Alphabet sẽ có giá trị hơn Nvidia vào năm 2025?

Bảng chữ cái'S (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) cổ phiếu đã tăng hơn 40% trong 12 tháng qua và hiện đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại. Gã khổng lồ công nghệ đã gây ấn tượng với các nhà đầu tư với tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của mảng kinh doanh quảng cáo và đám mây, kế hoạch mua lại cổ phiếu mới trị giá 70 tỷ USD và việc thông qua khoản cổ tức đầu tiên.

Những diễn biến tích cực đó phần nào xoa dịu mối lo ngại của các nhà đầu tư về sự tiến triển chậm hơn của Alphabet trên thị trường trí tuệ nhân tạo (AI) so với các công ty cùng ngành, nhưng nó vẫn bị lu mờ bởi Nvidiađã tăng hơn 210% trong 12 tháng qua khi nhu cầu của thị trường đối với chip tăng tốc AI vượt xa khả năng cung cấp chúng.

Nvidia cũng lần đầu tiên vượt qua vốn hóa thị trường của Alphabet trong năm nay. Vào thời điểm viết bài này, Nvidia trị giá 3,3 nghìn tỷ USD trong khi Alphabet trị giá 2,2 nghìn tỷ USD. Nhưng liệu Alphabet có thể tăng tốc và vượt qua Nvidia một lần nữa vào cuối năm 2025?

Alphabet đã vượt qua được những thách thức ngắn hạn chưa?

Alphabet tạo ra phần lớn doanh thu từ hoạt động kinh doanh quảng cáo của Google, bao gồm quảng cáo tìm kiếm và hiển thị, quảng cáo trên mạng và YouTube. Phần doanh thu còn lại chủ yếu đến từ Google Cloud, nền tảng cơ sở hạ tầng đám mây lớn thứ ba thế giới, cũng như bộ phận đăng ký, nền tảng và thiết bị của Google.

Doanh thu của Alphabet chỉ tăng 10% vào năm 2022 do lo ngại về triển vọng kinh tế vĩ mô khiến nhiều công ty phải hạn chế hoạt động tiếp thị và chi tiêu trên nền tảng đám mây. Công ty cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ Nền tảng Meta và ByteDance trên thị trường quảng cáo và dường như nó đang phải vật lộn để chống lại Amazon Và Microsoft trên thị trường đám mây. Nhưng trong năm qua, cả ba hoạt động kinh doanh cốt lõi của Alphabet đã khởi sắc trở lại.

Nguồn dữ liệu: Bảng chữ cái. YOY = Hàng năm.

Hoạt động kinh doanh quảng cáo của Google phục hồi khi doanh số bán hàng trên YouTube và quảng cáo dựa trên tìm kiếm tăng bù đắp cho doanh thu mạng quảng cáo đang sụt giảm. Tốc độ tăng trưởng trên nền tảng đám mây của nó tăng nhanh khi tung ra hơn một nghìn sản phẩm và tính năng mới, đồng thời tiếp tục mở rộng nền tảng AI tổng hợp Gemini của mình.

Phân khúc đăng ký, nền tảng và thiết bị của Google cũng có nhiều người đăng ký hơn. Tính đến cuối quý 1 năm 2024, YouTube Premium và Music đã đạt 100 triệu người đăng ký trên toàn cầu, YouTube TV đạt 8 triệu người đăng ký và Google One đã vượt 100 triệu người đăng ký. Những mở rộng đó sẽ mở rộng con hào của công ty và giảm sự phụ thuộc vào quảng cáo.

Câu chuyện tiếp tục

Triển vọng của Alphabet

Bảng chữ cái có thể được hưởng lợi từ một số cơn gió thuận lợi trong ba năm tới. Môi trường kinh tế vĩ mô có thể được cải thiện khi Fed cắt giảm lãi suất, điều này có thể sẽ khiến các công ty lại chi nhiều tiền hơn cho quảng cáo và dịch vụ đám mây. Lệnh cấm TikTok ở Mỹ, sẽ có hiệu lực vào tháng 1 tới trừ khi ByteDance bán công ty con ở Mỹ, có thể thu hút nhiều người dùng hơn đến YouTube.

Nhưng nó cũng phải đối mặt với những thách thức khó khăn. Nó đang vật lộn để đạt được tiến bộ trong không gian AI tổng quát, nơi các dịch vụ của nó không ấn tượng bằng Microsoft và OpenAI. Sự ra mắt sắp tới của Quả táoHệ sinh thái AI tổng quát của Google có thể làm giảm số doanh thu mà Google kiếm được từ quảng cáo hiển thị cho người dùng thiết bị Apple – mặc dù Google trả cho Apple hàng tỷ đô la mỗi năm để duy trì công cụ tìm kiếm mặc định của mình. Ngoài ra, Alphabet vẫn phải đối mặt với các cuộc điều tra chống độc quyền và quyền riêng tư đang diễn ra ở Mỹ, Châu Âu và các khu vực khác.

Từ năm 2023 đến năm 2026, các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu của Alphabet sẽ tăng trưởng với tốc độ gộp hàng năm là 11% khi EPS của công ty này tăng với tốc độ gộp hàng năm là 20%. Dựa trên những ước tính đó, có vẻ thực tế so với tốc độ tăng trưởng trong quá khứ, cổ phiếu của nó có vẻ được định giá hợp lý ở mức gấp 23 lần thu nhập dự phóng.

Nếu Alphabet đáp ứng những kỳ vọng đó và giao dịch với cùng bội số thu nhập dự phóng vào cuối năm 2025, giá cổ phiếu của công ty sẽ tăng 30% lên khoảng 228 USD, nâng vốn hóa thị trường của công ty lên 2,9 nghìn tỷ USD – nhưng con số đó vẫn sẽ thấp hơn mức hiện tại của Nvidia. . Nvidia cũng có thể sẽ tiếp tục phát triển khi thị trường chip AI mở rộng.

Đừng so sánh táo với cam

Alphabet và Nvidia đều là cổ phiếu “Magnificent Seven”, nhưng chúng hoạt động trong các ngành khác nhau và có mô hình kinh doanh khác nhau. Alphabet là công ty hàng đầu trên thị trường đám mây và quảng cáo kỹ thuật số, trong khi Nvidia là công ty dẫn đầu về AI và GPU chơi game. Vì vậy, thay vì tự hỏi liệu Alphabet có trở nên giá trị hơn Nvidia một lần nữa hay không, các nhà đầu tư nên tập trung vào những thách thức vĩ mô, cạnh tranh và quy định của công ty. Nếu nó giải quyết được những vấn đề đó, nó sẽ vẫn là một khoản đầu tư dài hạn vững chắc.

Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Alphabet ngay bây giờ không?

Trước khi mua cổ phiếu của Alphabet, hãy cân nhắc điều này:

Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Alphabet không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.

Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $775,568!*

Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.

Xem 10 cổ phiếu »

*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 10 tháng 6 năm 2024

Suzanne Frey, giám đốc điều hành của Alphabet, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. John Mackey, cựu Giám đốc điều hành của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của Giám đốc điều hành Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Leo Sun có các vị trí tại Amazon, Apple và Meta Platforms. Motley Fool có các vị trí trong và đề xuất Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft và Nvidia. Motley Fool đề xuất các tùy chọn sau: cuộc gọi dài tháng 1 năm 2026 trị giá $395 trên Microsoft và cuộc gọi ngắn tháng 1 năm 2026 $405 trên Microsoft. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.

Alphabet sẽ có giá trị hơn Nvidia vào năm 2025? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool

Facebook Comments Box