Broadcom sẽ ở đâu trong 3 năm tới?
Với Broadcom'S (NASDAQ: AVGO) thu nhập sắp tới là trọng tâm của nhiều nhà đầu tư công nghệ, tôi muốn có cái nhìn dài hạn hơn và xem xét giá cổ phiếu có thể ở mức nào trong ba năm nữa — chứ không phải giá cổ phiếu sẽ được giao dịch trong ba tuần tới.
Vì vậy, hãy cùng xem xét kỹ hơn về công ty công nghệ này, chính xác thì họ làm gì và cổ phiếu của họ có thể hướng đến đâu.
Một máy thu thập
Broadcom có lịch sử lâu dài về các vụ mua lại. Trên thực tế, nếu bạn từng thắc mắc tại sao một công ty tên là Broadcom lại có biểu tượng chứng khoán là “AVGO”, thì điều đó bắt nguồn từ việc Avago mua lại Broadcom vào năm 2016. Avago quyết định giữ biểu tượng chứng khoán của mình, nhưng lấy tên Broadcom.
Vào thời điểm đó, thỏa thuận này đã đưa công ty hàng đầu về thiết bị bán dẫn tương tự (Avago) và công ty hàng đầu về giải pháp bán dẫn cho truyền thông có dây và không dây (Broadcom) lại với nhau. Nhưng thậm chí trước thỏa thuận lớn đó, Avago, ban đầu là một phần của Hewlett-Packard, đã thực hiện một số vụ mua lại đáng kể, bao gồm LSI cũng như mảng kinh doanh Sợi quang Polymer của Infineon. Sau đó, công ty này đã mua công ty mạng lưu trữ Brocade vào năm 2017.
Sau thỏa thuận với Brocade, Broadcom đã chuyển hướng và bắt đầu mua lại các công ty trong lĩnh vực phần mềm, bao gồm CA Technologies và công ty an ninh mạng Symantec. Gần đây hơn, công ty đã thực hiện một thỏa thuận lớn khác, mua VMware với giá khoảng 86,3 tỷ đô la tiền mặt và cổ phiếu.
Những thỏa thuận khác nhau này đã đưa Broadcom vào nhiều lĩnh vực kinh doanh khác nhau. Về phía giải pháp bán dẫn, điều này bao gồm các dịch vụ như ethernet và bộ chuyển mạch, cáp quang, truy cập băng thông rộng, hộp giải mã, thiết bị bán dẫn RF và lưu trữ. Trong khi đó, về phía giải pháp phần mềm của doanh nghiệp, công ty có các giải pháp cho những thứ như quản lý cơ sở dữ liệu, an ninh mạng, quản lý SAN, điện toán đám mây, ảo hóa và thậm chí xác thực thanh toán.
Nhìn chung, Broadcom có 26 bộ phận bao gồm cả cơ sở hạ tầng bán dẫn và phần mềm.
Cơ hội AI
Mạng là mảng kinh doanh lớn nhất của Broadcom và trên phương diện đó, công ty đã được hưởng lợi từ việc xây dựng trí tuệ nhân tạo (AI) hiện tại. Trong khi Nvidia là bên hưởng lợi lớn nhất từ quá trình xây dựng này, nhưng bộ xử lý đồ họa (GPU) không phải là thành phần duy nhất được đưa vào cụm GPU.
Broadcom cũng có các thành phần quan trọng, bao gồm các bộ chuyển mạch và NIC (thẻ giao diện mạng). Bộ chuyển mạch cho phép hai hoặc nhiều thiết bị giao tiếp với nhau, trong khi cần có NIC để kết nối với mạng.
Khi các cụm trở nên lớn hơn, Broadcom tin rằng phần mạng của cụm sẽ ngày càng trở nên quan trọng. Lý do là nó sẽ gây ra thách thức tính toán phân tán cần được giải quyết.
