Amazon và Alphabet bắt kịp Microsoft về AI: Nhà phân tích

Microsoft nằm trong số những cổ phiếu nóng trên trang Trending Tickers của Yahoo Finance sau khi DA Davidson hạ cấp gã khổng lồ công nghệ này. Tổng giám đốc điều hành của DA Davidson, Gil Luria, tham gia cùng Madison Mills và Seana Smith trên Catalysts để thảo luận về sự cạnh tranh về trí tuệ nhân tạo (AI) giữa các công ty công nghệ lớn.

Luria nói với Yahoo Finance rằng Microsoft (MSFT) “đã có một khởi đầu tốt vì họ đã tham gia vào OpenAI trong một thời gian dài. Họ biết ChatGPT sẽ ra mắt trước mọi người khác. Họ biết rằng họ sẽ thương mại hóa nó. Vì vậy, khoảng một năm rưỡi trước, họ đã tung ra một bộ sản phẩm thương mại hoàn chỉnh xoay quanh AI giúp họ dẫn trước Amazon (AMZN) và Google (GOOGL, GOOG), những công ty đều bị bất ngờ.”

“Kể từ đó, Amazon và Google, [Amazon Web Services (AWS)] Và [Google Cloud Platform (GCP)]tương ứng, đã đầu tư để bắt kịp Microsoft và chúng tôi nghĩ rằng bạn có thể bắt đầu nhận thấy rằng họ đã bắt kịp, xét về cả kết quả họ đã báo cáo và các cuộc trò chuyện mà chúng tôi có với những người tham gia trong ngành cho chúng tôi biết rằng khả năng của họ hiện tương đương với Azure, do đó thu hẹp khoảng cách dẫn đầu.”

“Trong tương lai, chúng tôi cho rằng AWS và GCP có lợi thế hơn Azure vì họ có khả năng triển khai chip riêng của mình vào các trung tâm dữ liệu, chỉ tốn một phần nhỏ chi phí cho GPU Nvidia, điều mà Microsoft vẫn chưa làm được với chip riêng của mình”.

Ông nói, “Microsoft phụ thuộc vào Nvidia đến mức gần như chuyển giao tài sản từ các cổ đông của mình sang các cổ đông của Nvidia (NVDA). Việc đầu tư quá mức của họ hiện tại tạo ra một điểm cản trở biên lợi nhuận mỗi năm khi họ đầu tư quá mức, nghĩa là Microsoft phải sa thải 10.000 người chỉ để giữ biên lợi nhuận ổn định vì họ đã đầu tư quá mức vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng này, sử dụng các chip đắt nhất, tức là GPU Nvidia.”

“Tôi cho rằng chúng ta chỉ đang ở thời điểm mà cả hai [Nvidia and Microsoft] không thể cùng thắng. Hoặc là Microsoft tiếp tục đầu tư quá mức vào GPU Nvidia, trong trường hợp đó Nvidia sẽ thắng, nhưng Microsoft có biên lợi nhuận giảm dần, hoặc là họ sẽ làm chậm tốc độ đầu tư đó.”

Ông cho biết “việc hạ nhiệt đầu tư” có thể khiến ông thay đổi quan điểm về Microsoft. “Nếu họ quay lại trạng thái đầu tư ổn định và mở rộng các trung tâm dữ liệu, nhưng không phải với tốc độ theo cấp số nhân này, điều đó sẽ loại bỏ biên lợi nhuận và lực cản đó và định vị Microsoft cho tăng trưởng thu nhập nhanh hơn nhiều… nếu Microsoft thực sự hạ nhiệt đầu tư, biên lợi nhuận sẽ tăng và họ sẽ không thực sự hy sinh bất kỳ tăng trưởng doanh thu nào”.

Để biết thêm thông tin chuyên sâu và diễn biến mới nhất của thị trường, hãy nhấp vào đây để xem tập đầy đủ của Catalysts.

Bài viết này được viết bởi Naomi Buchanan.