Bạn có nên mua Quỹ chỉ số S&P 500 ở mức cao nhất mọi thời đại?
Tuần trước, chỉ số S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)bao gồm 500 công ty lớn nhất Hoa Kỳ tính theo vốn hóa thị trường, đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, đạt 5.341,88 USD trong ngày thứ Năm, ngày 23 tháng 5.
Quỹ chỉ số S&P 500 từ lâu đã được Warren Buffett coi là khoản đầu tư yêu thích của ông dành cho những người không có thời gian nghiên cứu kỹ từng cổ phiếu riêng lẻ. Và cột mốc quan trọng của tuần trước dường như chắc chắn đã chứng minh cho luận điểm đó.
Nhưng với việc thị trường chứng khoán gần đây đạt mức cao mới mọi thời đại, sự nhiệt tình của AI có lẽ hơi sôi sục, lãi suất và lạm phát vẫn cao hơn mức chúng ta mong muốn, đây có thực sự là thời điểm tốt để mua S&P 500 ngay hôm nay?
Trường hợp phản đối việc mua S&P 500 tại đây
Đối với những người thận trọng trên thị trường, bạn có thể tìm thấy rất nhiều lý do chính đáng để trì hoãn mua chỉ số trung bình của thị trường chứng khoán. Thứ nhất, S&P, với tư cách là một chỉ số tính theo giá trị vốn hóa thị trường, bị chi phối bởi các công ty công nghệ lớn đã tăng giá rất mạnh gần đây, như một phần của thị trường tăng giá đã thực sự kéo dài kể từ tháng 10 năm 2022.
Sự kết hợp giữa lãi suất dường như đã lên đến đỉnh điểm, lạm phát đã giảm từ mức đỉnh 9,1% vào tháng 6 năm 2022 xuống chỉ còn 3,4% vào tháng trước và những cơn gió thuận từ sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy các công ty công nghệ lớn lên những tầm cao mới.
Và những đỉnh cao mới không chỉ đạt được bởi Nvidia (NASDAQ: NVDA)vừa đạt mức vốn hóa thị trường đáng kinh ngạc là 2,6 nghìn tỷ USD với tỷ lệ P/E cao là 62. Hầu hết các gã khổng lồ về đám mây, cũng như các cổ phiếu bán dẫn liên quan cũng đã tăng vọt nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ được nhận thấy sẽ tiếp tục vào tương lai vô thời hạn.
Nhưng liệu nó có được không? Suy cho cùng, đầu tư AI sẽ phải chứng minh lợi ích cuối cùng của nó đối với các công ty và người tiêu dùng, và các công ty hiện đang chi số tiền chưa từng có vào chip AI và trung tâm dữ liệu vì sợ bị bỏ lại phía sau. Nghe có vẻ quen? Sự bùng nổ hiện nay có tiếng vang mờ nhạt của sự phát triển dot-com vào cuối những năm 1990, chứng kiến nhiều năm bùng nổ khi cơn sốt internet chiếm ưu thế, chỉ để bong bóng vỡ vào năm 2000. Sự bùng nổ đó đã dẫn đến một vụ tai nạn và suy thoái kinh hoàng, gây ra một cuộc khủng hoảng chưa từng có. ba năm sụt giảm liên tiếp đối với Nasdaq Composite thiên về công nghệ, giảm tới 76,8% từ đỉnh đến đáy, trong khi S&P 500 giảm nhẹ hơn nhưng vẫn buồn nôn 49,1%.
Bong bóng AI có thể vỡ theo cách tương tự không? Động lực của AI chắc chắn sẽ không sớm dừng lại. Nhưng mặt khác, ít người nhận thấy sự sụp đổ năm 2000 sắp xảy ra, tin rằng tốc độ tăng trưởng internet sẽ kéo dài mãi mãi và không quay trở lại tốc độ tăng trưởng GDP. Một ngày nào đó, có khả năng sẽ có một công ty AI báo cáo sự chậm lại hoặc tiêu hóa tốc độ tăng trưởng và những cổ phiếu tăng trưởng cao này có thể điều chỉnh lớn. Liệu ngày đó có đến sớm không? Có lẽ là không, nhưng thật khó để nói.
Trong khi đó, lạm phát ảnh hưởng đến việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ làm gì với lãi suất và lãi suất cao hơn có xu hướng làm giảm giá trị cổ phiếu cũng như nền kinh tế. Với việc lạm phát vẫn còn ở mức “dính” và gây thất vọng so với mức tăng kỳ vọng trong vài tháng qua, Cục Dự trữ Liên bang có thể phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn để đạt được mục tiêu lạm phát 2%.
Đó có thể là một vấn đề vì S&P 500 đang giao dịch ở mức định giá trên mức trung bình trong lịch sử. Hiện nay, chỉ số S&P 500 hiện giao dịch ở mức gấp 27,6 lần thu nhập trước đó. Con số này thực sự khá cao theo tiêu chuẩn lịch sử vì mức định giá trung bình của chỉ số trong suốt lịch sử là 16,1.
