đô la một cổ phiếu trong quý 4 với doanh thu là 7,6 tỷ đô la. Để so sánh, công ty đã công bố khoản lỗ điều chỉnh là 1,07 đô la một cổ phiếu với doanh thu là 4 tỷ đô la trong cùng kỳ năm ngoái. Vì vậy, doanh thu hàng đầu của công ty sẽ tăng ấn tượng 90% so với cùng kỳ năm trước, đây sẽ là sự tăng tốc so với mức tăng trưởng của quý trước.
Hơn nữa, triển vọng này tốt hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là 1,02 đô la cho mỗi cổ phiếu trong thu nhập trên doanh thu là 7,59 tỷ đô la. Nhưng có vẻ như các nhà đầu tư kỳ vọng hướng dẫn mạnh mẽ hơn và nhấn nút hoảng loạn khi triển vọng của công ty hóa ra lại vượt xa kỳ vọng. Điều này có vẻ như là phản ứng thái quá vì công ty sẽ tăng trưởng với tốc độ thậm chí còn tốt hơn trong năm nay.
Micron đã vượt qua mục tiêu trong quý trước và rất có khả năng công ty sẽ làm được điều đó một lần nữa nhờ AI, một chất xúc tác có thể giúp cổ phiếu tăng vọt ấn tượng trong năm tới. Hãy cùng xem lý do tại sao.
AI có thể giúp nhà sản xuất chip này duy trì tốc độ tăng trưởng phi thường
Doanh thu trung tâm dữ liệu của Micron tăng ấn tượng 50% so với quý trước nhờ nhu cầu vững chắc về chip bộ nhớ băng thông cao (HBM). Ban quản lý chỉ ra rằng công ty “đã tăng thị phần trong các danh mục sản phẩm liên quan đến AI có tỷ suất lợi nhuận cao như HBM (bộ nhớ băng thông cao), DIMM dung lượng cao và SSD trung tâm dữ liệu.”
Nó đã tạo ra doanh thu 100 triệu USD từ việc bán chip HBM trong quý trước. Quan trọng hơn, ban lãnh đạo cho biết họ dự kiến sẽ kết thúc năm tài chính 2024 với doanh thu HBM “vài trăm triệu đô la”. Trong năm tài chính 2025, bắt đầu vào tháng 9 năm nay, họ dự báo “doanh thu hàng tỷ đô la từ HBM”.
Thị trường khổng lồ này dành cho HBM có thể là do nhu cầu ngày càng tăng đối với chip AI được sản xuất bởi những công ty như Nvidia Và Thiết bị vi mô nâng cao. Các nhà sản xuất chip này đang đóng gói các chip HBM lớn hơn vào card đồ họa AI của họ để tăng băng thông bộ nhớ và sức mạnh tính toán để có thể đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn.
Micron cho biết công suất HBM của họ đã bán hết cho năm 2024 và 2025. Các nhà đầu tư cũng nên lưu ý rằng nhu cầu về HBM được dự báo sẽ tăng nhanh trong dài hạn.
Goldman Sachs dự đoán rằng thị trường HBM có thể tăng gấp đôi mỗi năm từ năm 2023 đến năm 2026 và tạo ra doanh thu hàng năm là 30 tỷ USD sau một vài năm. Vì vậy, tốc độ tăng trưởng ấn tượng dựa trên AI của Micron vẫn sẽ tiếp tục duy trì, điều này giải thích tại sao lợi nhuận gộp và lợi nhuận cuối cùng của công ty được ước tính sẽ tăng nhanh chóng trong năm tới.
Công ty đã tạo ra doanh thu 17,3 tỷ USD trong 9 tháng đầu năm tài chính 2024. Dự báo quý 4 cho thấy công ty đang trên đà kết thúc năm với doanh thu gần 25 tỷ USD, tăng 61% so với năm trước. Con số này cao hơn mong đợi của các nhà phân tích.
Ngoài ra, như biểu đồ trên cho chúng ta biết, các nhà phân tích đang kỳ vọng doanh thu của Micron sẽ tăng gần 50% trong năm tài chính 2025. Nhưng sẽ không có gì ngạc nhiên khi thấy công ty đạt được tốc độ tăng trưởng nhanh hơn khi doanh thu HBM của công ty tăng tốc nhờ nhu cầu chip AI lành mạnh. Thậm chí còn tốt hơn, lợi nhuận ròng của công ty dự kiến sẽ tăng gần gấp 9 lần trong năm tới so với năm tài chính 2024.
Sự tăng trưởng này có thể được quy cho môi trường định giá bộ nhớ mạnh mẽ khi nhu cầu vượt xa nguồn cung. Ví dụ, giá HBM dự kiến sẽ tăng từ 5% đến 10% vào năm tới. Khi kết hợp với sự gia tăng mạnh mẽ về khối lượng bán hàng, có thể dễ dàng thấy lý do tại sao tăng trưởng lợi nhuận ròng sẽ tăng vọt trong năm tới.
Với việc cổ phiếu Micron chỉ được giao dịch ở mức giá gấp 19 lần thu nhập kỳ hạn — một mức chiết khấu so với Nasdaq-100 bội số thu nhập kỳ hạn của chỉ số là 29 (sử dụng chỉ số này làm đại diện cho cổ phiếu công nghệ) — việc mua cổ phiếu AI này sau đợt thoái lui mới nhất của nó có vẻ là điều hiển nhiên vì thu nhập tăng vọt nhanh chóng có thể giúp cổ phiếu này duy trì đà tăng ấn tượng trong thời gian tới năm.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Micron Technology ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Micron Technology, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Micron Technology không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 757.001 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 24 tháng 6 năm 2024
Harsh Chauhan không có vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Advanced Micro Devices và Nvidia. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Cổ phiếu Micron Technology sẽ ở đâu trong 1 năm? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
