Cổ phiếu chia tách mới nhất của Phố Wall nên được tránh như tránh bệnh dịch hạch — và tôi không nói về Broadcom
Mặc dù mọi sự chú ý dường như đều đổ dồn vào sự trỗi dậy của trí tuệ nhân tạo (AI), xu hướng nóng nhất trên Phố Wall có lẽ chỉ là các công ty thực hiện chia tách cổ phiếu.
Chia tách cổ phiếu là sự kiện cho phép các công ty đại chúng thay đổi giá cổ phiếu và số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Hãy nhớ rằng những điều chỉnh này chỉ mang tính hình thức và không ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường hoặc hiệu suất hoạt động cơ bản của công ty.
Có hai loại chia tách cổ phiếu, mặc dù một loại phổ biến hơn nhiều so với loại kia. Loại đầu tiên là chia tách cổ phiếu theo tiến độ, nhằm mục đích giảm giá cổ phiếu danh nghĩa của công ty để các nhà đầu tư bán lẻ có thể mua được. Loại chia tách cổ phiếu khác là chia tách ngược. Như tên gọi của nó, chia tách cổ phiếu ngược được thiết kế để tăng giá cổ phiếu của công ty, thường nhằm mục đích đảm bảo tiếp tục niêm yết trên một sàn giao dịch chứng khoán lớn.
Kể từ đầu năm 2024, khoảng một chục doanh nghiệp đang phát triển mạnh và/hoặc có thương hiệu đã công bố chia tách cổ phiếu. Hầu hết các nhà đầu tư đều hướng đến các doanh nghiệp hoàn tất việc chia tách cổ phiếu theo hướng kỳ hạn. Các công ty có cổ phiếu tăng đến mức cần phải chia tách cổ phiếu thường có khả năng đổi mới và thực hiện tốt hơn các công ty cùng ngành.
Mặc dù các công ty thực hiện chia tách cổ phiếu trong lịch sử đã vượt trội hơn chuẩn mực S&P 500 Trong 12 tháng sau thông báo chia tách ban đầu, không phải tất cả các cổ phiếu chia tách đều đáng mua.
Thành viên mới nhất của Phố Wall trong câu lạc bộ độc quyền này là ví dụ hoàn hảo về một công ty mà các nhà đầu tư nên tránh bằng mọi giá.
Tháng 7 là tháng bận rộn đối với các cổ phiếu chia tách
Từ thông báo chia tách cổ phiếu đến ngày có hiệu lực, tháng 7 thực sự là một tháng bận rộn.
Nó bắt đầu với một trong những khoản nắm giữ “mãi mãi” của Warren Buffett tại Berkshire Hathaway hoàn thành việc chia tách cổ phiếu 2 đổi 1 vào ngày 1 tháng 7. Công ty giao dịch có trụ sở tại Nhật Bản Mitsui (OTC: MISSY)(OTC: MITSF) có những ngón tay mang tính ngụ ngôn trong nhiều lĩnh vực và ngành công nghiệp quan trọng trong nền kinh tế Nhật Bản, bao gồm các hoạt động dầu khí, sản xuất và sản xuất thực phẩm. Mitsui cũng có một cấu trúc hoạt động rất thân thiện với cổ đông, hiện bao gồm tới 1,3 tỷ đô la tiền mua lại cổ phiếu (đến ngày 20 tháng 9).
Tiếp theo là cổ phiếu đồ nội thất gia đình Williams-Sonoma (NYSE: WSM) hoàn tất việc chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 2:1 sau khi đóng cửa phiên giao dịch ngày 8 tháng 7. Bao gồm cả khoản thanh toán cổ tức, cổ phiếu của Williams-Sonoma đã tăng vọt hơn 43.000% kể từ khi chào bán công khai lần đầu (IPO) vào năm 1983.
Mặc dù cổ phiếu của Williams-Sonoma đắt hơn so với những năm gần đây, công ty đã phát triển một phân khúc cạnh tranh nhắm vào người tiêu dùng có thu nhập trung bình và khá và dựa vào thương mại điện tử để giảm chi phí chung.
Cho đến ngày 11 tháng 7, cổ phiếu chia tách mới nhất trên Phố Wall là chuyên gia về giải pháp mạng AI Broadcom (NASDAQ: AVGO)Việc chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1 của Broadcom có hiệu lực sau tiếng chuông đóng cửa phiên giao dịch vào thứ sáu, ngày 12 tháng 7, với việc công ty mở cửa ở mức giá đã điều chỉnh sau khi chia tách tính đến sáng nay (ngày 15 tháng 7).
Broadcom đã nắm bắt nhu cầu về AI bằng cách cung cấp các giải pháp mạng giúp giảm độ trễ trong các trung tâm dữ liệu tính toán cao và tối đa hóa khả năng tính toán của các đơn vị xử lý đồ họa AI.
Hơn nữa, Broadcom là một trong những nhà cung cấp chip và phụ kiện không dây hàng đầu được tìm thấy trong điện thoại thông minh thế hệ tiếp theo. Các công ty không dây nâng cấp mạng của họ để hỗ trợ tốc độ 5G đã khuyến khích chu kỳ thay thế thiết bị khiến lượng tồn đọng của Broadcom tăng cao.
Mặc dù bội số thu nhập dự kiến của công ty cao hơn đáng kể so với những năm trước, Broadcom vẫn có đủ công cụ để mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.
