Broadcom trở thành 'câu chuyện hay thứ hai' về AI, sau Nvidia
Cổ phiếu Broadcom (AVGO) đang tăng giá vào sáng thứ Năm sau khi báo cáo kết quả thu nhập tài chính quý hai đầy hứa hẹn, doanh thu 12,49 tỷ USD (dự kiến là 12,06 tỷ USD) và thu nhập được điều chỉnh là 10,96 USD trên mỗi cổ phiếu (dự kiến là 10,80 USD trên mỗi cổ phiếu). Nhà thiết kế chip cũng đã công bố việc chia cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1, sẽ bắt đầu giao dịch công khai ở mức giá đã điều chỉnh bắt đầu từ thứ Hai, ngày 15 tháng 7.
Giám đốc điều hành kiêm nhà phân tích cấp cao của Bernstein, Stacy Rasgon, đã nâng mục tiêu giá của mình đối với Broadcom lên 1.950 USD/cổ phiếu trong khi vẫn duy trì xếp hạng Khả quan hơn đối với công ty chip này. Anh ấy nói với The Morning Brief rằng Broadcom có ”câu chuyện AI hay thứ hai trong không gian” – thứ hai sau Nvidia (NVDA) – trong khi nhận thấy hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình “yếu theo chu kỳ” khi nó chuyển sâu hơn sang lĩnh vực AI.
“Nếu bạn xem xét các doanh nghiệp, tức là hoạt động kinh doanh không dây của họ, thì phần lớn là Apple. Và đối với những thứ họ bán cho Apple, họ hầu hết đều có nguồn gốc duy nhất. Đó là RF [radio frequency] và khả năng kết nối,” Rasgon phân tích các lĩnh vực công nghệ mà Broadcom tập trung vào. “Điều tương tự như lưu trữ. Thị phần của họ cao trong băng thông rộng. Đó là modem cáp và tỷ lệ thiết lập của chúng rất cao. Trong mạng, giống như mạng truyền thống, đó là chuyển mạch và định tuyến. Hầu hết là họ và Marvell.”
Để biết thêm thông tin chi tiết của chuyên gia và diễn biến thị trường mới nhất, hãy nhấp vào đây để xem toàn bộ tập này của Morning Brief.
Bài đăng này được viết bởi Luke Carberry Mogan.
Bản ghi video
Cổ phiếu Broadcom tăng mạnh sau khi đạt mức tăng trưởng trong quý thứ hai, đồng thời công bố mức 10 ăn một cổ phiếu, nhưng chúng tôi đang kỳ vọng mức tăng chỉ khoảng 13,5%.
Kết quả được thúc đẩy bởi sức mạnh trong VM Ware.
Ngoài ra, các sản phẩm AI của công ty cũng đã đóng góp vào doanh thu hơn 3 tỷ USD trong quý.
Tiếp theo của chúng tôi coi những kết quả này là một chiến thắng lớn cho các nhà đầu tư.
Tham gia cùng chúng tôi.
Bây giờ, chúng tôi muốn mời Stacy Rok đến và anh ấy là giám đốc điều hành kiêm nhà phân tích cấp cao của Bernstein, Stacy.
Thật tuyệt khi được gặp bạn ở đây.
Vì vậy, chúng tôi đã nói về quý bùng nổ này.
Tôi nghĩ thật đáng để nói ở đây từ Broadcom.
Tôi biết bạn vừa nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu này.
Bạn lạc quan hơn bao nhiêu về cái tên này sau những con số mà chúng tôi vừa nhận được từ công ty?
II, tôi thích cổ phiếu này.
Tôi rất thích Broadcom.
Ừm Bạn biết đấy, họ, có vài chuyện đang diễn ra.
Hoạt động kinh doanh cốt lõi không lớn.
Nó yếu theo chu kỳ.
Hiện tại họ không phải là những người duy nhất, nhưng có lẽ họ đã thiết lập lại nó vào thời điểm này.
Nó thực sự thiết lập hoạt động kinh doanh cốt lõi thực sự tốt đẹp.
Để tăng trưởng như chúng ta đạt được trong năm tới.
Và trong khi chờ đợi, họ có thứ này, thứ mà tôi luôn gọi là câu chuyện AI hay thứ hai trong không gian.
Ý tôi là, NVIDIA rõ ràng là công ty số một về mặt rộng, thực tế là số hai.
Và họ tạo ra những con chip tùy chỉnh mà tất cả các siêu vô hướng đang phát triển cho chính họ và họ thực hiện kết nối mạng AI.
Và trên thực tế, chỉ có hai công ty mà tốc độ tăng trưởng AI đủ để bù đắp cho mọi thứ khác.
Đó là NVIDIA và Broadcom, thế thôi.
