Chỉ số lạm phát ưa thích của Fed và GDP quý 2: Những điều cần biết trong tuần này

Việc cắt giảm lãi suất mà mọi người đang chờ đợi cuối cùng đã đến. Thị trường đã đưa ra phản ứng tích cực vang dội đối với việc kết thúc chiến dịch thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang. Nhưng sự phấn khích chỉ thoáng qua. Phiên giao dịch ngày thứ Sáu mang đến những lo ngại mới về thu nhập của công ty và tăng trưởng kinh tế.

Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn ghi nhận mức tăng chung trong tuần. S&P 500 (^GSPC) kết thúc tuần tăng khoảng 1,4%. Chỉ số công nghiệp Dow Jones (^DJI) tăng 1,6%, trong khi Nasdaq Composite (^IXIC) tăng 1,5%. Mặc dù thứ Sáu đã khiến S&P giảm, nhưng chỉ số này đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào đầu tuần và Dow đóng cửa với mức kỷ lục.

Câu hỏi lớn nhất đối với các nhà đầu tư trong tuần tới là liệu một loạt dữ liệu mới có ủng hộ khẳng định của Chủ tịch Fed Jerome Powell rằng nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn mạnh hay không. Số liệu GDP quý 2 dự kiến ​​công bố vào thứ năm sẽ giúp kiểm chứng lập luận đó.

Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng thận trọng không tuyên bố chiến thắng trước lạm phát khi áp lực giá cả tiếp tục giảm. Việc công bố chỉ số Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) theo lịch trình vào thứ sáu, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, sẽ đưa ra một báo cáo tiến độ khác về mặt này.

Báo cáo thu nhập hàng quý từ Costco (COST), Micron (MU) và Accenture (ACN) cũng được công bố.

Fed sẽ hành động tiếp theo như thế nào?

Giai đoạn yên tĩnh đã qua và việc thắt chặt cũng vậy. Công chúng sẽ nhận được bình luận mới từ các quan chức Fed trong những ngày sau sự thay đổi quan trọng khỏi chính sách tiền tệ hạn chế. Có lẽ câu hỏi lớn nhất đối với các nhà hoạch định chính sách là, chúng ta sẽ đi đâu từ đây?

Ít nhất tám quan chức ngân hàng trung ương, bao gồm Powell, phó chủ tịch giám sát của Cục Dự trữ Liên bang Michael Barr và giám đốc Fed New York John Williams, dự kiến ​​sẽ có bài phát biểu hoặc tham gia các hội nghị trong những ngày tới, có khả năng sẽ tô điểm cho quyết định cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed. Các thành viên Fed dự kiến ​​sẽ có thêm hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản trong năm nay, tiếp theo là bốn lần nữa vào năm 2025.

Powell đã nói rằng ngân hàng trung ương không chơi trò đuổi bắt khi lựa chọn cắt giảm lãi suất lớn hơn, giải quyết những lời chỉ trích rằng Fed nên nới lỏng lãi suất tại cuộc họp chính sách gần đây nhất của họ vào tháng 7. Ông cũng tuyên bố rằng việc cắt giảm 50 điểm cơ bản không nên được coi là chuẩn mực mới. Nhưng sự chậm lại lớn hơn trong thị trường lao động có thể thách thức cả hai lập luận của ông.

Đọc thêm: Việc cắt giảm lãi suất của Fed: Ý nghĩa đối với tài khoản ngân hàng, CD, khoản vay và thẻ tín dụng

Những rủi ro mới và cũ

Lạm phát quá cao và thị trường việc làm quá căng thẳng khiến việc kiềm chế tăng giá là trọng tâm duy nhất của Fed trong hai năm qua. Nhưng giờ đây khi lạm phát đang hạ nhiệt và thị trường việc làm có dấu hiệu chậm lại, Fed phải thúc đẩy nhiệm vụ của mình trên cả hai mặt trận.

Câu chuyện tiếp tục

Vào thứ Tư, Powell lưu ý rằng rủi ro tăng đối với lạm phát đã giảm trong khi rủi ro giảm đối với việc làm đã tăng. “Chúng tôi biết đã đến lúc phải hiệu chỉnh lại chính sách của mình”, ông nói, xác nhận rằng cán cân rủi ro “hiện đã cân bằng”.

Theo dữ liệu của Bloomberg, các nhà phân tích dự kiến ​​chỉ số PCE của Thứ Sáu sẽ đạt 2,3% so với cùng kỳ năm trước, giảm so với mức tăng hàng năm 2,5% của tháng trước. Một số liệu thuận lợi như vậy sẽ tiếp tục đi xuống và khẳng định quyết định của Fed.

Nhưng ngay cả khi ngày càng có nhiều sự chú ý đến thị trường lao động, Fed vẫn chưa đạt được mục tiêu lạm phát là 2%. Và như các ngân hàng trung ương đã nhắc lại, việc nhả phanh quá sớm có thể khiến lạm phát tăng cao trở lại.