Cổ phiếu chia tách mới nhất của Phố Wall có thể giảm mạnh trong những năm tới
Trong khi Mitsui, Williams-Sonoma và Broadcom có các công cụ và tài sản vô hình để trở thành khoản đầu tư dài hạn tốt thì điều tương tự không thể nói về thành viên mới nhất của câu lạc bộ chia tách cổ phiếu: công ty phân tích phần mềm doanh nghiệp hỗ trợ AI Chiến lược vi mô (NASDAQ: MSTR).
Vào ngày 11 tháng 7, hội đồng quản trị của MicroStrategy đã bật đèn xanh cho việc chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1, có hiệu lực sau khi đóng cửa phiên giao dịch ngày 7 tháng 8. Dựa trên giá đóng cửa ngày 11 tháng 7, đợt chia tách này sẽ làm giảm giá cổ phiếu của MicroStrategy xuống còn khoảng 136 đô la, đồng thời tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành lên gấp 10 lần.
Động thái này rất có ý nghĩa và là điều tôi đã mong đợi. Mặc dù MicroStrategy có một bộ phận phần mềm đã hoạt động được một thập kỷ, nhưng nó được biết đến nhiều nhất vì là công ty nắm giữ cổ phiếu lớn nhất được giao dịch công khai Bitcoin (TIỀN ĐIỆN TỬ: BTC). Kể từ cuối tháng 4, CEO Michael Saylor và nhóm của ông đã giám sát việc mua lại 11.931 Bitcoin bổ sung, nâng tổng số Bitcoin nắm giữ của MicroStrategy lên 226.331 token. Hãy nhớ rằng chỉ có 21 triệu Bitcoin được khai thác.
Với các nhà đầu tư bán lẻ và sự cường điệu trên mạng xã hội là động lực cốt lõi cho tiền điện tử, việc hội đồng quản trị của MicroStrategy làm cho cổ phiếu của mình trở nên dễ tiếp cận hơn đối với các nhà đầu tư hàng ngày, những người có thể không có quyền truy cập vào các giao dịch mua cổ phiếu lẻ thông qua công ty môi giới của họ, là hoàn toàn hợp lý. Trên thực tế, hội đồng quản trị của công ty đặc biệt lưu ý rằng việc chia tách này là để “làm cho cổ phiếu của MicroStrategy dễ tiếp cận hơn với các nhà đầu tư và nhân viên”.
Vấn đề đối với MicroStrategy là phần lớn vốn hóa thị trường 24 tỷ đô la của công ty này không được xây dựng trên bất kỳ tài sản hữu hình nào.
Mặc dù Bitcoin từng có lợi thế là người đi đầu trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng nó đã bị bỏ lại phía sau bởi nhiều dự án blockchain thế hệ tiếp theo. Bitcoin không phải là loại tiền nhanh nhất hay rẻ nhất khi nói đến xác thực và thanh toán giao dịch.
Để bổ sung cho quan điểm này, thử nghiệm của El Salvador với Bitcoin như một loại tiền tệ hợp pháp chủ yếu là một thất bại. Theo một cuộc khảo sát do Viện Ý kiến Công chúng của Đại học Trung Mỹ thực hiện, có tới 88% người El Salvador không sử dụng Bitcoin vào năm 2023, mặc dù chính phủ đã thúc đẩy việc áp dụng. Thực tế đã chỉ ra rằng Bitcoin cung cấp rất ít tiện ích hoặc sự khan hiếm trong thế giới thực.
Hơn nữa, tài sản Bitcoin của MicroStrategy được định giá ở mức có ý nghĩa phí bảo hiểm cho giá hiện tại của Bitcoin. 226.331 token hiện do MicroStrategy nắm giữ có giá trị khoảng 12,98 tỷ đô la, tính đến thời điểm viết bài này (57.347 đô la/Bitcoin). Tuy nhiên, vốn hóa thị trường 24 tỷ đô la của MicroStrategy, giả sử định giá hợp lý từ 1 tỷ đến 2 tỷ đô la cho các hoạt động phần mềm, ngụ ý định giá từ 22 tỷ đến 23 tỷ đô la cho các tài sản Bitcoin. Nói cách khác, các nhà đầu tư đang trả 97.200 đến 101.600 đô la cho mỗi Bitcoin khi mua cổ phiếu của MicroStrategy khi họ chỉ có thể mua Bitcoin trên một sàn giao dịch tiền điện tử với giá 57.347 đô la cho mỗi token.
Điểm đáng chú ý nhất là MicroStrategy đã tài trợ cho chiến lược Bitcoin đòn bẩy của mình bằng cách phát hành nợ chuyển đổi. Nếu Bitcoin lao dốc, như đã từng xảy ra nhiều lần trong thập kỷ qua, MicroStrategy có thể buộc phải bán cổ phiếu mới cho các nhà đầu tư để trang trải nghĩa vụ nợ của mình.
Với hoạt động kinh doanh phần mềm đang thu hẹp — doanh số hàng năm giảm 14% trong 10 năm qua — và định giá của công ty được xây dựng trên nền tảng mong manh, MicroStrategy là một cổ phiếu chia tách cần tránh xa như tránh bệnh dịch hạch.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào MicroStrategy ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của MicroStrategy, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và MicroStrategy không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 791.929 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 8 tháng 7 năm 2024
Sean Williams không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Berkshire Hathaway, Bitcoin và Williams-Sonoma. The Motley Fool khuyến nghị Broadcom. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Cổ phiếu chia tách mới nhất của Phố Wall nên được tránh như tránh bệnh dịch hạch — và tôi không nói về Broadcom ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
