Cổ phiếu AMD sẽ ở mức nào trong 1 năm tới?

Thiết bị Micro tiên tiến (NASDAQ: AMD) đã công bố báo cáo quý 2 vào ngày 30 tháng 7. Doanh thu tăng 9% so với cùng kỳ năm trước lên 5,84 tỷ đô la, vượt ước tính của các nhà phân tích là 114 triệu đô la, khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh (EPS) tăng 19% lên 0,69 đô la và vượt kỳ vọng một xu.

Cổ phiếu của nhà sản xuất chip đã tăng giá sau khi thu nhập của họ vượt mức dự kiến ​​và đã tăng 26% trong 12 tháng qua khi Tổng hợp Nasdaq tăng 23%. Chúng ta hãy cùng xem tại sao AMD vẫn dẫn đầu thị trường và liệu họ có thể duy trì đà tăng trưởng đó trong 12 tháng tới hay không.

Hiểu được những lợi thế của AMD

AMD là nhà cung cấp CPU x86 lớn thứ hai thế giới cho PC và máy chủ. Theo PassMark Software, AMD kiểm soát 33,5% thị trường đó, trong khi Trí tuệ nắm giữ 63,5% thị phần. Nhưng AMD chỉ kiểm soát 12% thị trường GPU rời, theo JPR, đưa nó lên vị trí thứ hai cách xa Nvidiachiếm 88% cổ phần.

AMD theo kịp hai công ty dẫn đầu thị trường này bằng cách bán chip tương đương và giá thấp hơn. AMD đã có thể sản xuất chip tiên tiến hơn Intel trong vài năm qua bằng cách thuê ngoài sản xuất cho Sản xuất chất bán dẫn Đài Loan — đã vượt qua các xưởng đúc của Intel trong “cuộc đua quy trình” để sản xuất những con chip nhỏ hơn và dày đặc hơn.

Trên thị trường GPU máy tính để bàn, AMD chủ yếu bán chip rẻ hơn nhưng tiết kiệm điện hơn Nvidia. Nhưng trên thị trường trung tâm dữ liệu, GPU Instinct MI300 mới của AMD tiêu thụ ít điện hơn GPU H100 của Nvidia trong khi vẫn mang lại hiệu suất tương đương với mức giá thấp hơn. Điều đó khiến AMD trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các công ty AI đang phải vật lộn để đảm bảo đủ GPU trung tâm dữ liệu từ Nvidia. Việc AMD mua lại Xilinx, công ty phát triển chip nhúng cho các trung tâm dữ liệu và các thị trường khác, đã bổ sung thêm cho việc mở rộng các doanh nghiệp theo định hướng AI của công ty trong hai năm qua.

AMD cũng bán APU tùy chỉnh (bộ xử lý tăng tốc) kết hợp CPU và GPU trên một khuôn duy nhất. Những con chip này chủ yếu được sử dụng trong máy chơi game (bao gồm MicrosoftXbox Series S/X và Sony(PlayStation 5) và máy tính xách tay.

Một quý nữa doanh thu tăng và biên lợi nhuận mở rộng

Doanh thu của AMD đã giảm trong nửa đầu năm 2023 khi thị trường PC hạ nhiệt. Sự giảm tốc đó chủ yếu là do những so sánh bất lợi với sự tăng trưởng đột biến của thị trường trong thời kỳ đại dịch — vốn được thúc đẩy bởi công việc từ xa và các lớp học trực tuyến — cũng như những trở ngại vĩ mô đối với chi tiêu của người tiêu dùng. Nhưng trong năm qua, doanh thu của AMD đã tăng trở lại khi biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh của công ty tăng lên.

Nguồn dữ liệu: AMD. YOY = so với cùng kỳ năm trước.

Phần lớn sự tăng trưởng của AMD trong nửa đầu năm 2024 được thúc đẩy bởi phân khúc trung tâm dữ liệu. Doanh thu trung tâm dữ liệu (bao gồm GPU Instinct và CPU Epyc) tăng vọt 80% so với cùng kỳ năm trước trong quý đầu tiên và tăng vọt 115% trong quý thứ hai. Chip trung tâm dữ liệu của AMD chiếm 48% doanh thu hàng đầu trong quý thứ hai, tăng so với mức chỉ 24% của năm trước đó.

Sự tăng tốc nhanh chóng đó bổ sung cho sự ổn định của phân khúc khách hàng, vốn duy trì đà tăng trưởng so với Intel trên thị trường PC với CPU Ryzen 8000 mới nhất. Sự tăng trưởng của mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu cũng bù đắp cho sự suy giảm của phân khúc trò chơi, vốn đang phải vật lộn với doanh số bán máy chơi game yếu và mất thị phần vào tay Nvidia trên thị trường trò chơi PC, cũng như mức tồn kho cao và doanh số bán chip nhúng giảm.

AMD sẽ làm gì tiếp theo?

Trong quý 3, AMD kỳ vọng doanh thu sẽ tăng 16% so với cùng kỳ năm trước khi biên lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng lên 53,5%. Trong cả năm, các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu và EPS điều chỉnh sẽ tăng lần lượt 13% và 29%. Nhưng vào năm 2025, các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu và EPS điều chỉnh của AMD sẽ tăng lần lượt 28% và 59% khi hãng này tăng cường sản xuất GPU Instinct, CPU Epyc và CPU Ryzen mới. Triển vọng đó có vẻ tươi sáng, nhưng cổ phiếu không hề rẻ với mức giá gấp 42 lần thu nhập dự kiến.

Để so sánh, Nvidia — công ty dẫn đầu thị trường GPU rời, tạo ra phần lớn doanh thu từ chip trung tâm dữ liệu và đang phát triển nhanh hơn nhiều so với AMD — giao dịch ở mức chỉ gấp 45 lần thu nhập dự kiến. Vì vậy, đối với một số nhà đầu tư, có thể hợp lý hơn khi đầu tư vào Nvidia như một trò chơi thuần túy trên thị trường AI thay vì giải quyết các doanh nghiệp tăng trưởng chậm hơn của AMD.

Nói như vậy, tôi tin rằng cổ phiếu của AMD có thể tăng cao hơn trong 12 tháng tới nếu họ tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu và ổn định các phân khúc khác. Họ có thể gặp khó khăn để vượt qua Nvidia, nhưng họ có thể dễ dàng vượt qua Intel và các nhà sản xuất chip cũ khác đang phải vật lộn để giành chỗ đứng trong thị trường AI đang phát triển.

Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Advanced Micro Devices ngay bây giờ không?

Trước khi mua cổ phiếu của Advanced Micro Devices, hãy cân nhắc điều này:

Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Advanced Micro Devices không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.

Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có $657,306!*

Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.

Xem 10 cổ phiếu »

*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2024

Leo Sun không có vị thế nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool có vị thế và khuyến nghị Advanced Micro Devices, Microsoft, Nvidia và Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool khuyến nghị Intel và khuyến nghị các tùy chọn sau: mua quyền chọn mua tháng 1 năm 2025 giá 45 đô la cho Intel, mua quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 giá 395 đô la cho Microsoft, bán quyền chọn mua tháng 8 năm 2024 giá 35 đô la cho Intel và bán quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 giá 405 đô la cho Microsoft. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.

Cổ phiếu AMD sẽ ở đâu trong 1 năm? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool

Facebook Comments Box