Ngoài mạng lưới, Broadcom còn xây dựng các chip tùy chỉnh (mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng, hay ASIC) cho khách hàng. Ví dụ, nó đứng sau Bảng chữ cái đơn vị xử lý tensor cho khối lượng công việc AI. Broadcom coi đây là một cơ hội lớn vì các công ty sẽ muốn có silicon tùy chỉnh để chạy khối lượng công việc AI cụ thể hiệu quả hơn so với GPU thông thường.
Các nhà phân tích tại Morgan Stanley rất lạc quan về cơ hội này, ước tính doanh thu ASIC của Broadcom sẽ tăng từ 3 tỷ đô la trong năm tài chính 2023 lên 10 tỷ đô la trong năm tài chính 2025. Sự lạc quan này xuất phát từ việc công ty có thêm hai khách hàng mới ngoài Alphabet.
Nhìn chung, công ty đã chứng kiến doanh thu AI tăng trưởng mạnh mẽ, với doanh thu AI trong quý 2 (kết thúc vào ngày 5 tháng 5) tăng vọt 280% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,1 tỷ đô la.
Các doanh nghiệp khác thì hỗn hợp
Trong khi mảng kinh doanh AI của Broadcom đang hoạt động tốt, các mảng kinh doanh khác của công ty này lại gặp khó khăn. Lý do lớn nhất đằng sau điều này bắt nguồn từ sự yếu kém theo chu kỳ trong các doanh nghiệp và không gian viễn thông. Broadcom tin rằng cả doanh thu lưu trữ dịch vụ và doanh thu băng thông rộng đều gần chạm đáy.
Nói như vậy có nghĩa là tổng doanh thu của công ty, không bao gồm VMware, chỉ tăng 12% trong quý tài chính 2, mặc dù doanh thu từ AI tăng đột biến.
Trong khi đó, với VMware, công ty hiện đang trong quá trình chuyển đổi tất cả các sản phẩm phần mềm của mình sang dịch vụ đăng ký. Công ty cho biết khoảng 3.000 trong số 10.000 khách hàng lớn nhất của mình đã đăng ký để xây dựng một đám mây riêng ảo tự phục vụ tại chỗ. Broadcom có lịch sử vững chắc về việc tích hợp các vụ mua lại và việc chuyển đổi VMware sang dịch vụ đăng ký có vẻ như là một động thái tốt trong dài hạn. Gần đây, công ty cũng vừa tung ra một số công cụ cho các sản phẩm biên được xác định bằng phần mềm của mình để giúp khách hàng điện toán biên triển khai các công cụ AI.
Cổ phiếu có thể hướng đến đâu trong ba năm tới
AI sẽ là cơ hội lớn nhất của Broadcom trong vài năm tới. Điều này bao gồm các giải pháp mạng của công ty khi các cụm tăng về quy mô và độ phức tạp, cũng như với các chip tùy chỉnh. Sau đó, công ty cần chứng kiến sự phục hồi trong các doanh nghiệp hàng hóa hơn của mình. Trong khi đó, ban quản lý đã dự báo rằng VMware sẽ tăng doanh thu lên hai chữ số trong ba năm tới.
Những cơ hội tăng trưởng đó là lý do tại sao các nhà phân tích hiện đang dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty sẽ tăng từ mức dự kiến là 4,75 đô la trong năm tài chính này (kết thúc vào tháng 10) lên 8,59 đô la cho năm tài chính 2027, tức là hơn ba năm một chút.
Broadcom đã giao dịch trong phạm vi giá trên thu nhập (P/E) khá rộng trong năm năm qua, từ khoảng 25 đến 75 lần. Tuy nhiên, ở giữa phạm vi đó, bạn đang xem xét một cổ phiếu khoảng 430 đô la nếu nó có thể tăng thu nhập như mong đợi.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Broadcom ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu Broadcom, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Broadcom không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 731.449 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 26 tháng 8 năm 2024
Suzanne Frey, giám đốc điều hành tại Alphabet, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Geoffrey Seiler có vị trí tại Alphabet. The Motley Fool có vị trí tại Alphabet và khuyến nghị Alphabet và Nvidia. The Motley Fool khuyến nghị Broadcom. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Broadcom sẽ ở đâu trong 3 năm nữa? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