Và vì vậy, mặc dù hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ còn yếu, hoạt động kinh doanh AI của họ vẫn đủ mạnh để thu hẹp khoảng cách đó.
Họ đã đưa số AI đó lên, tăng như thế này vào đêm qua, tôi nghĩ hướng dẫn về AI cho họ năm nay là khá thận trọng.
Bạn biết đấy, họ đang đề xuất 11 tỷ đô la, điều này thực sự sẽ gợi ý về mức tăng trưởng từ thấp đến trung bình một chữ số, hơn một nửa và thực tế là tốc độ chạy sẽ thấp hơn mức họ đang chạy trong Quý hai.
Đó là, theo ý kiến của tôi, khó có thể xảy ra.
Họ đã có được lợi thế từ VM Ware, họ đang thực hiện việc mua lại đó thực sự rất tốt.
Và tôi nghi ngờ rằng sẽ có một điều thuận lợi khi chúng ta bước vào năm tới, đó là loại hình kinh doanh đó sẽ phát triển về quy mô.
Và ý tôi là, họ đã có được hiệu quả tài chính tuyệt đối tốt nhất về tỷ suất lợi nhuận của dòng tiền tự do, mọi thứ khác trong không gian cách nhau một dặm quốc gia.
Và mặc dù mức định giá đã tăng lên so với lịch sử của chính nó, nhưng nó vẫn đang ở mức giảm giá thực sự mạnh.
Vì vậy, xét về không gian tổng thể và đó là một công ty khác gần như là một nửa phần mềm của nó, một lần nữa, bạn sẽ có được câu chuyện AI tuyệt vời.
Tôi vẫn cho rằng mức định giá này cũng hấp dẫn.
Tôi thực sự thích nó.
Stacy.
Tôi muốn theo dõi quan điểm mà bạn vừa đưa ra về hướng dẫn của họ, có thể dựa trên sự phát triển mà họ đã thấy trong AI, điều này có thể chứng tỏ là một hướng dẫn thận trọng từ cuộc gọi bản ghi thu nhập mà tôi cũng chú ý vì bạn đã hỏi điểm quản lý trống.
Đó là điều chính xác.
Tôi tò mò từ quan điểm của bạn, mô hình của bạn, bạn nghĩ tốc độ tăng trưởng tiềm năng sẽ như thế nào?
Ý tôi là, nó đã tăng trưởng như thế này, tôi không biết 200% là bao nhiêu hay đại loại như thế này, quý trước này.
Ý tôi là, nó, rất nhiều, ý tôi là, ừm, bây giờ họ đang đề xuất điều gì, trong cuộc gọi phải không?
Tôi không nghĩ họ đang nhìn thấy nó và họ chỉ lưu ý rằng đối với những con chip giảm tải máy tính mà họ sản xuất cho Google và Meta, họ chỉ có một vài khách hàng.
Vì vậy, luôn có khả năng xảy ra một số vết vón cục và tôi nghĩ đó là điều họ đang nói đến, nhưng tôi không có ấn tượng là họ thực sự đang nhìn thấy bất cứ thứ gì.
Tôi thực sự có cảm giác như họ, một lần nữa, đó là một đội ngũ quản lý thông minh.
Họ đang cố gắng kiểm soát những kỳ vọng, đó không phải là điều xấu.
Ừm, nhưng, nhưng một lần nữa, ý tôi là, họ, họ đã, họ đã giải quyết vấn đề này, tôi nghĩ là từ 5 tỷ đến 7 tỷ đến 10 tỷ và bây giờ là 11 tỷ.
Tôi sẽ không, tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy con số đó vượt quá hướng dẫn về chế độ ăn kiêng hiện tại khi chúng ta trải qua thời gian còn lại của năm, tôi sẽ không ngạc nhiên, Stacey, loại hồ sơ thị phần nào làm được bạn tin rằng họ sẽ cần phải đạt được, để đạt được một số mục tiêu của bạn à. Ý tôi là, trong lĩnh vực kinh doanh đó, à, đặc biệt là khi chúng ta đang nghĩ về bối cảnh bán dẫn và số lượng mạng mà họ đang nói về cuộc gọi này.
Uh, tôi chủ yếu nghĩ về hoạt động kinh doanh mà họ đang thấy sự tăng trưởng cao nhất.
Nhưng ừ, các máy tăng tốc AI có thể là nơi mà tôi đang cân nhắc. Họ đã có những chia sẻ khá lớn về những thứ bạn trải qua trong các doanh nghiệp.
Vì vậy, hoạt động kinh doanh không dây của họ, chủ yếu là của Apple và đối với những thứ họ bán cho Apple, họ hầu hết đều có nguồn gốc duy nhất, đó là RF và khả năng kết nối.
