Các tỷ phú đang quyết định bán cổ phiếu của công ty nổi tiếng này
Cổ phiếu nóng nhất trên thị trường trong vài năm qua là Nvidia (NASDAQ: NVDA). Khi công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI) phát triển, Nvidia đã tận dụng lợi thế này, chuẩn bị cho cuộc cách mạng này trong hai thập kỷ qua.
Nhưng sau sự trỗi dậy mạnh mẽ của Nvidia, một số quỹ đầu cơ lớn và quỹ tương hỗ tập trung vào công nghệ gần đây đã rút một số hoặc toàn bộ chip Nvidia của họ (ý định chơi chữ) khỏi bàn. Sau đây là ba nhà đầu tư lớn đã rút lui trước cơn sốt mùa hè này.
Baillie Gifford cắt giảm vị trí lớn nhất của mình
Có lẽ đợt bán cổ phiếu Nvidia “lạc quan” nhất trong quý trước đến từ một trong những người ủng hộ lớn nhất của công ty, Baillie Gifford. Quỹ tương hỗ trị giá 128,4 tỷ đô la có trụ sở tại Edinburgh, Scotland, được coi là một trong những nhà đầu tư cổ phiếu tăng trưởng công nghệ tốt nhất trên thế giới.
Trong quý 2, Baillie đã bán tới 21 triệu cổ phiếu Nvidia, giảm 20,3% vị thế nắm giữ.
Nhưng điều đó không có nghĩa là các cổ đông của Nvidia nên hoảng sợ. Nvidia vẫn là khoản nắm giữ lớn nhất của Baillie, chiếm 7,9% danh mục đầu tư của công ty, ngay cả sau đợt cắt giảm lớn này. Nhiều quỹ tương hỗ có giới hạn về quy mô vị thế mà họ có thể nắm giữ và nhiều nhà quản lý danh mục đầu tư có xu hướng tái cân bằng sau khi khoản nắm giữ tăng lên mức phân bổ lớn. Có vẻ như đó là những gì đang xảy ra ở đây.
Vì vậy, các nhà đầu tư có thể không lo ngại về việc Baillie cắt giảm cổ phần Nvidia.
Appaloosa của David Tepper bán phần lớn cổ phần của mình
Có lẽ bi quan hơn cả Baillie là vụ hack 84% vào vị thế Nvidia của Appaloosa Management.
Appaloosa được điều hành bởi nhà đầu tư giá trị huyền thoại David Tepper, một trong những nhà quản lý quỹ đầu cơ có hiệu suất cao nhất trong thế hệ của ông. Sau khi thành lập Appaloosa vào năm 1993, Tepper đã tăng gấp đôi tài sản của các nhà đầu tư lên tới 40% trong 20 năm tiếp theo.
Appaloosa đã hưởng lợi rất nhiều từ việc nắm giữ Nvidia trong quý đầu tiên của năm 2024, vì đây là vị trí top 10 đối với quỹ đầu cơ trong quý đầu tiên. Tuy nhiên, có vẻ như Tepper và nhóm của ông đã cắt giảm 84% cổ phần đó trong quý 2, giảm phân bổ từ 5,91% vào cuối quý 1 xuống chỉ còn 1,38% tính đến ngày 30 tháng 6. Nvidia đã đi từ vị trí top 10 nắm giữ lên vị trí lớn thứ 25 trong số chỉ 37 vị thế mua.
Điều thú vị là Tepper dường như vẫn tin vào công nghệ và AI, vì các vị trí hàng đầu của ông bao gồm Alibaba (NYSE: BABA) và một số cổ phiếu Magnificent Seven khác. Vì vậy, đợt cắt giảm lớn này có thể liên quan đến định giá hoặc Tepper có khả năng nhìn thấy sự cạnh tranh với Nvidia trong tương lai. Rốt cuộc, ông cũng nắm giữ Thiết bị Micro tiên tiến (NASDAQ: AMD) với quy mô phân bổ lớn hơn hiện nay, công ty đã cho ra mắt bộ xử lý đồ họa (GPU) MI300 trong năm nay, cũng như tất cả các công ty cơ sở hạ tầng đám mây lớn hiện đang thiết kế bộ tăng tốc AI riêng của họ tại chỗ.