Vì vậy, nếu lãi suất và lạm phát tăng trở lại, chắc chắn đây có thể là thời điểm nguy hiểm để đầu tư vào thị trường sủi bọt này.
Trường hợp mua S&P 500
Mặt khác, như nhà đầu tư nổi tiếng Peter Lynch đã từng nói, “luôn có điều gì đó phải lo lắng” trên thị trường.
Mặc dù tỷ lệ P/E trung bình của S&P 500 trong lịch sử thị trường thấp hơn nhiều so với ngày nay nhưng thị trường có xu hướng giao dịch ở mức P/E cao hơn trong những năm gần đây. Trên thực tế, mức trung bình là khoảng 22,5 trong 10 năm qua. Mặc dù thấp hơn mức giá hiện nay nhưng mức giá đó vẫn gần hơn nhiều. Trong khi đó, nếu bạn ngừng đầu tư vào thị trường chứng khoán trong thập kỷ qua vì lo ngại giá trị cao, bạn sẽ bỏ lỡ khoản lợi nhuận 236%, bao gồm cả cổ tức, trong thời gian đó.
Hơn nữa, lợi nhuận trung bình của S&P 500 kể từ năm 1928 đến năm 2023, khi chỉ số Standard & Poor's được phát triển lần đầu tiên, là khoảng 9,9%, với cổ tức được tái đầu tư. Và kể từ khi chỉ số này chính thức mở rộng tới 500 công ty vào năm 1957, lợi nhuận dài hạn hàng năm thậm chí còn cao hơn 10,3%.
Tất nhiên, đã có một số thời điểm cụ thể ngay trước thềm những đợt sụp đổ lớn của thị trường mà người ta có thể không muốn đầu tư. Tuy nhiên, một nghiên cứu của Ben Carlson, tác giả blog Một sự giàu có của ý thức chung, chỉ ra rằng nếu khoảng thời gian của bạn đủ dài thì ngay cả việc đầu tư vào thời điểm thị trường đạt đỉnh ngay trước khi thị trường chứng khoán sụp đổ vẫn mang lại kết quả về lâu dài. Carlson đã xem xét lợi nhuận của các khoản đầu tư lý thuyết được thực hiện ngay trước tám đợt khủng hoảng tồi tệ nhất của thị trường, từ tháng 9 năm 1929 đến tháng 10 năm 2007, trước cuộc Đại suy thoái năm 2008.
Trong 5 năm tới, ba trong số những khoản đầu tư đó vẫn mang lại kết quả tích cực. Sau 10 năm, sáu trong số tám khoản đầu tư đó sẽ mang lại lợi nhuận, trong đó có ba khoản mang lại lợi nhuận ba chữ số. Và 20 năm sau khi đầu tư vào 8 thời điểm tồi tệ nhất trong lịch sử thị trường, tất cả tám sẽ có lãivới lợi nhuận cho mỗi khoản đầu tư ngoại trừ tháng 9 năm 1929 mang lại lợi nhuận hàng trăm phần trăm.
Bám sát kế hoạch tồn kho của bạn
Tất nhiên, đầu tư thận trọng không chỉ là những khoản đầu tư lớn một lần. Đúng hơn, nếu bạn tiết kiệm một phần thu nhập và chi phí trung bình bằng đô la của mình vào quỹ chỉ số hàng tháng, vâng, bạn sẽ đầu tư trước một số đỉnh thị trường, nhưng bạn cũng sẽ tính trung bình số tiền đó bằng cách đầu tư vào những đợt suy thoái tiếp theo.
Sự sụp đổ của thị trường là cực kỳ khó dự đoán, nếu không muốn nói là không thể. Nhưng như chúng ta đã thấy trong lịch sử, ngay cả những khoản đầu tư được thực hiện trước khi thị trường đạt đỉnh và khủng hoảng tồi tệ nhất cuối cùng cũng tự lành lại khi thu nhập của doanh nghiệp Mỹ tăng lên theo thời gian. Trong khi đó, việc cố gắng tính toán thời điểm thị trường có thể khiến bạn phải trả giá đắt, như chúng ta đã thấy từ những người đã đứng ngoài thị trường trong 10 năm qua.
Do đó, S&P 500 có vẻ là một cổ phiếu đáng mua hiện nay, ngay cả khi nó được định giá cao, miễn là bạn có kế hoạch đầu tư nhất quán và tuân thủ phân bổ đều đặn hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Chỉ số S&P 500 ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu trong Chỉ số S&P 500, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và chỉ số S&P 500 không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $652,342!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 13 tháng 5 năm 2024
Billy Duberstein và/hoặc khách hàng của ông không có vị trí nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Nvidia. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Bạn có nên mua Quỹ chỉ số S&P 500 ở mức cao nhất mọi thời đại? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
