Chúng tôi sẽ không quá nhanh để mua Corning Incorporated (NYSE:GLW) trước khi nó không còn trả cổ tức
Công ty Corning Cổ phiếu (NYSE:GLW) sắp được giao dịch không hưởng cổ tức trong bốn ngày nữa. Ngày không hưởng cổ tức là một ngày làm việc trước ngày ghi sổ, là ngày chốt sổ để các cổ đông có mặt trên sổ sách của công ty đủ điều kiện nhận thanh toán cổ tức. Ngày không hưởng cổ tức rất quan trọng vì quá trình thanh toán liên quan đến hai ngày làm việc đầy đủ. Vì vậy, nếu bạn bỏ lỡ ngày đó, bạn sẽ không xuất hiện trên sổ sách của công ty vào ngày ghi sổ. Theo đó, các nhà đầu tư của Corning mua cổ phiếu vào hoặc sau ngày 30 tháng 8 sẽ không nhận được cổ tức, cổ tức sẽ được thanh toán vào ngày 27 tháng 9.
Cổ tức sắp tới của công ty là 0,28 đô la Mỹ một cổ phiếu, tiếp theo sau 12 tháng qua, khi công ty phân phối tổng cộng 1,12 đô la Mỹ một cổ phiếu cho các cổ đông. Dựa trên giá trị thanh toán của năm ngoái, Corning có lợi suất theo sau là 2,7% trên giá cổ phiếu hiện tại là 41,94 đô la Mỹ. Cổ tức là một yếu tố đóng góp chính vào lợi nhuận đầu tư cho những người nắm giữ dài hạn, nhưng chỉ khi cổ tức tiếp tục được trả. Vì vậy, chúng ta cần kiểm tra xem các khoản thanh toán cổ tức có được chi trả hay không và liệu thu nhập có tăng không.
Xem phân tích mới nhất của chúng tôi về Corning
Nếu một công ty chi trả nhiều cổ tức hơn mức kiếm được, thì cổ tức có thể trở nên không bền vững – không phải là tình huống lý tưởng. Tỷ lệ chi trả cao bất thường là 218% lợi nhuận cho thấy có điều gì đó đang xảy ra ngoài việc phân phối lợi nhuận thông thường cho các cổ đông. Một kiểm tra thứ cấp hữu ích có thể là đánh giá xem Corning có tạo ra đủ dòng tiền tự do để chi trả cổ tức hay không. Công ty đã chi trả 105% dòng tiền tự do của mình dưới hình thức cổ tức vào năm ngoái, nằm ngoài vùng an toàn của hầu hết các doanh nghiệp. Các công ty thường cần tiền mặt nhiều hơn thu nhập – chi phí không tự trả – vì vậy, thật không hay khi thấy công ty chi trả quá nhiều dòng tiền của mình.
Xét về mặt cổ tức, tiền mặt quan trọng hơn lợi nhuận một chút, nhưng vì khoản chi trả của Corning không được trang trải đầy đủ bằng thu nhập hoặc dòng tiền nên chúng tôi lo ngại về tính bền vững của khoản cổ tức này.
Nhấp vào đây để xem tỷ lệ chi trả của công ty cùng ước tính của các nhà phân tích về cổ tức trong tương lai của công ty.
Thu nhập và cổ tức có tăng không?
Khi thu nhập giảm, các công ty cổ tức trở nên khó phân tích và sở hữu an toàn hơn nhiều. Nếu thu nhập giảm và công ty buộc phải cắt giảm cổ tức, các nhà đầu tư có thể chứng kiến giá trị khoản đầu tư của họ tan thành mây khói. Với suy nghĩ đó, chúng tôi cảm thấy khó chịu khi Corning giảm 16% thu nhập mỗi năm trong năm năm qua. Cuối cùng, khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu giảm, quy mô của chiếc bánh mà cổ tức có thể được trả sẽ giảm.
Nhiều nhà đầu tư sẽ đánh giá hiệu suất cổ tức của một công ty bằng cách đánh giá mức độ thay đổi của các khoản thanh toán cổ tức theo thời gian. Corning đã mang lại mức tăng cổ tức trung bình 11% mỗi năm, dựa trên 10 năm thanh toán cổ tức trước đó. Cách duy nhất để trả cổ tức cao hơn khi thu nhập đang giảm là trả một tỷ lệ phần trăm lợi nhuận lớn hơn, chi tiền mặt từ bảng cân đối kế toán hoặc vay tiền. Corning đã chi trả một tỷ lệ phần trăm thu nhập cao, vì vậy nếu không có tăng trưởng thu nhập, chúng tôi nghi ngờ liệu cổ tức này có tăng nhiều trong tương lai hay không.
Điểm cuối cùng
Corning có đủ khả năng để duy trì các khoản thanh toán cổ tức của mình không? Không chỉ thu nhập trên mỗi cổ phiếu đang giảm, mà Corning còn phải trả một tỷ lệ phần trăm cao không thoải mái của cả thu nhập và dòng tiền cho các cổ đông dưới dạng cổ tức. Trừ khi có căn cứ để tin rằng sự thay đổi sắp xảy ra, đây là một trong những cổ phiếu trả cổ tức kém hấp dẫn nhất theo phân tích này. Nhìn chung, đây không giống như cổ phiếu trả cổ tức phù hợp nhất cho một nhà đầu tư mua và nắm giữ dài hạn.
Tuy nhiên, nếu bạn đang xem xét cổ phiếu này mà không quan tâm nhiều đến cổ tức, bạn vẫn nên biết về những rủi ro liên quan đến Corning. Chúng tôi đã xác định được 4 dấu hiệu cảnh báo với Corning (ít nhất 1 điều không thể bỏ qua) và việc hiểu những điều này nên là một phần trong quá trình đầu tư của bạn.
Một sai lầm đầu tư phổ biến là mua cổ phiếu thú vị đầu tiên bạn nhìn thấy. Ở đây bạn có thể tìm thấy danh sách đầy đủ các cổ phiếu trả cổ tức cao.
Bạn có phản hồi về bài viết này không? Bạn có lo ngại về nội dung không? Liên hệ với chúng tôi trực tiếp. Ngoài ra, bạn có thể gửi email đến editorial-team (at) simplywallst.com.
Bài viết này của Simply Wall St có tính chất tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích bằng phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích đưa ra lời khuyên về tài chính. Nó không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào và không tính đến mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến mục tiêu mang đến cho bạn phân tích tập trung dài hạn được thúc đẩy bởi dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến các thông báo mới nhất của công ty nhạy cảm với giá hoặc tài liệu định tính. Simply Wall St không có vị thế nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập.