Elliot Management bán hết: Họ không tin vào sự cường điệu
Cuối cùng, quỹ đầu cơ khổng lồ Elliott Management trị giá 75 tỷ đô la cũng đã nắm giữ cổ phiếu Nvidia trong nửa đầu năm 2024. Tuy nhiên, quỹ này, chuyên đầu tư theo giá trị và đầu tư chủ động, đã không mấy mặn mà với cổ phiếu này.
Thật thú vị, Elliott đã mua cổ phiếu này vào Q1, nhưng chỉ giảm nhẹ ở mức phân bổ 0,03%. Tuy nhiên, có vẻ như các nhà quản lý danh mục đầu tư của Elliott đã thay đổi suy nghĩ và cho rằng ngay cả như vậy cũng là quá nhiều, với việc Elliott thanh lý toàn bộ vị thế của mình vào cuối Q2.
Không chỉ vậy, trong bức thư quý 2, Elliot cho biết công ty không thực sự tin rằng AI sẽ có khả năng biến đổi lớn, lưu ý rằng có rất ít trường hợp sử dụng AI có liên quan ngoài việc “tóm tắt ghi chú cuộc họp, tạo báo cáo và hỗ trợ lập trình máy tính”.
Hiện nay đó là một buzzkill và trái ngược với những gì chúng ta nghe được từ hầu hết các CEO công nghệ, những người mong đợi tính hữu ích được cải thiện khi các mô hình AI được cải thiện. Nhưng Elliott đã đưa sự ghét bỏ đi xa hơn một bước, với vị thế dài hạn lớn nhất của mình vào cuối quý 2 trong các quyền chọn bán trên Quỹ tín thác Invesco QQQ (NASDAQ: QQQ) — về cơ bản là một vụ cá cược chống lại ngành công nghệ. Điều đó có vẻ tiên đoán, vì cổ phiếu công nghệ đã có một đợt thoái lui lớn vào mùa hè. Trong khi đó, không có vị thế mua dài hạn nào trong số 25 vị thế mua dài hạn hàng đầu của công ty thuộc về công nghệ, phần lớn là năng lượng và tài chính.
3 rủi ro riêng biệt
Trong quý 2, chúng ta đã thấy ba hương vị khác nhau của doanh số bán Nvidia. Việc bán Baillie có vẻ như chỉ là quản lý rủi ro sau nhiều lần vượt trội, nhưng vẫn có niềm tin chính vào Nvidia là người chiến thắng trong tương lai. Việc bán Appaloosa có vẻ cho thấy sự ưu tiên đối với những cái tên công nghệ ít tốn kém hơn có thể bắt đầu tạo ra sự đột phá cạnh tranh với Nvidia trong thời đại AI. Nhưng việc bán và bình luận của Elliott cho thấy sự thiếu niềm tin hoàn toàn vào sự cường điệu xung quanh AI, với sự ưu tiên đối với các lĩnh vực ít được ưa chuộng hơn của thị trường.
Quan điểm nào sẽ đúng? Phần lớn phụ thuộc vào việc AI cuối cùng sẽ hữu ích như thế nào khi công nghệ tiến triển và liệu nhiều đối thủ cạnh tranh của Nvidia có thể phá vỡ được hào nước đáng gờm của họ hay không. Như người ta vẫn nói, chỉ có thời gian mới trả lời được.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 710.860 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 16 tháng 9 năm 2024
Billy Duberstein và/hoặc khách hàng của ông không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Advanced Micro Devices và Nvidia. The Motley Fool khuyến nghị Alibaba Group. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Các tỷ phú đang quyết định bán cổ phiếu của công ty nổi tiếng này ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
