Bạn nên mua Arm Holdings ngay bây giờ hay chờ đợi một đợt thoái lui?

Quyết định khi nào nên mua một cổ phiếu có lẽ là quyết định khó khăn nhất của nhà đầu tư. Điều này đặc biệt đúng với các công ty mới niêm yết, độc nhất trong các ngành có tốc độ tăng trưởng cao, như Arm Holdings (NASDAQ: CÁNH TAY). Cổ phiếu của Arm Holdings đã tăng hơn gấp đôi kể từ đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) vào khoảng 9 tháng trước và nhiều nhà đầu tư đang mong muốn sở hữu công ty này. Nhưng bây giờ có phải là thời điểm tốt không?

Một số yếu tố khiến việc mua hàng theo thời điểm trở nên khó khăn:

• Về mặt trí tuệ, tất cả chúng ta đều cho rằng thời điểm tốt nhất để mua là khi thị trường hoặc cổ phiếu giảm giá, nhưng hầu hết mọi người đều gặp khó khăn trong việc bóp cò khi thời điểm đó đến vì họ sợ thua lỗ thêm.

• Các công ty công nghệ và công ty mới hơn nổi tiếng là khó định giá. Các số liệu truyền thống như tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) có thể rất tốt đối với một số tên tuổi đã có uy tín nhưng thường ít có giá trị đối với những người mới nổi ngày nay. Kể từ khi ra mắt công chúng, AmazonP/E trung bình của P/E là hơn 200 (và chỉ trong năm nay mới giảm xuống mức hợp lý hơn là 50), nhưng cổ phiếu lại tăng 6.700%.

• Bạn có thể không có sẵn tiền khi cơ hội gõ cửa. Cuộc sống ngày nay thật đắt đỏ và hầu hết mọi người không ngồi trên đống tiền mặt chờ đợi cổ phiếu yêu thích của họ lao dốc.

May mắn thay, có những chiến lược có thể giúp ích. Đầu tiên, hãy xem điều gì khiến Arm trở nên hấp dẫn đến vậy.

Arm làm gì?

Chất bán dẫn làm cho việc tính toán trở nên khả thi. Chúng là thành phần của bộ xử lý trung tâm (CPU) và bộ xử lý đồ họa (GPU), được nhúng sâu vào cuộc sống hàng ngày. Cụ thể, CPU dựa trên Arm cung cấp năng lượng cho 99% điện thoại thông minh trên thế giới và Nvidiakết quả ngoạn mục của nó được thúc đẩy bởi GPU và các thành phần tiên tiến được sử dụng bởi các trung tâm dữ liệu.

Tuy nhiên, có một điểm khác biệt chính: Arm không sản xuất chip; nó thiết kế “kiến trúc” tiên tiến và nhận tiền bản quyền cũng như phí cấp phép từ các công ty công nghệ sử dụng công nghệ này trong sản phẩm của họ. Ví dụ: một khách hàng của Arm bán điện thoại thông minh sẽ trả cho Arm tiền bản quyền cho mỗi chiếc điện thoại được bán. Sự khác biệt này là một trong những điều khiến Arm trở thành một công ty và cổ phiếu hấp dẫn.

Cổ phiếu Arm hiện có đáng mua không?

Vì Arm không sản xuất chip nên họ tránh được rất nhiều chi phí và đầu tư vào tài sản và thiết bị. Cơ sở sản xuất đắt tiền; hãy hỏi các công ty bán dẫn khác. Để minh họa, nhà sản xuất lớn nhất thế giới, Sản xuất chất bán dẫn Đài Loan, có tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 50% và tỷ suất lợi nhuận dòng tiền tự do gần 20%, trong khi tỷ suất lợi nhuận của Arm lần lượt là gần 95% và 30%. Điều này khiến mô hình kinh doanh của Arm trở nên cực kỳ hấp dẫn vì phần trăm tiền mặt lớn hơn sẽ vào thẳng túi công ty khi doanh thu tăng lên. Doanh thu đạt 928 triệu USD trong quý 4 năm tài chính 2024, kết thúc vào ngày 31 tháng 3, với mức tăng trưởng 47% so với cùng kỳ năm trước. Trong năm tài chính đầy đủ 2024, công ty đã tạo ra doanh thu 3,2 tỷ USD và dự kiến ​​sẽ đạt 3,8 tỷ USD đến 4,1 tỷ USD trong năm tài chính sắp tới.

