Bạn đang tìm kiếm mức lợi tức cổ tức trên 20%? Kiểm tra FEPI ETF (NASDAQ:FEPI)
Ngay cả trong một thế giới nơi lãi suất cao hơn so với vài năm trước, tỷ suất trên 20% vẫn nổi bật bất kể chúng ta đang ở trong loại môi trường nào và đó chính xác là những gì REX FANG & Innovation Equity Premium Income ETF (NASDAQ:FEPI) cung cấp cho nhà đầu tư.
Tôi lạc quan về quỹ ETF cổ tức mới hơn, vẫn chưa được chú ý này từ REX Shares dựa trên lợi suất khổng lồ, lịch thanh toán hàng tháng hấp dẫn và danh mục cổ phiếu công nghệ được đánh giá cao.
Chiến lược của FEPI ETF là gì?
Chiến lược của FEPI là sở hữu các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn (15 cổ phiếu trong Chỉ số Đổi mới Solactive FANG) và đưa ra các quyền chọn mua được bảo hiểm đối với các cổ phiếu này nhằm tạo ra tiềm năng thu nhập nâng cao.
Đó là một chiến lược đã trở nên phổ biến trong những năm gần đây, khi các quỹ tương tự như JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA: NGƯỜI DO THÁI) và Quỹ ETF Thu nhập Vốn cổ phần JPMorgan Nasdaq (NASDAQ:JEPQ) đã phát triển thành một số quỹ ETF phổ biến nhất trên thị trường.
Về cơ bản, FEPI bán các quyền chọn mua được bảo hiểm đối với các cổ phiếu nắm giữ của mình và sử dụng phí quyền chọn mà nó nhận được từ việc bán các quyền chọn mua này để trả cho các chủ sở hữu quyền phân phối hàng tháng. Đây có thể là một chiến lược tuyệt vời để tạo thu nhập ổn định và trên mức trung bình, bằng chứng là các khoản thanh toán thường xuyên và lợi nhuận lớn của FEPI. Những cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn này thu hút sự quan tâm đáng kể của nhà đầu tư và có nhiều biến động, vì vậy chúng đặc biệt phù hợp để tạo ra phí quyền chọn hấp dẫn.
Nhược điểm của chiến lược này là những người nắm giữ FEPI có khả năng phải hy sinh lợi thế từ việc tăng giá vốn vì nếu số cổ phần nắm giữ của họ tăng cao hơn giá thực hiện đối với quyền chọn mua mà họ đang bán, thì những người nắm giữ FEPI sẽ bỏ lỡ cơ hội tăng thêm này.
Ví dụ: cổ phiếu hàng đầu của FEPI là Nvidia (NASDAQ:NVDA). Đây là một ví dụ về mặt lý thuyết, nhưng giả sử FEPI bán một hợp đồng có quyền chọn mua của Nvidia vào ngày 21 tháng 6 với giá thực hiện là 130 USD với mức phí bảo hiểm là 120 USD. Trong ví dụ giả định này, quỹ được hưởng lợi bằng cách nhận được khoản phí bảo hiểm ~ 120 đô la từ người mua các quyền chọn bán các quyền chọn mua này mà quỹ có thể phân phối cho những người nắm giữ nó.
Tuy nhiên, nếu cổ phiếu của Nvidia tăng trên 130 đô la vào ngày đóng cửa, chẳng hạn lên 150 đô la, thì theo hợp đồng, quỹ có nghĩa vụ phải bán số cổ phiếu này cho người mua quyền chọn mua với giá hợp đồng là 130 đô la, nghĩa là quỹ này không được hưởng lợi từ việc bất kỳ sự tăng giá nào ở mức 20 USD/cổ phiếu vượt quá giá thực hiện.
Tuy nhiên, nếu cổ phiếu của Nvidia ở dưới mức giá thực hiện, các nhà quản lý quỹ có thể bán quyền chọn mua mới đối với họ và lặp lại quá trình này để liên tục tạo ra thu nhập ổn định.
Miễn là các nhà đầu tư hiểu được những sự cân bằng tiềm năng này và chấp nhận thực tế rằng đôi khi họ có thể sẽ bỏ lỡ cơ hội tăng giá từ việc tăng giá, thì đây có thể là một chiến lược hấp dẫn và hiệu quả để tạo ra thu nhập đáng kể hàng tháng.
Năng suất lớn
Điều quan trọng cần lưu ý là mức thanh toán hàng tháng của FEPI không được ấn định cố định và quỹ không đảm bảo rằng họ sẽ thanh toán hàng tháng.
Điều đáng nói là, kể từ khi ra mắt vào tháng 10 năm 2023, quỹ này đã hoạt động ổn định một cách đáng kể cho đến nay, thực hiện thanh toán mỗi tháng — khoản nhỏ nhất trong số này là 1,09 đô la vào tháng 4. Chúng tôi đã đề cập đến FEPI ngay sau khi nó ra mắt vào năm ngoái, viết rằng nó có tiềm năng nhận được các khoản thanh toán đáng kể và điều này phần lớn đã diễn ra.
Nhiều trang web sẽ liệt kê lợi suất của FEPI là 14,9% – mức này vẫn cực kỳ hấp dẫn – nhưng điều đó không nói lên toàn bộ câu chuyện. Đây là lợi suất của nó trên cơ sở 12 tháng kéo dài và quỹ chỉ mới ra mắt vào cuối năm ngoái, vì vậy cho đến nay quỹ này mới chỉ thực hiện thanh toán 7 tháng.
