Broadcom tăng lên mức kỷ lục sau thu nhập. 3 lý do khiến cổ phiếu có thể tăng cao hơn nữa
Broadcom đã tăng hơn 12% lên mức cao kỷ lục vào thứ Năm sau báo cáo thu nhập tài chính quý hai xuất sắc vào tối thứ Tư. Dưới đây là ba lý do khiến cổ phiếu chip sẽ tiếp tục tăng giá. 1. Nhu cầu về trung tâm dữ liệu AI không có dấu hiệu giảm. Đằng sau Nvidia, Broadcom là cách đầu tư ưa thích thứ hai của chúng tôi vào sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo và một phần hoạt động kinh doanh của công ty đã sẵn sàng cho sự phát triển hơn nữa trong tương lai. Doanh thu mạng của Broadcom – vốn đang được hưởng lợi rất nhiều từ nhu cầu xây dựng các trung tâm dữ liệu theo định hướng AI – đã tăng 44% so với cùng kỳ năm trước trong ba tháng kết thúc vào ngày 5 tháng 5. Nó chiếm 53% doanh thu cho toàn bộ phân khúc bán dẫn của Broadcom, tăng từ 39% trong cùng kỳ năm trước và khoảng 30,5% doanh thu toàn công ty. Điều quan trọng là ban lãnh đạo hôm thứ Tư đã nâng dự báo doanh thu AI cả năm lên 11 tỷ USD, từ mức 10 tỷ USD trước đó. Nhiều người ở Phố Wall, bao gồm cả chúng tôi, tin rằng hướng dẫn sửa đổi là thận trọng. Nguồn chính của sự tăng trưởng này: Broadcom là đối tác được các Câu lạc bộ Alphabet và Meta Platforms lựa chọn, cùng với ByteDance, công ty mẹ của TikTok, trong nỗ lực của các công ty đó nhằm xây dựng chip tùy chỉnh cho các ứng dụng AI. Một phần khác trong hoạt động kinh doanh AI của Broadcom là bán các sản phẩm như bộ chuyển mạch Ethernet giúp kết nối các máy chủ bên trong trung tâm dữ liệu với nhau. Doanh thu từ mạng và công cụ tăng tốc tùy chỉnh AI đã tăng 280% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,1 tỷ USD trong quý. Xem xét những gì gã khổng lồ điện toán đám mây nói về ý định chi tiêu vốn của họ trong mùa báo cáo thu nhập này, chúng tôi thấy còn rất nhiều khoảng trống cho hoạt động bán chip tùy chỉnh và kết nối mạng. Hơn nữa, chủ đề trung tâm dữ liệu AI có thể được thúc đẩy khi Apple đã chính thức gia nhập vào đầu tuần này, với thông báo về việc cung cấp phần mềm AI tổng quát mang nhãn hiệu Apple Intelligence. Đưa các khả năng AI tổng quát vào túi người tiêu dùng là một cách chắc chắn để tăng tốc độ áp dụng và tăng mức sử dụng. Hiệu suất cổ phiếu của AVGO 1Y Mountain Broadcom trong 12 tháng qua. 2. Hoạt động kinh doanh kế thừa theo chu kỳ đang chạm đáy Trong khi doanh số bán hàng liên quan đến AI của Broadcom đang bùng nổ, hoạt động kinh doanh phần cứng kế thừa của nó – không dây, kết nối máy chủ và lưu trữ, băng thông rộng và công nghiệp – đã gặp khó khăn trong một thời gian khá lâu, kể cả trong ngày thứ Tư. báo cáo. Các nhà đầu tư đã tập trung vào cơ hội AI của nó, vì vậy các vấn đề ở các thị trường cuối cùng mang tính chu kỳ hơn này gần đây không phải là vấn đề đối với cổ phiếu, vốn đã tăng gần gấp đôi trong 12 tháng qua. Điểm yếu bây giờ đã trở thành cơ hội. Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập vào thứ Tư, Giám đốc điều hành Hock Tan cho biết mảng kinh doanh chất bán dẫn không phải AI của họ đã chạm đáy và sẽ phục hồi trong năm tài chính tiếp theo. Nói cách khác, chỉ dưới một nửa hoạt động kinh doanh chất bán dẫn của công ty đang trên đà trở thành nhân tố đóng góp tích cực cho sự phát triển của toàn công ty – chứ không phải là lực cản cho sự phát triển đó. Quá trình thiết lập này đặc biệt mạnh mẽ đối với mảng không dây trong hoạt động kinh doanh chip kế thừa của Broadcom. Với quy mô của nó, nó sẽ đóng góp đáng kể vào sự phục hồi phi AI. Mạng không dây là mảng lớn thứ hai trong phân khúc bán dẫn, chiếm khoảng 22% doanh thu trong quý hai. Thông báo của Apple trong tuần này làm tăng niềm tin của chúng tôi vào sự trở lại của mạng không dây. Broadcom sẽ không gọi họ bằng tên, nhưng ban quản lý “khách hàng lớn ở Bắc Mỹ” đôi