Theo như các nhà phân tích của Bank of America Global Research đã nêu trong một lưu ý vào thứ sáu, “Với mức tăng trưởng vượt mức tiềm năng, người tiêu dùng mạnh mẽ và thị trường chứng khoán phá kỷ lục, một khởi đầu táo bạo như vậy cho một chu kỳ nới lỏng là khó có thể biện minh nếu suy thoái kinh tế không sắp xảy ra”.

“Trừ khi Fed nhìn thấy điều gì đó mà chúng ta đang bỏ lỡ, một chu kỳ nới lỏng mạnh mẽ hơn có thể khiến việc đạt được mục tiêu 2% trở nên khó khăn hơn khi xét đến những bất ổn sắp tới, bao gồm cả hậu quả của cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ”, họ viết.

Thiết lập lại cổ phiếu công nghệ

Các nhà đầu tư công nghệ đã săn lùng chất xúc tác tiếp theo của họ và Fed có thể vừa trao nó cho họ. Sau một mùa báo cáo thu nhập hỗn hợp, nơi Phố Wall phần lớn trở nên tồi tệ vì chi tiêu AI lớn và tỏ ra mất kiên nhẫn vì các quý không hoàn hảo, lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất có thể quay trở lại chế độ tăng trưởng.

Tất cả trừ một trong bảy cổ phiếu “Magnificent Seven” đều tăng vào tuần trước, với Meta (META), Apple (AAPL), Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) và Tesla (TSLA) đều vượt xa thị trường chung. Nvidia (NVDA), công ty duy nhất thua lỗ, đã giảm hơn 2% vào tuần trước khi phải vật lộn với sự biến động sau đợt tăng giá ngoạn mục vào mùa xuân và mùa hè. Tuy nhiên, một số nhà phân tích lại thấy một bức tranh sắc thái hơn. Như Scott Chronert, giám đốc chiến lược cổ phiếu Hoa Kỳ của Citi đã cảnh báo, khả năng tăng giá của ngay cả những cổ phiếu công nghệ bay cao nhất cũng bị hạn chế vì khả năng bắt kịp mức tăng trưởng trước đó của chúng trở nên khó khăn hơn.

Lịch tuần

Thứ hai

Dữ liệu kinh tế: S&P Global US Services PMI, tháng 9 (dự kiến ​​là 48,5, trước đó là 47,9); Chicago Fed Nat Activity Index, tháng 8 (dự kiến ​​là -.20, trước đó là -0,34)

Thu nhập: Không có thu nhập đáng chú ý

Thứ ba

Dữ liệu kinh tế: S&P CoreLogic Case-Shiller, Chỉ số giá nhà tổng hợp 20 thành phố, theo tháng, tháng 7 (trước đó là 0,42%); S&P CoreLogic Case-Shiller, Chỉ số giá nhà tổng hợp 20 thành phố, theo năm, tháng 7 (trước đó là 6,47%); Niềm tin người tiêu dùng của Conference Board, tháng 9 (dự kiến ​​là 102,8, trước đó là 103,3)

Thu nhập: AutoZone (AZO), Thor (THO), KB Home (KBH), Worthington (WOR), Stitch Fix (SFIX)

Thứ Tư

Dữ liệu kinh tế: Đơn xin thế chấp MBA, tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 9 (trước đó là 14,2%); Doanh số bán nhà mới, tháng 8 (dự kiến ​​là 693.000, trước đó là 739.000); Doanh số bán nhà mới theo tháng, tháng 8 (dự kiến ​​là -6,3%, trước đó là 10,6%)

Thu nhập: Micron (MU), Jefferies (JEF), Cintas (CTAS)

Thứ năm

Dữ liệu kinh tế: GDP quý 2, lần điều chỉnh thứ hai (+2,9% dự kiến, trước đó là +3%); Tiêu dùng cá nhân quý 2, lần điều chỉnh thứ hai (+2,9% trước đó); Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu, tuần kết thúc vào ngày 21 tháng 9 (trước đó là 219.000); Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, tháng 8 (dự kiến ​​-2,9%, trước đó là 9,8%)

Thu nhập: Costco (COST), Accenture (ACN), BlackBerry (BB), CarMax (KMX), Jabil (JBL)

Thứ sáu

Dữ liệu kinh tế: Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan, tháng 9 cuối cùng (69 trước đó)

Lạm phát PCE, tháng này qua tháng khác, tháng 8 (dự kiến ​​+0,1%, trước đó là +0,2%); Lạm phát PCE, năm này qua năm khác, tháng 8 (dự kiến ​​+2,3%, trước đó là +2,5%); PCE “cốt lõi”, tháng này qua tháng khác, tháng 8 (dự kiến ​​+0,2%, trước đó là +0,2%); PCE “cốt lõi”, năm này qua năm khác, tháng 1 (dự kiến ​​+2,7%; trước đó là +2,6%)

Thu nhập: Không có thu nhập đáng chú ý

Nhấp vào đây để phân tích sâu hơn về tin tức và sự kiện mới nhất trên thị trường chứng khoán tác động đến giá cổ phiếu

Đọc tin tức tài chính và kinh doanh mới nhất từ ​​Yahoo Finance

Facebook Comments Box