AMD sẽ đạt mức vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030?
Thiết bị vi mô nâng cao (NASDAQ: AMD) đã trở thành một trong những câu chuyện trở lại sâu sắc hơn trong vài năm qua. Khi Lisa Su lên làm CEO 10 năm trước đã tụt hậu so với đối thủ Intel và có vẻ sắp phá sản.
Ngày nay, nó là một trong những công ty sản xuất chip hàng đầu, đạt mức vốn hóa thị trường gần 275 tỷ USD. Điều đó có nghĩa là nó phải tăng gấp đôi ít hơn hai lần để đạt mức vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, cổ phiếu bán dẫn nổi tiếng là có tính chu kỳ và với Nvidia Vượt xa AMD trong lĩnh vực chip AI, việc đạt được mức vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030 là điều không thể đảm bảo.
Con đường của AMD tới 1 nghìn tỷ USD
Với mức vốn hóa thị trường là 275 tỷ USD, việc tăng gấp đôi số tiền đó lên 1,9 lần sẽ đưa mức vốn hóa thị trường lên trên 1 nghìn tỷ USD. Để điều đó xảy ra, vốn hóa thị trường phải tăng trung bình 24% trong sáu năm tới.
Thoạt nhìn, việc đạt được tiêu chuẩn đó không phải là điều xa vời. Doanh thu trung tâm dữ liệu của AMD đã tăng 80% trong quý đầu tiên năm 2024 lên 2,4 tỷ USD. Mặc dù con số này không tương xứng với mức tăng doanh thu chung 262% của Nvidia trong quý gần nhất, nhưng nó cho thấy AMD thu được một số lợi ích từ nhu cầu lớn về chip AI.
Thật không may cho AMD, doanh thu đã giảm 4% hàng năm vào năm 2023. Ngoài ra, trong quý đầu tiên của năm 2024, doanh thu chỉ tăng 2% lên 5,5 tỷ USD do doanh thu từ trò chơi và nhúng giảm đáng kể đã phủ nhận phần lớn sự tăng trưởng trong doanh thu từ khách hàng và trung tâm dữ liệu. . Doanh thu trò chơi và nhúng giảm lần lượt 48% và 46%.
Hơn nữa, AMD đã phải chịu sự sụt giảm thu nhập ròng hàng năm trong hai năm. Ngoài ra, ngay cả trong Q1, thu nhập ròng 123 triệu USD đã tăng từ khoản lỗ 139 triệu USD trong quý cùng kỳ năm ngoái. Điều đó chỉ ra rằng mặc dù chu kỳ tiêu cực có thể đang quay trở lại nhưng vẫn chưa rõ điều đó sẽ giúp ích cho cổ phiếu đến mức nào.
Triển vọng tăng trưởng
Mức lợi nhuận tương đối thấp đó cho thấy tỷ lệ P/E cao là 253. Do đó, tỷ lệ P/E dự phóng là 49 có lẽ phản ánh tốt hơn định giá của nó. Tuy nhiên, bội số kỳ hạn trung bình trong 5 năm qua là 35, cho thấy sự định giá quá cao đáng kể.
Ngoài ra, tốc độ tăng trưởng của nó không ở mức phù hợp với hiệu suất của Nvidia. Mảng trung tâm dữ liệu chiếm 43% doanh thu của AMD. Do đó, ngay cả khi AMD tăng trưởng đủ để tương đương với tỷ lệ phần trăm doanh thu từ chip AI, thì mức tăng trưởng sẽ không quá kịch tính như đối với Nvidia.
Tuy nhiên, hai trong số bốn phân khúc, chơi game và nhúng, có thể sẽ được hưởng lợi từ chu kỳ tăng trưởng. Mặc dù sự sụt giảm nói trên có vẻ đáng lo ngại nhưng nhiều khả năng là do sự thoái lui không thể tránh khỏi đi kèm với tính chu kỳ của ngành.
Cuối cùng, các nhà phân tích kỳ vọng nhu cầu sẽ tăng trong dài hạn, với việc Allied Market Research dự đoán tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 38% cho chip AI cho đến năm 2032 và CAGR 9% cho toàn ngành. Vì vậy, các lực cản trở các phân khúc tụt hậu của nó khó có thể kéo dài.
AMD vào năm 2030
Xem xét mức tăng trưởng dự kiến của tất cả các loại chất bán dẫn và nhu cầu lớn về chip AI, AMD có cơ hội lớn để đạt 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030.
Phải thừa nhận rằng ngành công nghiệp này vẫn có tính chu kỳ cao và còn quá sớm để biết các lĩnh vực chip khác nhau sẽ ở đâu trong chu kỳ này vào năm 2030. Do đó, vẫn chưa rõ khi nào nó sẽ đạt được cột mốc đó.
Tuy nhiên, với tầm nhìn sáu năm, AMD sẽ là người hưởng lợi chính từ nhu cầu chip lâu dài. Do đó, ngay cả khi vốn hóa thị trường không đạt 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030, nhiều khả năng nó sẽ vượt quá đáng kể mức vốn hóa thị trường 275 tỷ USD hiện nay.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Advanced Micro Devices ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Advanced Micro Devices, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Advanced Micro Devices không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $671,728!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 28 tháng 5 năm 2024
Will Healy có các vị trí trong Advanced Micro Devices và Intel. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Advanced Micro Devices và Nvidia. Motley Fool đề xuất Intel và đề xuất các tùy chọn sau: lệnh gọi dài hạn vào tháng 1 năm 2025 với giá 45 USD trên Intel và lệnh gọi ngắn hạn vào tháng 5 năm 2024 với giá 47 USD trên Intel. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
AMD sẽ đạt mức vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