khi nhắc đến khi thảo luận về bộ phận không dây được hiểu rộng rãi là Apple. Tan cho biết trong cuộc gọi hôm thứ Tư rằng khách hàng – hay còn gọi là Apple – là toàn bộ hoạt động kinh doanh không dây của Broadcom. Như chúng tôi đã giải thích vào tối thứ Hai, chúng tôi cá rằng một chu kỳ nâng cấp iPhone đáng kể sẽ bắt đầu vào cuối năm nay khi người tiêu dùng tìm mua các thiết bị mới có khả năng chạy Apple Intelligence – và đó là tin tốt cho Broadcom. Hiện tại, chỉ có những chiếc iPhone 15 cao cấp ra mắt vào năm 2023 mới có bộ xử lý phù hợp để hỗ trợ gói phần mềm AI. Các ước tính của Phố Wall về hoạt động kinh doanh không dây của Broadcom sẽ cần phải tăng lên để phản ánh nhu cầu iPhone tăng lên mà chúng tôi dự đoán sẽ thấy. 3. Cải thiện sức khỏe tài chính khi khoản nợ được trả sau thương vụ mua lại bom tấn của Broadcom đối với công ty phần mềm điện toán đám mây VMWare đã có một khởi đầu thuận lợi kể từ khi nó đóng cửa vào tháng 11. Broadcom đã gánh rất nhiều khoản nợ để tài trợ cho việc tiếp quản, nhưng công ty có nhiều khả năng giải quyết vấn đề đó theo thời gian nhờ khả năng tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ đã được chứng minh. Theo FactSet, vào cuối năm tài chính, Phố Wall dự kiến mức nợ ròng của Broadcom sẽ giảm xuống còn 55 tỷ USD từ mức 64 tỷ USD hiện tại. Thêm 11 tỷ USD dự kiến sẽ bị cắt giảm vào cuối năm tài chính 2025. Điều này quan trọng vì một số lý do. Đối với những người mới bắt đầu, nó giúp hỗ trợ hệ số định giá của công ty, vốn đã tăng lên một cách chính đáng nhờ khả năng tiếp cận AI của nó với thu nhập dự phóng gấp khoảng 30 lần; vào đầu năm dương lịch, cổ phiếu được giao dịch ở mức gấp 23 lần thu nhập dự phóng. Ngoài ra, việc trả hết nợ sẽ mở ra cơ hội cho Tan tìm kiếm thương vụ mua lại tăng trưởng tiếp theo, điều mà anh đã được chứng minh là có sở trường thực hiện thành công. Đẩy mạnh mua lại là một lựa chọn khác. Tóm lại, vẫn còn rất nhiều điều thú vị về câu chuyện Broadcom ngay cả khi cổ phiếu đang ở mức cao mới. Để chắc chắn, chúng tôi có thể ghi nhận lợi nhuận sau khi đợt chia tách cổ phiếu 10 tặng 1 của Broadcom – được công bố vào tối thứ Tư cùng với thu nhập – có hiệu lực sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 12 tháng 7. Nhưng đó chỉ đơn giản là kỷ luật của chúng tôi đã vượt qua niềm tin. Niềm tin của chúng tôi cho chúng tôi biết rằng cổ phiếu Broadcom có thể tiếp tục tăng cao hơn do nhu cầu AI không có dấu hiệu giảm bớt, hoạt động kinh doanh truyền thống quay trở lại chế độ tăng trưởng và bảng cân đối kế toán lành mạnh hơn mang lại cho ban quản lý tùy chọn mua lại cổ phiếu hoặc mua lại một hoạt động kinh doanh hấp dẫn khác. (Quỹ từ thiện của Jim Cramer bao gồm AVGO, NVDA, META và GOOGL. Xem tại đây để biết danh sách đầy đủ các cổ phiếu.) Là người đăng ký Câu lạc bộ đầu tư CNBC với Jim Cramer, bạn sẽ nhận được cảnh báo giao dịch trước khi Jim thực hiện giao dịch. Jim đợi 45 phút sau khi gửi cảnh báo giao dịch trước khi mua hoặc bán một cổ phiếu trong danh mục đầu tư từ thiện của mình. Nếu Jim đã nói về một cổ phiếu trên CNBC TV, anh ấy sẽ đợi 72 giờ sau khi đưa ra cảnh báo giao dịch trước khi thực hiện giao dịch. THÔNG TIN CÂU LẠC BỘ ĐẦU TƯ TRÊN PHẢI TUÂN THEO CÁC ĐIỀU KHOẢN VÀ ĐIỀU KIỆN VÀ CHÍNH SÁCH QUYỀN RIÊNG TƯ CỦA CHÚNG TÔI , CÙNG VỚI TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM CỦA CHÚNG TÔI . KHÔNG CÓ NGHĨA VỤ HOẶC NHIỆM VỤ ỦY QUYỀN NÀO TỒN TẠI HOẶC ĐƯỢC TẠO RA BỞI VIỆC BẠN NHẬN BẤT KỲ THÔNG TIN NÀO ĐƯỢC CUNG CẤP LIÊN QUAN ĐẾN CÂU LẠC BỘ ĐẦU TƯ. KHÔNG CÓ KẾT QUẢ CỤ THỂ HOẶC LỢI NHUẬN ĐƯỢC ĐẢM BẢO.
Một tấm biển được dán trước văn phòng Broadcom ở San Jose, California, vào ngày 3 tháng 6 năm 2021.
Justin Sullivan | Tin tức hình ảnh Getty | những hình ảnh đẹp
Facebook Comments Box
