Aswath Damodaran của NYU gọi Tập đoàn NVIDIA (NASDAQ:NVDA) là 'Cỗ máy kiếm tiền'
Chúng tôi vừa mới công bố một danh sách 7 Cổ phiếu giá trị AI tốt nhất là 'Cỗ máy kiếm tiền' theo Aswath Damodaran của NYU. Vì NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) xếp thứ 4 trong danh sách nên công ty này xứng đáng được xem xét kỹ hơn.
Aswath Damodaran là Giáo sư Tài chính tại Trường Kinh doanh Stern thuộc Đại học New York. Các nhà phân tích đánh giá cao suy nghĩ của ông về nền kinh tế và định giá cổ phiếu. Damodaran trong cuộc phỏng vấn gần đây với CNBC cho biết cổ phiếu Magnificent Seven đã trở thành “cổ phiếu giá trị dành cho các nhà đầu tư quan tâm đến thu nhập và dòng tiền”.
“Chúng ta hãy nhìn vào năm rưỡi qua, họ đã tăng thêm 8,8 nghìn tỷ đô la vào vốn hóa thị trường… chỉ riêng bảy công ty này. Để bạn có cái nhìn tổng quan, thị trường lớn thứ hai trên thế giới, Trung Quốc, có vốn hóa thị trường là 12,1 nghìn tỷ đô la. Chỉ riêng bảy cổ phiếu này đã tăng thêm vốn hóa thị trường nhiều hơn toàn bộ thị trường Đức, thị trường Pháp, thị trường Thụy Sĩ.”
Bình luận của Damodaran rất quan trọng vì ông đã nhiều lần nói rằng các công ty công nghệ lớn được định giá đầy đủ hoặc quá cao. Vào tháng 9, ông đã nói trên CNBC rằng nếu bạn xem qua danh sách các cổ phiếu công nghệ hàng đầu, “bạn có nhiều khả năng bị định giá quá cao hơn là bị định giá thấp”.
Nhưng trong cuộc phỏng vấn mới nhất của mình, Damodaran cho biết trước khi chúng ta “loại bỏ” các cổ phiếu Mag. 7 là “các công ty công nghệ rủi ro”, chúng ta nên nhớ rằng “đây là những cỗ máy kiếm tiền trên thị trường này”.
Tuy nhiên, khi được hỏi liệu ông có tin rằng chúng ta không nằm trong bất kỳ “vùng nguy hiểm” nào không, vị giáo sư cho biết chúng ta đang nằm trong vùng nguy hiểm không chỉ đối với bảy cổ phiếu này mà còn đối với toàn bộ thị trường.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét các cổ phiếu Mag 7 và các chất xúc tác tăng trưởng liên quan đến AI của chúng. Với mỗi cổ phiếu, chúng tôi đã đề cập đến số lượng nhà đầu tư quỹ đầu cơ. Tại sao chúng tôi lại quan tâm đến các cổ phiếu mà các quỹ đầu cơ đổ xô vào? Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi đã chỉ ra rằng chúng tôi có thể vượt trội hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ đầu cơ tốt nhất. Chiến lược của bản tin hàng quý của chúng tôi chọn 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn mỗi quý và đã mang lại 275% lợi nhuận kể từ tháng 5 năm 2014, vượt qua chuẩn mực của nó 150 điểm phần trăm (xem thêm chi tiết tại đây).
NVIDIA Corp Inc (NASDAQ: NVDA)
Số lượng nhà đầu tư quỹ phòng hộ: 186
Aswath Damodoran đã hoài nghi về NVDA trong nhiều tháng qua, liên tục nói rằng cổ phiếu này có vẻ được định giá quá cao. Vào tháng 3, khi được hỏi về những dự đoán trước đây của mình (đã chứng minh là sai) về định giá NVDA, vị giáo sư này nói rằng hoặc là ông “không biết mình đang nói gì” hoặc là thị trường không hiểu.
Aswath Damodoran khi đó đã nói rằng mặc dù Nvidia đang “nắm quyền điều khiển” xu hướng AI, nhưng con đường đi đến lợi nhuận của công ty sẽ không dễ dàng như thị trường vẫn nghĩ.
Gần đây, Rick Schafer của Oppenheimer đã gia nhập nhóm NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA), nâng mức giá mục tiêu của nhà sản xuất chip này từ 110 đô la lên 150 đô la sau đợt chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10-1.
NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) là một trong những cổ phiếu chiếm phần lớn tổng lợi nhuận thị trường, nhờ vào đợt tăng giá được thúc đẩy bởi AI dường như chưa thấy hồi kết. Cổ phiếu NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) đã tăng khoảng 206% trong năm qua.
Gần đây, Barclays Tom O'Malley đã đưa ra những bình luận lạc quan về cổ phiếu này, với mục tiêu giá 145 đô la và xếp hạng Overweight. Nhà phân tích này chỉ ra cơ hội tiềm năng trị giá 25 tỷ đô la từ các quốc gia đang xây dựng năng lực AI của họ. O'Malley dự kiến thu nhập của NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA) là 3,62 đô la một cổ phiếu trong năm tài chính 2026, trong khi các nhà phân tích Phố Wall trung bình ước tính thu nhập của NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA) là 3,55 đô la một cổ phiếu cho năm 2026.
