Cổ phiếu AI này vừa tăng cổ tức 15% và thậm chí còn có thể có thêm thu nhập thụ động
Trong khi một số tên tuổi lớn trong ngành bán dẫn có xu hướng thu hút mọi tiêu đề về AI, thì việc phát triển AI đang mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái sản xuất chip.
Bao gồm cả cổ phiếu thiết bị bán dẫn, được giao nhiệm vụ sản xuất nhiều hơn các loại chip ngày càng phức tạp. Trong bối cảnh nhu cầu cao đối với các loại chip phức tạp hơn, doanh thu và lợi nhuận chắc chắn sẽ chảy vào các công ty này.
Điều đó đang xảy ra với một công ty thiết bị bán vốn hóa lớn, vừa công bố mức tăng 15% cho khoản chi trả hàng quý của mình.
Lam Research đang đổ tiền vào và sẵn sàng tăng trưởng
Gã khổng lồ sản xuất chip Nghiên cứu Lam (NASDAQ: LRCX) là một trong số ít những công ty lớn tham gia vào các bước khắc và lắng đọng quan trọng của quy trình sản xuất chip. Đặc biệt, Lam chuyên về thiết bị được sử dụng để xếp chồng các thành phần chip theo chiều dọc. Điều đó đã mang lại lợi ích cho công ty khi bộ nhớ flash NAND chuyển từ cấu trúc phẳng sang cấu trúc 3D xếp chồng cách đây một thập kỷ. May mắn cho Lam, cả bộ nhớ DRAM băng thông cao và chip logic tiên tiến hiện đang triển khai nhiều cấu trúc 3D hơn. Và thậm chí may mắn hơn nữa, DRAM và logic tiên tiến là nơi có phần lớn sự tăng trưởng liên quan đến AI hiện nay.
Trong cuộc gọi hội nghị gần đây với các nhà phân tích, ban quản lý đã nêu bật một số sản phẩm mới cung cấp khả năng khắc tiên tiến cho các cấu trúc dọc phức tạp mới dành cho AI. Tổng giám đốc điều hành Tim Archer lưu ý: “Nhìn chung, khắc và lắng đọng đang ngày càng trở nên quan trọng để giải quyết các yêu cầu bán dẫn phức tạp của môi trường AI đang phát triển. Chúng tôi rất phấn khích trước phạm vi các cơ hội mà chúng tôi thấy trước mắt cho công ty, đặc biệt là những cơ hội được tạo ra bởi sự thay đổi công nghệ sang chế độ cổng xung quanh, cung cấp điện mặt sau, đóng gói tiên tiến và xử lý chống EUV khô.”
Tăng trưởng do AI thúc đẩy cũng mang lại lợi nhuận cho Lam
Điểm đặc biệt tích cực về sự tăng trưởng của Lam là nó cũng đi kèm với biên lợi nhuận và dòng tiền cao, thúc đẩy cổ tức ngày càng tăng của công ty. Trong 12 tháng qua, Lam đã đạt được biên lợi nhuận hoạt động ấn tượng 30% và tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu là 45%. Biên lợi nhuận được củng cố bởi hào công nghệ của Lam và thực tế là công ty có sự cạnh tranh hạn chế, chủ yếu chỉ từ Vật liệu ứng dụng (NASDAQ: AMAT). Cả Lam và Applied đều có số liệu tương tự, cho thấy giá cả hợp lý. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi Applied cũng là một cổ phiếu tăng trưởng cổ tức tuyệt vời.
Vào thứ năm tuần trước, ngày 29 tháng 8, Lam đã thông báo rằng họ sẽ tăng khoản thanh toán hàng quý lên 15%, từ 2,00 đô la lên 2,30 đô la, tương đương với mức cổ tức hàng năm là 9,20 đô la. Đó là mức lợi suất khoảng 1,12% theo giá cổ phiếu hiện tại.