Nhìn vào lợi suất trên cơ sở kỳ hạn sẽ vẽ ra một bức tranh rõ ràng hơn, mặc dù không hoàn hảo. Sử dụng khoản thanh toán gần đây nhất của quỹ là 1,16 USD vào tháng 5 làm khoản thanh toán hàng tháng trong tương lai, quỹ này tự hào có tỷ suất phân phối khổng lồ là 25,2%. Ngay cả khi khoản thanh toán giảm nhẹ so với mức của tháng 5 và dao động, tỷ suất này vẫn sẽ rất cao.
Thật khó để đánh giá thấp sản lượng này lớn đến mức nào. S&P 500 (SPX) chỉ mang lại lợi suất ít ỏi 1,4%, trong khi trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm mang lại lợi suất 4,4% không rủi ro. Ngay cả các công ty cùng ngành đã nói ở trên của FEPI, như JEPI và JEPQ, mang lại lợi nhuận lần lượt là 7,7% và 9,8% trên cơ sở kỳ hạn (sử dụng phương pháp tương tự như trên).
Tập trung nắm giữ
FEPI sở hữu 15 cổ phiếu và 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm 67,8% danh mục đầu tư. FEPI không đa dạng lắm và có tính tập trung cao độ, nhưng đa dạng hóa không phải là mục tiêu của quỹ.
Dưới đây, bạn sẽ tìm thấy thông tin tổng quan về 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của FEPI bằng công cụ nắm giữ của TipRanks.
Như bạn có thể thấy, danh mục đầu tư của FEPI bao gồm phần lớn các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn được đánh giá cao đã thúc đẩy thị trường tăng giá trong những năm gần đây, chẳng hạn như Nvidia và bảy cổ phiếu tuyệt vời tương tự của nó, các nhà sản xuất chip Micron (NASDAQ:MU) và Broadcom (NASDAQ:AVGO) và một số tên công nghệ khác.
Những khoản nắm giữ này được đánh giá cao bởi hệ thống Điểm thông minh độc quyền của TipRanks. Điểm thông minh là hệ thống tính điểm cổ phiếu định lượng độc quyền được tạo bởi TipRanks. Nó cho điểm cổ phiếu từ 1 đến 10 dựa trên 8 yếu tố chính của thị trường. Điểm từ 8 trở lên tương đương với xếp hạng Xuất sắc. Tám trong số 10 cổ phiếu hàng đầu của FEPI có Điểm thông minh tương đương Vượt trội và ba, Broadcom, Amazon (NASDAQ:AMZN) và bảng chữ cái (NASDAQ:GOOGL), tính năng Điểm thông minh “Perfect 10”.
FEPI tự hào có Điểm thông minh ETF tương đương Vượt trội là 8.
FEPI tính phí bao nhiêu?
Một nhược điểm của FEPI là tỷ lệ chi phí 0,65% của nó là khá đắt. Một nhà đầu tư bỏ 10.000 USD vào quỹ sẽ phải trả 65 USD phí hàng năm. Tuy nhiên, đây là quỹ được quản lý tích cực với chiến lược khá phức tạp nên tỷ lệ chi phí cao hơn không hẳn là điều đáng ngạc nhiên. Nếu quỹ có thể tiếp tục thanh toán hàng tháng cho người nắm giữ và duy trì mức lợi suất cao như vậy thì sẽ ít nhà đầu tư phàn nàn về tỷ lệ chi phí. Tuy nhiên, nếu FEPI chùn bước thì nhiều nhà đầu tư sẽ bắt đầu đặt câu hỏi về tỷ lệ chi phí của nó.
Không phải không có rủi ro
Như đã thảo luận ở trên, các nhà đầu tư vào quỹ có khả năng từ bỏ một số lợi thế do giá tăng để đổi lấy lợi nhuận lớn này.
Ngoài ra, đây là một quỹ và chiến lược khá mới, vì vậy vẫn còn phải xem liệu chiến lược của nó sẽ thành công theo thời gian hay liệu nó có thể tiếp tục chi trả nhiều như vậy trong thời gian dài hay không.
Cuối cùng, thực tế là quỹ tập trung cao độ và chỉ tiếp xúc nhiều với một phần của thị trường, công nghệ vốn hóa lớn, khiến các nhà đầu tư gặp rủi ro đáng kể nếu phân khúc thị trường này bị ảnh hưởng.
Theo các nhà phân tích, cổ phiếu FEPI có đáng mua không?
Chuyển sang Phố Wall, FEPI nhận được xếp hạng đồng thuận Mua vừa phải dựa trên 13 lượt Mua, 4 lượt Giữ và 0 lượt Bán được chỉ định trong ba tháng qua. Mục tiêu giá cổ phiếu FEPI trung bình của nhà phân tích là 59,89 USD ngụ ý tiềm năng tăng giá 8,7% so với mức hiện tại.
Bài học rút ra: Một khoản đầu tư nổi bật dành cho nhà đầu tư thu nhập
Ngay cả trong thế giới có lợi suất cao hơn, lợi suất trên 20% của FEPI vẫn nổi bật. Tôi lạc quan về ETF dựa trên lợi suất khổng lồ này và lịch thanh toán hàng tháng cũng như danh mục đầu tư được đánh giá cao của nó.
Miễn là các nhà đầu tư hiểu và cảm thấy thoải mái với thực tế là lợi suất lớn này đi kèm với sự đánh đổi là có khả năng để lại một phần tiềm năng tăng giá do vốn tăng giá, thì FEPI có thể là một lựa chọn tốt để tạo thu nhập hàng tháng. Vì lý do này, tôi không nhất thiết phải phân bổ toàn bộ danh mục đầu tư của mình cho FEPI, nhưng tôi tin rằng nó có thể là một công cụ hữu ích để tạo thu nhập trong danh mục đầu tư đa dạng.
Tiết lộ
