Các Titan trên mây đang tạo sức mạnh cho cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo. Đã đến lúc mua?
Nvidia có thể là một trong những cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) phổ biến nhất hiện nay, nhưng bạn đã bao giờ nghĩ xem công ty nào đang mua bộ xử lý đồ họa (GPU) của mình chưa? Các công ty công nghệ lớn chiếm phần lớn lượng tiêu thụ nhưng không phải lúc nào họ cũng sử dụng chúng cho sức mạnh tính toán của riêng mình.
Thay vào đó, nhiều GPU này sẽ được đưa vào các máy chủ lớn có sẵn cho thuê. Khách hàng có thể thuê bất kỳ sức mạnh tính toán nào họ cần để chạy các mô hình AI, lưu trữ dữ liệu hoặc xử lý thông tin khi cần. Đây là một bước đi thông minh vì hầu hết những khách hàng này không cần phải luôn có sẵn sức mạnh tính toán khổng lồ.
Vì vậy, thay vì Nvidia, sẽ là thông minh nếu đầu tư vào nơi khác trong chuỗi giá trị AI — vào một số nhà cung cấp điện toán đám mây lớn nhất.
Mô hình kinh doanh điện toán đám mây đã được thử và đúng
Các nhà cung cấp điện toán đám mây lớn nhất là Amazon (NASDAQ: AMZN), Microsoft (NASDAQ: MSFT)Và Bảng chữ cái (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL). Với các dịch vụ Amazon Web Services (AWS), Azure và Google Cloud, họ kiểm soát khoảng 2/3 thị trường điện toán đám mây.
Mô hình kinh doanh của họ cũng khá hấp dẫn so với Nvidia. Khi Nvidia bán GPU của mình, thế là xong. Đây là đợt giảm giá một lần và cách duy nhất mà Nvidia tiếp tục kiếm được nhiều tiền hơn là thay thế GPU sau khi hết thời gian sử dụng. Đó có thể là vài năm nên nhu cầu sản phẩm của Nvidia có thể hơi khó khăn.
Các nhà cung cấp điện toán đám mây phải trả một khoản chi phí một lần để mua GPU và xây dựng máy chủ, sau đó có chi phí vận hành điện và bảo trì chung tương đối đơn giản. Sau đó, doanh thu cho thuê sẽ tăng lên và nhiều hơn là trả hết chi phí trả trước.
Để đơn giản hóa mọi thứ, bạn có thể coi Nvidia như người cung cấp tất cả vật liệu để xây dựng một khu chung cư và các nhà cung cấp điện toán đám mây là những doanh nghiệp lắp ráp các bộ phận và cho thuê khu phức hợp với tư cách là chủ nhà. Sự tương tự này không có nghĩa là phải đi quá xa, nhưng đó là một cách hay để phân tích cách thức hoạt động của nó. Theo thời gian, chủ nhà kiếm được nhiều tiền hơn công ty bán vật tư, nhưng cả hai đều cần thiết để hoạt động kinh doanh hoạt động.
Đây chính là lý do khiến các nhà cung cấp điện toán đám mây có những khoản đầu tư tuyệt vời như vậy. Vấn đề là chúng không thể tự mua được.
Mảng điện toán đám mây của mỗi công ty đều xuất sắc
Điện toán đám mây chỉ là một phần trong hoạt động kinh doanh của mỗi công ty.
AWS chỉ chiếm 18% doanh thu của Amazon, với doanh thu khoảng 25 tỷ USD trong quý đầu tiên. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận của AWS cao hơn nhiều so với mảng thương mại. Trong quý 1, Amazon công bố lợi nhuận hoạt động 15,3 tỷ USD, nhưng 62% trong số đó đến từ hoạt động kinh doanh AWS. AWS là nhà cung cấp đám mây lớn nhất trong bộ ba, với thị phần ước tính 31%, theo Synergy Research Group.
Tuy nhiên, Microsoft đang nhanh chóng giành được chỗ đứng. Trong giai đoạn kết thúc vào ngày 31 tháng 3 (quý 3 năm tài chính 2024 của Microsoft), doanh thu Azure tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái. Thật không may, Microsoft không tiết lộ doanh thu mà Azure tạo ra là bao nhiêu, nhưng họ báo cáo thông tin về bộ phận Đám mây thông minh của mình, trong đó Azure là một phần.
Chúng ta có thể ghép lại một con số doanh thu ước tính. Trong quý 3, Đám mây thông minh có doanh thu 26,7 tỷ USD và trong quý 4 năm tài chính 2023 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2023), Azure lần đầu tiên chiếm hơn 50% doanh thu của Đám mây thông minh. Thị phần này có thể đã tăng lên kể từ đó, vì vậy có thể nói rằng doanh thu của Azure có thể chiếm khoảng 60% tổng doanh thu, tương đương khoảng 16 tỷ USD.
Ở vị trí cuối cùng là Google Cloud, với doanh thu tăng 28% lên 9,6 tỷ USD. Google Cloud vẫn đang nỗ lực tối ưu hóa lợi nhuận và chỉ công bố tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 9%, mặc dù chỉ số này đã tăng trưởng đều đặn. Mặc dù Google Cloud công bố khoảng 1/3 doanh thu từ AWS nhưng đừng bỏ qua nó. Google Cloud tự hào có sự tập trung đáng kể vào khối lượng công việc tập trung vào AI, với 60% các công ty khởi nghiệp AI có tính sáng tạo được tài trợ và 90% kỳ lân AI có tính sáng tạo (các công ty tư nhân trị giá hơn 1 tỷ USD) là khách hàng của Google Cloud.
Cả ba công ty đều là những khoản đầu tư tuyệt vời. Khi AI ngày càng được tích hợp nhiều hơn vào hoạt động kinh doanh, các nhà cung cấp điện toán đám mây sẽ thực hiện rất nhiều công việc nặng nhọc. Điều này khiến chúng trở thành những khoản đầu tư tuyệt vời và là sự thay thế tuyệt vời cho việc đầu tư vào Nvidia.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Amazon ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu trên Amazon, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Amazon không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $775,568!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 10 tháng 6 năm 2024
Suzanne Frey, giám đốc điều hành của Alphabet, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. John Mackey, cựu Giám đốc điều hành của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Keithen Drury có vị trí trong Alphabet và Amazon. Motley Fool có quan điểm và khuyến nghị về Alphabet, Amazon, Microsoft và Nvidia. Motley Fool đề xuất các tùy chọn sau: cuộc gọi dài tháng 1 năm 2026 trị giá $395 trên Microsoft và cuộc gọi ngắn tháng 1 năm 2026 $405 trên Microsoft. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Các Titan trên mây đang tạo sức mạnh cho cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo. Đã đến lúc mua? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