Câu chuyện tiếp tục

Một lý do khác khiến mô hình của Arm hấp dẫn là vì nó vẫn thu tiền bản quyền từ các sản phẩm được sản xuất cách đây hơn 30 năm, như hình dưới đây.

Điều này có nghĩa là hai điều. Đầu tiên, các thiết kế mới, tiên tiến không làm giảm doanh số của các thiết kế trước đó vì chúng có các ứng dụng khác nhau, như trí tuệ nhân tạo (AI), đám mây và hệ thống ô tô tiên tiến. Thứ hai, tiền bản quyền từ các thiết kế cách đây hàng thập kỷ hiện nay gần như đều là lợi nhuận vì chi phí nghiên cứu và phát triển đã được chi trả.

Arm là một công ty tuyệt vời để sở hữu lâu dài. Câu hỏi lớn là nên mua ngay bây giờ hay đợi một đợt thoái lui sau khi cổ phiếu tăng vọt, như minh họa bên dưới.

Theo hầu hết các số liệu truyền thống, cổ phiếu Arm có vẻ được định giá quá cao. Tuy nhiên, tiềm năng lâu dài và hiệu quả tăng trưởng của công ty là rất quan trọng, giống như trường hợp của Amazon.

Dưới đây là ba phương pháp để mua cổ phiếu đồng thời giảm thiểu rủi ro trả quá nhiều.

1. Mua một ít, chờ giảm giá để mua thêm. Bạn sẽ kiếm được một số tiền nếu giá cổ phiếu tăng và chỉ có một chút rủi ro nếu giá cổ phiếu giảm. Sự sụt giảm sẽ là cơ hội để hạ giá giao dịch trung bình. Nhược điểm là bạn sẽ chỉ có một vị thế nhỏ nếu nó không giảm đáng kể.

2. Kiên nhẫn. Mua ở mức giá thấp có nghĩa là nhà đầu tư kiên nhẫn chờ đợi một đợt thoái lui đáng kể rồi lao vào. Tất nhiên, nhược điểm là cổ phiếu có thể không hợp tác. Ví dụ: nếu cổ phiếu tăng thêm 40% nữa thì mức điều chỉnh 20% vẫn cao hơn nhiều so với mức giá hiện tại.

3. Trung bình chi phí bằng đô la (DCA) là một chiến lược giảm thiểu rủi ro tuyệt vời trong đó nhà đầu tư mua liên tục theo thời gian, ví dụ: 200 đô la mỗi tháng. DCA cho phép nhà đầu tư tận dụng sự sụt giảm của giá cổ phiếu mà không cần phải phỏng đoán và tính toán thời gian nhiều.

Arm Holdings là một công ty tuyệt vời với mô hình kinh doanh đáng ghen tị trong một ngành xuất sắc. Nhưng những cổ phiếu này không hề rẻ. Nhảy vào đầu trước là một chiến lược mạo hiểm. Hãy xem xét một trong những cách thận trọng hơn để mua ở trên.

Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Arm Holdings ngay bây giờ không?

Trước khi bạn mua cổ phiếu của Arm Holdings, hãy cân nhắc điều này:

Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Arm Holdings không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.

Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $740,688!*

Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.

Xem 10 cổ phiếu »

*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 3 tháng 6 năm 2024

John Mackey, cựu Giám đốc điều hành của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Bradley Guichard có các vị trí tại Amazon, Arm Holdings và Nvidia. Motley Fool có quan điểm và khuyến nghị về Amazon, Nvidia và Taiwan Semiconductor Manufacturing. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.

Bạn nên mua Arm Holdings ngay bây giờ hay chờ đợi một đợt thoái lui? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool

Facebook Comments Box