Ừm, điều tương tự như lưu trữ, thị phần của họ cao ở băng thông rộng.
Đó, đó là các modem cáp và cách thiết lập của họ, tỷ trọng của họ trong mạng rất cao.
Chỉ là loại mạng truyền thống.
Đó là một chuyển mạch và định tuyến.
Hầu hết là họ ở Marvell.
Họ là con khỉ đột thứ 800 ở phía AIA sáu.
Nó là điều tương tự.
Của họ, của họ, Broadcom của họ cho đến nay là lớn nhất ở đây.
Một lần nữa, bạn có Marvell, bạn có một vài công ty nhỏ hơn, giống như những người Đài Loan, nhưng công bằng mà nói thì Broadcom đã gần giống như một công ty lớn.
Đây là những loại hình kinh doanh mà họ tập trung vào chúng.
Uh Hock 10, CEO luôn nói về việc đầu tư vào nhượng quyền thương mại.
Giống như nó là gì?
Ý của ông là nhượng quyền chiếm thị phần thống trị, cấu trúc thị trường tốt, doanh thu lâu dài, khả năng hiển thị, ừm những thị trường nơi khách hàng sẵn sàng trả tiền cho sự đổi mới.
Vì vậy, anh ta có quyền định giá.
Chừng nào anh ấy còn đầu tư vào công nghệ, thì đây là những loại hình kinh doanh mà anh ấy xem xét tất cả các phân khúc bán dẫn ừm của họ đều thuộc loại đó.
Vì vậy, phần của họ khá tốt trong tất cả những Stacy này.
Bạn nghĩ sao?
Điều này cũng chỉ cho chúng tôi biết về một số sự phấn khích nói rộng hơn trong lĩnh vực này khi bạn xem xét phản ứng mà chúng tôi gần như thấy ở đây trên diện rộng, ngay sau bản in này từ Broadcom, rõ ràng là bên ngoài bron com bên ngoài NVIDIA.
Còn gì nữa?
Một số cái tên khác mà bạn vẫn xem là những cái tên hàng đầu ở đây trong lĩnh vực AI là gì?
Vâng, bạn đặt cược.
Và nhân tiện, hôm nay Broad xuất hiện, tôi nghĩ bởi vì một lần nữa, họ lại chiếm số lượng AI, tôi nghĩ AI nhận được là thận trọng.
Họ, họ cũng có 10 cho một cổ phiếu, nhưng tôi, tôi luôn hơi do dự, bạn biết đấy, tôi, tôi cảm thấy về cơ bản nó không ảnh hưởng gì ngoại trừ trên thực tế, rõ ràng là điều đó có thể giúp ích cho một số người ngày nay, ừm, những cái tên khác giống như về phía AI.
Ý tôi là, vì vậy, ý tôi là, những lựa chọn hàng đầu của chúng tôi hiện nay là Broadcom, nvidia và, và thực tế là Qualcomm, ừm, Qualcomm có lợi ích, bạn biết đấy, thị trường cốt lõi của họ, của họ, điện thoại thông minh có mức chạm đáy, điều đó là tốt và tôi thực sự ngày càng hào hứng hơn với cơ hội AI, lợi thế dành cho chúng, thậm chí không nghĩ nhiều đến những chu kỳ nâng cấp.
Vậy điều đó có thể xảy ra.
Đối với họ, điều đó còn hơn thế nữa, thậm chí chỉ cần nội dung nội dung là đủ, tôi nghĩ ừm khi chức năng AI ra mắt và họ có một số giá trị tùy chọn ở đó.
Bây giờ họ đang cố gắng thâm nhập vào thị trường PC.
Ừm, nhưng tôi thực sự thích Qualcomm vì trò chơi AI rộng hơn giống như ừm tại, tại, tại, tại, ở rìa thay vì chỉ trên đám mây.
Chắc chắn.
Và ở đó chúng ta đang xem xét một số biến động của cổ phiếu trong ngày.
Bạn cần nghe điều gì từ ban quản lý trên cơ sở liên tục để đảm bảo rằng họ đang tiến tới chính xác cách bạn và một số đồng nghiệp của bạn thậm chí còn lạc quan hơn về họ ngay bây giờ.
Vâng.
Tôi, tôi thật may mắn.
Hãy tiếp tục, tiếp tục làm những gì bạn đang làm.
Phải.
Ý tôi là, đó là, ừ, nếu tôi có thể tiếp tục nghe được những gì, những thứ gì mà chúng ta đã nghe trong vài quý vừa qua, ý tôi là, thế là quá đủ.
Được rồi, Stacey Razon, giám đốc điều hành và nhà phân tích cấp cao của Bernstein.
Cảm ơn rất nhiều vì đã dành thời gian.
Stacy, bạn cá đấy.
