Có nhiều lý do để cảm thấy khó chịu về lợi nhuận trên vốn của Arm Holdings' (NASDAQ:ARM)
Chúng ta nên tìm kiếm những xu hướng nào để xác định những cổ phiếu có thể nhân lên về giá trị trong thời gian dài? Đầu tiên, chúng ta muốn thấy một kết quả đã được chứng minh trở lại trên vốn sử dụng (ROCE) ngày càng tăng và thứ hai là tốc độ mở rộng căn cứ về vốn sử dụng. Cuối cùng, điều này chứng tỏ rằng đó là một doanh nghiệp đang tái đầu tư lợi nhuận với tỷ lệ lợi nhuận ngày càng tăng. Tuy nhiên, sau khi điều tra Arm Holdings (NASDAQ:ARM), chúng tôi không cho rằng xu hướng hiện tại phù hợp với khuôn mẫu của một nhà sản xuất đa năng.
Hiểu về lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE)
Nếu bạn chưa từng làm việc với ROCE trước đây, thì ROCE sẽ đo lường 'lợi nhuận' (lợi nhuận trước thuế) mà một công ty tạo ra từ vốn sử dụng trong hoạt động kinh doanh của mình. Công thức tính toán này trên Arm Holdings là:
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng = Thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) ÷ (Tổng tài sản – Nợ ngắn hạn)
0,022 = 148 triệu đô la Mỹ ÷ (7,9 tỷ đô la Mỹ – 1,1 tỷ đô la Mỹ) (Dựa trên 12 tháng kéo dài đến tháng 6 năm 2024).
Như vậy, Arm Holdings có ROCE là 2,2%. Nói một cách tuyệt đối, đó là mức lợi nhuận thấp và nó cũng kém hơn mức trung bình của ngành Bán dẫn là 9,0%.
Xem phân tích mới nhất của chúng tôi về Arm Holdings
Trong biểu đồ trên, chúng tôi đã so sánh ROCE trước đây của Arm Holdings với hiệu suất trước đó, nhưng tương lai được cho là quan trọng hơn. Nếu quan tâm, bạn có thể xem dự đoán của các nhà phân tích trong trang của chúng tôi. miễn phí báo cáo phân tích của Arm Holdings.
Vậy xu hướng ROCE của Arm Holdings như thế nào?
Xét về các chuyển động ROCE lịch sử của Arm Holdings, xu hướng này không hề tuyệt vời. Trong hai năm qua, lợi nhuận trên vốn đã giảm xuống 2,2% từ mức 13% hai năm trước. Mặc dù, do cả doanh thu và số lượng tài sản được sử dụng trong doanh nghiệp đều tăng lên, điều đó có thể cho thấy công ty đang đầu tư vào tăng trưởng và nguồn vốn bổ sung đã dẫn đến ROCE giảm trong ngắn hạn. Và nếu số vốn tăng thêm tạo ra lợi nhuận bổ sung thì doanh nghiệp và các cổ đông sẽ được hưởng lợi về lâu dài.
Trong phần kết luận…
Mặc dù lợi nhuận của Arm Holdings đã giảm trong thời gian gần đây, nhưng chúng tôi rất vui khi thấy rằng doanh số bán hàng đang tăng lên và doanh nghiệp đang tái đầu tư vào hoạt động của mình. Và cổ phiếu này đã hoạt động cực kỳ tốt với mức lợi nhuận 220% trong năm qua, vì vậy các nhà đầu tư dài hạn chắc chắn sẽ rất vui mừng với kết quả đó. Vì vậy, trong khi các nhà đầu tư dường như đang nhận ra những xu hướng đầy hứa hẹn này, chúng tôi sẽ xem xét kỹ hơn về cổ phiếu này để đảm bảo các chỉ số khác phù hợp với quan điểm tích cực.
Nếu bạn muốn biết về những rủi ro mà Arm Holdings phải đối mặt, chúng tôi đã phát hiện ra 2 dấu hiệu cảnh báo mà bạn nên biết.
Mặc dù Arm Holdings hiện có thể không kiếm được lợi nhuận cao nhất nhưng chúng tôi đã tổng hợp danh sách các công ty hiện kiếm được hơn 25% lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Kiểm tra cái này miễn phí danh sách ở đây.
Bạn có phản hồi về bài viết này? Quan tâm đến nội dung? Hãy liên lạc trực tiếp với chúng tôi. Ngoài ra, hãy gửi email cho nhóm biên tập (at) Simplywallst.com.
Bài viết này của Simply Wall St có tính chất chung chung. Chúng tôi chỉ đưa ra bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích bằng phương pháp không thiên vị và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích tư vấn tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào và không tính đến mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi mong muốn mang đến cho bạn phân tích tập trung dài hạn được thúc đẩy bởi dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến các thông báo mới nhất của công ty nhạy cảm về giá hoặc tài liệu định tính. Simply Wall St không có vị trí nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập.
