Các tỷ phú đang bán cổ phiếu Nvidia và mua một quỹ chỉ số có thể tăng vọt 43%, theo một nhà phân tích Phố Wall

Trí tuệ nhân tạo đã là chủ đề đầu tư chủ đạo trong hai năm qua và Nvidia đã chiếm hết sự chú ý. Công ty đã báo cáo mức tăng trưởng doanh số ba chữ số trong năm quý gần đây nhất và cổ phiếu đã tăng hơn bảy lần kể từ tháng 1 năm 2023, khiến nó trở thành cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) trong thời gian đó.

Tuy nhiên, trí tuệ nhân tạo không phải là chủ đề duy nhất mà các nhà đầu tư nên khám phá. Các nhà quản lý quỹ đầu cơ được liệt kê dưới đây (tất cả đều là tỷ phú) đã bán cổ phiếu Nvidia trong quý 2 trong khi mua cổ phiếu của Quỹ ETF iShares Russell 2000 (NYSEMKT: IWM)một quỹ chỉ số theo dõi các công ty vốn hóa nhỏ Russell 2000.

• Ken Griffin của Citadel Advisors đã bán 9,2 triệu cổ phiếu Nvidia, giảm 79% cổ phần của mình. Ông cũng mua thêm 125.383 cổ phiếu của iShares Russell 2000 ETF (quỹ giao dịch trao đổi), tăng vị thế của mình thêm 27%.

• David Shaw của DE Shaw & Co. đã bán 12,1 triệu cổ phiếu Nvidia, giảm 52% cổ phần của mình. Ông cũng mua thêm 638.084 cổ phiếu của iShares Russell 2000 ETF, tăng vị thế của mình lên 169%.

Điều quan trọng là Ken Griffin và David Shaw điều hành các quỹ đầu cơ hoạt động tốt nhất khi đo bằng lợi nhuận ròng kể từ khi thành lập. Không có nhà quản lý quỹ nào đóng vị thế của họ tại Nvidia, vì vậy chúng ta không thể cho rằng họ đã mất niềm tin vào nhà sản xuất chip này. Nhưng chúng ta có thể cho rằng họ lạc quan về cổ phiếu vốn hóa nhỏ.

Tom Lee, giám đốc nghiên cứu tại Fundstrat Global Advisors, chia sẻ triển vọng lạc quan đó. Vào tháng 1, ông nói với CNBC rằng Russell 2000 có thể kết thúc năm ở mức trên 3.000. Điều đó ngụ ý mức tăng 43% so với mức hiện tại là 2.091, cho thấy mức tăng tương tự cho các cổ đông của iShares Russell 2000 ETF.

Sau đây là những điều nhà đầu tư nên biết.

Trường hợp của cổ phiếu vốn hóa nhỏ

Chỉ số Russell 2000 đo lường hiệu suất của khoảng 2.000 cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ, chiếm 5% cổ phiếu trong nước về tổng giá trị. Vốn hóa thị trường trung bình giữa các công ty Russell 2000 là khoảng 1 tỷ đô la. Để so sánh, S&P 500 là một chỉ số vốn hóa lớn và vốn hóa thị trường trung bình là 33 tỷ đô la.

Tom Lee lạc quan về cổ phiếu vốn hóa nhỏ vì hai lý do. Thứ nhất, định giá vốn hóa nhỏ đang ở mức rẻ nhất trong nhiều thập kỷ so với cổ phiếu vốn hóa lớn. Thứ hai, các công ty vốn hóa nhỏ nhạy cảm hơn với lãi suất, vì vậy họ sẽ được hưởng lợi nhiều hơn các công ty vốn hóa lớn khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất.

Về định giá, Ngân hàng JP Morgan Nhà chiến lược Michael Cembalest gần đây đã viết, “Cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang ở mức giá rẻ nhất trong thế kỷ 21 với các yếu tố xúc tác thị trường và chính trị tiềm năng có lợi cho chúng.” Nhưng ông cũng lưu ý rằng các công ty vốn hóa nhỏ có nhiều khả năng có biên lợi nhuận thấp hơn và thu nhập âm hơn các công ty vốn hóa lớn.

