Báo cáo việc làm quan trọng của tháng 9 mở đầu cho một tháng mới: Những điều cần biết trong tuần này
Sau một tháng biến động mạnh của thị trường, S&P 500 (^GSPC) đã ghi nhận tháng tăng trưởng thứ tư liên tiếp cho đến hết tháng 8.
Trong tháng, S&P 500 tăng gần 2,3% trong khi Dow Jones Industrial Average (^DJI) tăng gần 1,8% và đạt mức cao nhất mọi thời đại. Trong khi đó, Nasdaq Composite (^IXIC) tăng hơn 0,6%.
Thị trường Hoa Kỳ sẽ đóng cửa vào Ngày Lao động vào thứ Hai trước khi chú ý đến dữ liệu thị trường lao động sắp được công bố trong suốt tuần.
Báo cáo việc làm tháng 8, dự kiến công bố vào thứ sáu, sẽ là tiêu đề của các bản báo cáo kinh tế trong tuần tới khi các nhà đầu tư tìm hiểu xem liệu các dấu hiệu chậm lại trong báo cáo việc làm tháng 7 có bị cường điệu hóa hay là cảnh báo sớm về sự suy thoái rộng hơn.
Lịch trình cũng sẽ có thông tin cập nhật về việc làm và mức tăng trưởng tiền lương tư nhân, cũng như hoạt động kiểm tra từ các ngành dịch vụ và sản xuất.
Trong tin tức doanh nghiệp, báo cáo hàng quý từ Broadcom (AVGO) và Dick's Sporting Goods (DKS) là tiêu đề cho một tuần yên tĩnh với các bản công bố thu nhập.
Nhìn kỹ hơn vào lao động
Vào tháng 7, nền kinh tế Hoa Kỳ đã tăng thêm 114.000 việc làm, thấp hơn nhiều so với ước tính, trong khi tỷ lệ thất nghiệp đạt 4,3%, mức cao nhất trong gần ba năm. Báo cáo đã làm dấy lên nỗi lo suy thoái khi mối lo ngại về thị trường lao động suy yếu gia tăng.
Nhưng trong những tuần tiếp theo, dữ liệu bổ sung cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn khá kiên cường. Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp, một chỉ số hàng tuần mà các nhà kinh tế sử dụng để theo dõi thị trường lao động giữa các báo cáo việc làm, đã đảo ngược xu hướng tăng của họ vào tháng 7.
Và nhiều nhà kinh tế tin rằng điều này chỉ ra những nguyên nhân liên quan đến thời tiết tác động đến báo cáo việc làm tháng 7 để cường điệu hóa sự yếu kém trên thị trường lao động.
Nhà kinh tế học Sam Coffin của Morgan Stanley đã lập luận trong một lưu ý gửi cho khách hàng vào tuần trước rằng lý do lớn khiến tỷ lệ thất nghiệp đạt 4,3% vào tháng 7 là do sự gia tăng bất thường trong việc sa thải tạm thời. Khi cú sốc tức thời đối với thị trường lao động Texas từ cơn bão Beryl lắng xuống, Coffin không thấy điều đó lặp lại.
Coffin và nhóm kinh tế của Morgan Stanley dự báo tỷ lệ thất nghiệp sẽ giảm xuống còn 4,2% trong khi nền kinh tế Hoa Kỳ đã tăng thêm 185.000 việc làm vào tháng trước.
Coffin viết: “Chúng tôi kỳ vọng việc tăng tốc trở lại của bảng lương sẽ khiến Fed phải cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9”.
Kỳ vọng chung giữa các nhà kinh tế được Bloomberg khảo sát dự đoán nền kinh tế Hoa Kỳ đã tăng thêm 163.000 việc làm vào tháng 8 trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,2%. Đây sẽ là lần đầu tiên tỷ lệ thất nghiệp giảm kể từ tháng 3.
Fed có 'quyền tự do'
Vào thứ sáu, số liệu mới nhất về chỉ số lạm phát được Fed ưa chuộng cho thấy giá cả tăng tiếp tục xu hướng giảm xuống mức mục tiêu 2% của Fed.
Các nhà kinh tế lập luận rằng điều này gây thêm áp lực lên báo cáo lao động công bố vào thứ sáu tuần tới khi giải mã liệu Fed có cắt giảm lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng 9 hay không.
“Việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 được đảm bảo sau bài phát biểu tại Jackson Hole của Chủ tịch Powell”, chuyên gia kinh tế cấp cao Ben Ayers của Nationwide đã viết trong một lưu ý gửi cho khách hàng vào thứ sáu. “Nhưng việc lạm phát hạ nhiệt hơn nữa có thể tạo điều kiện cho Fed có thể quyết liệt hơn với việc giảm lãi suất tại các cuộc họp sắp tới, đặc biệt là nếu thị trường lao động cho thấy sự suy giảm mạnh”.
Ayers nói thêm, “Chúng tôi vẫn dự kiến sẽ thận trọng hơn [25 basis point] cắt giảm tại ba FOMC còn lại [meetings] của năm 2024, nhưng vẫn có khả năng giảm mạnh hơn nếu điều kiện kinh tế suy yếu hơn dự kiến.”
Tính đến thứ sáu, thị trường định giá có khoảng 31% khả năng Fed sẽ lựa chọn cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản thay vì 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng 9, theo Công cụ FedWatch của CME.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã định giá một điểm phần trăm đầy đủ cho việc cắt giảm lãi suất từ Fed trong năm nay. Chỉ còn ba cuộc họp nữa trong năm nay, điều đó có nghĩa là thị trường kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm nhiều hơn tại một trong những cuộc họp còn lại.