Mặc dù lợi suất 1,12% có vẻ không nhiều vào thời điểm hiện tại, nhưng mức tăng 15% là một dấu hiệu đáng mừng. Nếu một công ty có khả năng tăng cổ tức cao hơn tỷ lệ lạm phát trong thời gian dài, cổ phiếu đó có thể là khoản nắm giữ dài hạn tuyệt vời để cung cấp thu nhập hưu trí lớn trong tương lai.
Tiền lương của Lam có thể tăng gấp đôi trong nhiều năm
Giống như Applied, Lam có tỷ lệ chi trả thấp chỉ 27,6%, nghĩa là công ty chỉ chi trả hơn một phần tư thu nhập ròng của mình dưới dạng cổ tức. Mặc dù không thấp bằng tỷ lệ chi trả 15% của Applied, nhưng đây vẫn là tỷ lệ khá thấp, với nhiều chỗ để tăng. Hơn nữa, tỷ lệ cổ tức hiện tại của Lam cao hơn của Applied ở mức 0,83%.
Thu nhập của Lam cũng có thể bị suy giảm theo chu kỳ nhiều hơn vào lúc này. Trong khi Lam đã thể hiện sự tăng trưởng dài hạn tuyệt vời theo thời gian, thì hiện tại công ty này mới chuẩn bị thoát khỏi sự suy giảm theo chu kỳ gần đây. Trong khi đó, Applied có mức tăng trưởng thu nhập ổn định hơn. Sự khác biệt có lẽ nằm ở việc Lam tiếp xúc quá mức với khoản đầu tư flash NAND, khoản đầu tư này rất ít trong những năm gần đây sau đại dịch.
Nhưng nếu Lam và Applied có triển vọng tăng trưởng dài hạn tương tự, thu nhập của Lam sẽ bị suy giảm theo chu kỳ nhiều hơn và có thể phục hồi mạnh hơn. Xét cho cùng, sự phục hồi của NAND vẫn chưa xảy ra, vì vậy khi Lam trải qua sự phục hồi của NAND kết hợp với các cơ hội tăng trưởng AI mới trong DRAM và logic tiên tiến, thu nhập bình thường của công ty sẽ tăng cao hơn.
Điều đó có nghĩa là tỷ lệ chi trả cao hơn của Lam sẽ thấp hơn đối với thu nhập bình thường hóa theo chu kỳ.
Việc mua lại cổ phiếu chỉ đổ thêm dầu vào lửa
Cũng giống như Applied, Lam đang trả lại nhiều tiền mặt hơn cho các cổ đông ngoài cổ tức thông qua việc mua lại cổ phiếu. Quý trước, Lam đã mua lại 373,5 triệu đô la, lớn hơn 261,4 triệu đô la được trả dưới dạng cổ tức. Và Lam thậm chí còn tích cực hơn với việc mua lại trong quá khứ khi giá cổ phiếu của công ty thấp hơn. Ví dụ, công ty đã mua lại 980 triệu đô la cổ phiếu trong quý 6 năm 2023.
Đó chính là cách phân bổ vốn hợp lý và là cách Lam xoay xở để giảm số lượng cổ phiếu của mình xuống hơn 10% kể từ cuối năm 2019, trong khi vẫn duy trì bảng cân đối kế toán dồi dào tiền mặt là 5,85 tỷ đô la so với chỉ 4,98 tỷ đô la nợ.
Tóm lại, một công ty có thu nhập tăng, số lượng cổ phiếu giảm và tỷ lệ chi trả thấp là công thức tuyệt vời cho nhiều cổ tức tăng trưởng trên mỗi cổ phiếu trong tương lai. Giống như Applied Materials, Lam sẵn sàng mang lại điều đó trong những năm tới, đặc biệt là với AI thuận lợi ở phía sau.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Lam Research ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Lam Research, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Lam Research không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 731.449 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 26 tháng 8 năm 2024
Billy Duberstein và/hoặc khách hàng của ông có vị trí tại Applied Materials và Lam Research. The Motley Fool có vị trí tại và khuyến nghị Applied Materials và Lam Research. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Cổ phiếu AI này vừa tăng cổ tức 15% và thậm chí còn có thể có thêm thu nhập thụ động được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
