Các công ty vốn hóa nhỏ đã gần bắt kịp S&P 500: Tóm tắt buổi sáng
Đây là nội dung chính trong Bản tin buổi sáng hôm nay mà bạn có thể đăng ký để nhận trong hộp thư đến của bạn mỗi sáng cùng với:
Cổ phiếu công nghệ khiến chỉ số S&P 500 (^GSPC) giảm vào thứ Ba khi Nasdaq 100 (^NDX) đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ đầu tháng 6.
Đây là ngày thứ tư chỉ số công nghệ nặng giảm 1,5% trở lên trong tháng 7, điều đáng chú ý là không có bất kỳ khoản lỗ nào có quy mô như vậy trong hai tháng trước đó.
Trước khi công bố Chỉ số giá tiêu dùng tháng 6 vào ngày 11 tháng 7, Nasdaq 100 đã tăng 23% tính đến thời điểm hiện tại. Nhưng sau khi CPI ghi nhận mức giảm lạm phát hàng tháng đầu tiên kể từ năm 2020, các nhà đầu tư đã bắt đầu một đợt bán tháo cổ phiếu lớn sang cổ phiếu nhỏ.
Kể từ đó, Nasdaq đã từ bỏ một nửa mức tăng đó, khiến nhiều nhà đầu tư tương đối sốc khi biết rằng chỉ số Russell 2000 (^RUT) tụt hậu đã gần bắt kịp chỉ số biến động được biết đến là nơi tập trung các công ty công nghệ lớn nhất.
“[I] không có [the] Russell 2000 bắt kịp Nasdaq 100 trong năm nay trên thẻ bingo của tôi để bắt đầu tháng này. Đang tiến gần đến đích”, Jay Woods, chiến lược gia toàn cầu tại Freedom Capital Markets và cựu thống đốc sàn NYSE đã viết.
Năm nay, Russell 2000 hiện đang có mức lợi nhuận tốt hơn so với Quỹ S&P Select Tech SPDR (XLK) hoạt động dựa trên trí tuệ nhân tạo — và chỉ kém S&P 500 vài điểm.
Chỉ tính riêng trong tháng 6, Nasdaq đã vượt trội hơn Russell 2000 hơn 7 điểm phần trăm. Sau đó, vào tháng 7, mối quan hệ này đảo ngược một cách dữ dội đến mức Russell vượt trội hơn Nasdaq gần 14 điểm phần trăm. Đây là sự thay đổi lớn nhất theo tháng về vị trí lãnh đạo mà chúng tôi có dữ liệu, tính từ năm 1988.
Câu chuyện trên báo chí diễn ra sau sự thay đổi này khi những lo ngại nghiêm trọng về sự tập trung thị trường trong Magnificent Seven đã nhường chỗ cho đợt tăng giá kỳ diệu của vốn hóa nhỏ.
Để rõ ràng hơn, sự luân chuyển theo ngành là một đặc điểm lành mạnh của thị trường tăng giá. Khi một nhóm cổ phiếu hàng đầu lùi về phía sau, các nhóm khác của thị trường sẽ thay thế sao cho — ở cấp độ chỉ số — sự biến động được kiềm chế. Các cực đoan ở cả hai bên đều trung bình hóa.
Tuy nhiên, xét đến tốc độ và sức mạnh của động thái gần đây, Phố Wall hiện đang đánh giá thiệt hại đối với danh mục đầu tư của tổ chức.
Theo nhóm nghiên cứu phái sinh của Morgan Stanley, “biến động của hai tuần qua ban đầu diễn ra theo chiều hướng rất luân phiên”.
Tuy nhiên, khi động thái này diễn ra mạnh mẽ hơn, các tổ chức bắt đầu kiểm soát đòn bẩy (tiền vay) và giảm các khoản cược định hướng vào cổ phiếu. “Những gì bắt đầu như một sự kiện giảm doanh thu đã nhanh chóng chuyển sang sự thay đổi trong việc tiếp xúc định hướng với cổ phiếu”, nhóm nghiên cứu tiếp tục.
Tất cả những điều này, và vẫn còn cuộc họp của Fed vào cuối ngày hôm nay và báo cáo quý của Meta sẽ kết thúc vào tháng 7. Hãy thắt dây an toàn nhé.
Nhấp vào đây để biết tin tức mới nhất về thị trường chứng khoán và phân tích chuyên sâu, bao gồm các sự kiện tác động đến cổ phiếu
Đọc tin tức tài chính và kinh doanh mới nhất từ Yahoo Finance