Không tuyệt vời lắm
Nvidia (NVDA) đã báo cáo thu nhập tuần trước một lần nữa vượt qua ước tính. Nhưng cổ phiếu đã tụt lại vào ngày hôm sau khi các nhà đầu tư tập trung vào tốc độ bất ngờ của Nvidia và tăng trưởng chung đã chậm lại như thế nào trong năm qua.
Đáng chú ý, mức giảm 6% của cổ phiếu này không gây ra làn sóng bán tháo rộng rãi trong ngành công nghệ hay thị trường nói chung.
Thay vào đó, nó đóng vai trò là dấu hiệu mới nhất cho thấy, sau hai năm nhóm Magnificent Seven dẫn đầu thị trường, các lĩnh vực khác trên thị trường hiện đang có hiệu suất vượt trội hơn các công ty công nghệ dẫn đầu thị trường.
Trong một ghi chú nghiên cứu vào thứ sáu, người đứng đầu bộ phận chiến lược cổ phiếu và chiến lược định lượng của Bank of America, Savita Subramanian, đã nhấn mạnh rằng kể từ khi có số liệu lạm phát khả quan vào ngày 11 tháng 7, hơn 70% cổ phiếu đã vượt trội hơn S&P 500.
Chỉ số S&P 500 có trọng số bằng nhau, không bị ảnh hưởng nhiều bởi biến động của các cổ phiếu lớn hơn do mọi thành viên của chỉ số đều có cùng mức ảnh hưởng, đã hoạt động tốt hơn chỉ số có trọng số theo vốn hóa thị trường.
Từ ngày 11 tháng 7 đến ngày 29 tháng 8, Bảy công ty vĩ đại — Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL, GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta (META), Tesla (TSLA) và Nvidia — đã giảm tổng cộng 10,2%. Trong khi đó, 493 cổ phiếu khác trong S&P 500 tăng 4,1%.
Như chiến lược gia đầu tư cấp cao Kevin Gordon của Charles Schwab đã chỉ ra, điều này đã khiến Magnificent Seven có hai tháng tồi tệ nhất so với S&P 500 kể từ tháng 12 năm 2022.
Lịch tuần
Thứ hai
Thị trường đóng cửa nghỉ lễ Ngày Lao động.
Thứ ba
Dữ liệu kinh tế: S&P Global US manufacturing, tháng 8 cuối cùng (dự kiến là 48,1, trước đó là 48); Chi tiêu xây dựng theo tháng, tháng 7 (dự kiến là 0,1%, trước đó là -0,3%); ISM Manufacturing, tháng 8 (dự kiến là 47,5, trước đó là 46,8)
Thu nhập: Gitlab (GTLB), Zscaler (ZS)
Thứ Tư
Dữ liệu kinh tế: Việc làm mở, tháng 7 (dự kiến 8,1 triệu, trước đó là 8,18 triệu); Đơn đặt hàng nhà máy, tháng 7 (dự kiến +4,6%, trước đó là -3,3%); Đơn đặt hàng hàng hóa bền, cuối cùng vào tháng 7 (trước đó là 9,9%) Đơn xin thế chấp MBA, tuần kết thúc vào ngày 30 tháng 8 (trước đó là 0,5%); Phát hành Sách Beige của Fed
Thu nhập: C3.ai (AI), Casey's (CASY), ChargePoint (CHPT), Dick's Sporting Goods (DKS), Dollar Tree (DLTR), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Hormel Foods (HRL)
Thứ năm
Dữ liệu kinh tế: Bảng lương tư nhân ADP, tháng 8 (dự kiến +145.000, trước đó +122.000); Năng suất phi nông nghiệp, quý thứ hai (dự kiến 2,4%, trước đó là 2,3%); Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu, ngày 31 tháng 8 (trước đó là 231.000); Chỉ số PMI dịch vụ toàn cầu của Hoa Kỳ của S&P, cuối tháng 8 (trước đó là 55,2), Chỉ số PMI tổng hợp toàn cầu của Hoa Kỳ, cuối tháng 8 (trước đó là 54,1); Chỉ số dịch vụ ISM, tháng 8 (dự kiến 50,9, trước đó là 51,4); Cắt giảm việc làm của Challenger, so với cùng kỳ năm ngoái, tháng 8 (trước đó là 9,2%)
Thu nhập: Broadcom (AVGO), DocuSign (DOCU), Nio (NIO)
Thứ sáu
Lịch kinh tế: Bảng lương phi nông nghiệp, tháng 8 (dự kiến +163.000, trước đó +114.000); Tỷ lệ thất nghiệp, tháng 8 (dự kiến 4,2%, trước đó 4,3%); Thu nhập trung bình theo giờ, tháng này qua tháng khác, tháng 8 (dự kiến +0,3%, trước đó +0,2%); Thu nhập trung bình theo giờ, năm này qua năm khác, tháng 8 (dự kiến +3,7%, trước đó +3,6%); Số giờ làm việc trung bình hàng tuần, tháng 8 (dự kiến 34,3, trước đó là 34,2); Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động, tháng 8 (dự kiến 62,7%, trước đó là 62,7%)
Thu nhập: Lô lớn (BIG)
Josh Schafer là phóng viên của Yahoo Finance. Theo dõi anh ấy trên X @_joshschafer.
Nhấp vào đây để phân tích sâu hơn về tin tức và sự kiện mới nhất trên thị trường chứng khoán tác động đến giá cổ phiếu
Đọc tin tức tài chính và kinh doanh mới nhất từ Yahoo Finance