Các thông báo sản phẩm mới nhất của NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) và các kế hoạch được tiết lộ tại Computex 2024 cho thấy NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) có nhiều khả năng hơn để thúc đẩy động lực tăng trưởng của mình. Các nhà phân tích như NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) chuyển sang kiến trúc AI mới được gọi là Rubin (R100) và cho rằng chip H100 và Blackwell mạnh mẽ của hãng dễ dàng đánh bại các đối thủ cạnh tranh.
NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) sẽ bắt đầu xuất xưởng H200 vào nửa cuối năm nay. Tại hội nghị GTC, NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) đã tiết lộ ba bộ tăng tốc – B200, GB200 và GB200 NVL72. Tất cả các sản phẩm này đều cung cấp chất xúc tác tăng trưởng cho cổ phiếu NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) và chứng minh cho bội số P/E là 71, với kỳ vọng tăng trưởng hơn 100% trong năm nay và 32% vào năm tới của NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA). Dựa trên ước tính EPS năm 2026 do Phố Wall đặt ra, NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) đang giao dịch ở bội số P/E dự phóng là 35,74, khiến định giá của cổ phiếu trở nên hấp dẫn khi xét đến các chất xúc tác tăng trưởng mà nó có.
Meridian Hedged Equity Fund đã nêu thông tin sau đây liên quan đến NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) trong thư gửi nhà đầu tư quý đầu tiên năm 2024:
“Tập đoàn NVIDIA (NASDAQ:NVDA) là nhà thiết kế hàng đầu về bộ xử lý đồ họa (GPU) cho thị trường trò chơi và chuyên nghiệp, cũng như các đơn vị hệ thống trên chip cho thị trường điện toán di động và ô tô. Công ty đã có hiệu suất mạnh mẽ gần đây do nhu cầu bùng nổ đối với các sản phẩm trung tâm dữ liệu của mình, đặc biệt là các sản phẩm liên quan đến trí tuệ nhân tạo. Động lực chính cho thành công gần đây của Nvidia là việc áp dụng ngày càng nhiều các bộ tăng tốc GPU của công ty để đào tạo và suy luận AI trên nhiều thị trường cuối khác nhau. GPU của công ty đã trở thành tiêu chuẩn công nghiệp để đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) và các giải pháp mạng của công ty, chẳng hạn như NVLink và InfiniBand, đóng vai trò quan trọng trong việc tối đa hóa hiệu suất của các hệ thống AI. Nền tảng GPU Blackwell mới nhất của Nvidia dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng vị trí dẫn đầu trên thị trường bộ tăng tốc AI, với hiệu suất và tổng chi phí sở hữu đáng kể so với các sản phẩm tiền nhiệm. Khi thị trường AI tiếp tục mở rộng với việc áp dụng ngày càng tăng trên khắp các doanh nghiệp và quốc gia có chủ quyền, chúng tôi hy vọng Nvidia sẽ duy trì vị thế thống lĩnh của mình và trải qua sự tăng trưởng bền vững trong hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu. Ngoài các trung tâm dữ liệu, Nvidia cũng được hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ trong mảng kinh doanh trò chơi điện tử, vốn đã phục hồi sau một thời gian tiêu thụ hàng tồn kho vào năm 2022. GPU chơi game của công ty đã được đón nhận nồng nhiệt và việc tập trung vào thị trường cao cấp đã hỗ trợ tăng trưởng giá bán trung bình. Nhìn về phía trước, chúng tôi kỳ vọng thị trường trò chơi điện tử sẽ vẫn lành mạnh với tiềm năng tăng trưởng liên tục. Nvidia cũng nhìn thấy cơ hội để đa dạng hóa hoạt động kinh doanh và thâm nhập vào các thị trường mới, chẳng hạn như ô tô và robot. Chúng tôi tiếp tục giữ vững vị thế của mình tại Nvidia.”
Nhìn chung, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) xếp thứ 4 trong danh sách của Insider Monkey có tiêu đề Danh mục đầu tư mới nhất của Jim Cramer: 10 cổ phiếu hàng đầu trong tháng 7. Mặc dù chúng tôi thừa nhận tiềm năng của NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), nhưng niềm tin của chúng tôi nằm ở niềm tin rằng cổ phiếu AI hứa hẹn hơn về việc mang lại lợi nhuận cao hơn và thực hiện điều đó trong khung thời gian ngắn hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI hứa hẹn hơn NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) nhưng giao dịch ở mức thấp hơn 5 lần thu nhập của công ty, hãy xem báo cáo của chúng tôi về cổ phiếu AI rẻ nhất.
ĐỌC TIẾP: Nhà phân tích nhìn thấy một “cơ hội” mới trị giá 25 tỷ đô la cho NVIDIA Và Jim Cramer đang khuyến nghị những cổ phiếu này.
Tiết lộ: Không có. Bài viết này ban đầu được đăng trên Insider Monkey.