Câu chuyện tiếp tục

Về lãi suất, các công ty vốn hóa nhỏ phụ thuộc nhiều hơn vào nợ lãi suất thả nổi, nghĩa là nợ có lãi suất thay đổi gắn với một số chuẩn mực, thường là lãi suất quỹ liên bang. Vì vậy, khi Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất chuẩn, nợ lãi suất thả nổi trở nên ít tốn kém hơn. “Các công ty vốn hóa nhỏ có xu hướng gánh nhiều nợ lãi suất thả nổi hơn, do đó lãi suất thấp hơn rất hữu ích”, theo Sonu Varghese tại Carson Group.

Điều quan trọng là thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất tại cuộc họp vào cuối tháng này.

Quỹ ETF iShares Russell 2000

Quỹ ETF iShares Russell 2000 cho phép các nhà đầu tư phân bổ vốn trên toàn bộ chỉ số Russell 2000, giúp họ tiếp cận đa dạng với khoảng 2.000 công ty vốn hóa nhỏ. 10 cổ phiếu nắm giữ lớn nhất trong quỹ chỉ số được liệt kê theo trọng số bên dưới:

1. Vắc-xin: 0,5%

2. Hàng không FTAI: 0,5%

3. Thuốc: 0,4%

4. Chợ nông sản Sprouts: 0,4%

5. Nhóm Ensign: 0,3%

6. nhà máy: 0,3%

7. Fluor: 0,3%

8. Liệu pháp Halozyme: 0,3%

9. Công ty Mueller Industries: 0,3%

10. Công nghệ công nghiệp ứng dụng: 0,3%

Chỉ số Russell 2000 vốn hóa nhỏ liên tục kém hiệu quả hơn S&P 500 trong năm năm, 10 năm và 20 năm qua, và hiệu quả kém thường ở mức cực đoan. Ví dụ, Russell 2000 đã trả lại 105% trong thập kỷ qua, lãi kép ở mức 7,4% hàng năm. Trong khi đó, S&P 500 đã trả lại 224%, lãi kép ở mức 12,4% hàng năm.

Quỹ ETF iShares Russell 2000 có tỷ lệ chi phí hợp lý là 0,19%, nghĩa là phí hàng năm sẽ là 1,90 đô la cho mỗi 1.000 đô la đầu tư vào quỹ. Để so sánh, tỷ lệ chi phí trung bình trên các quỹ chỉ số của Hoa Kỳ là 0,36% vào năm 2023, theo Sao mai.

Đây là điểm mấu chốt: Các nhà đầu tư kiên nhẫn nên cân nhắc mua một vị thế nhỏ trong iShares Russell 2000 ETF ngay hôm nay. Quỹ chỉ số có thể tăng vọt khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất và cổ phiếu vốn hóa nhỏ được giao dịch ở mức định giá rẻ trong lịch sử.

Tuy nhiên, các cổ đông không nên mong đợi mức lợi nhuận 43% vào cuối năm. Ngoài ra, các nhà đầu tư sở hữu iShares Russell 2000 ETF nên cân nhắc cân bằng danh mục đầu tư của mình với quỹ chỉ số S&P 500. Russell 2000 có thể vượt trội hơn S&P 500 trong tương lai, nhưng lịch sử cho thấy kết quả đó khó có thể duy trì trong thời gian dài.

Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào iShares Trust – iShares Russell 2000 ETF ngay bây giờ không?

Trước khi mua cổ phiếu của iShares Trust – iShares Russell 2000 ETF, hãy cân nhắc điều này:

Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và iShares Trust – iShares Russell 2000 ETF không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.

Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 630.099 đô la!*

Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.

Xem 10 cổ phiếu »

*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 3 tháng 9 năm 2024

JPMorgan Chase là đối tác quảng cáo của The Ascent, một công ty của Motley Fool. Trevor Jennewine có vị trí tại Nvidia. The Motley Fool có vị trí tại và khuyến nghị JPMorgan Chase và Nvidia. The Motley Fool khuyến nghị Sprouts Farmers Market. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.

Các tỷ phú đang bán cổ phiếu Nvidia và mua một quỹ chỉ số có thể tăng vọt 43%, theo một nhà phân tích Phố Wall ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool

Facebook Comments Box