Tỷ phú Jeff Yass vừa tăng vị thế của mình trong cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) giá rẻ này thêm 148%. Dưới đây là 3 điều nhà đầu tư thông minh nên biết.
Hàng quý, các công ty đầu tư quản lý hơn 100 triệu đô la nộp mẫu 13F cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Tôi nhận thấy 13F là một công cụ có giá trị vì nó phân tích chi tiết những cổ phiếu mà các nhà đầu tư tổ chức đang mua và bán, đồng thời có thể rất thú vị khi thử xác định các mô hình của các nhà quản lý tiền lớn nhất Phố Wall.
Một nhà đầu tư mà tôi thích theo dõi là Jeff Yass, người đồng sáng lập Tập đoàn Quốc tế Susquehanna (SIG). Trong quý 2, SIG đã mua khoảng 5 triệu cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) Máy tính siêu nhỏ(NASDAQ: SMCI) — tăng vị thế của mình trong công ty (còn được gọi là Supermicro) lên 148%.
Dưới đây, tôi sẽ phân tích cơ chế về vị trí của Supermicro trong lĩnh vực AI và đề cập đến một số chủ đề quan trọng cần được xem xét khi đầu tư vào công ty.
Supermicro thường xuất hiện khi các công ty bán dẫn như Nvidia hoặc Thiết bị vi mô nâng cao được đề cập. Vì lý do này, nhiều nhà đầu tư coi Supermicro như một loại cổ phiếu chip khác — nhưng trên thực tế, đây không phải là chính xác Phải.
Supermicro là một doanh nghiệp cơ sở hạ tầng CNTT chuyên thiết kế kiến trúc lưu trữ cho các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia và AMD. Vì vậy, trong khi nhu cầu trong ngành chip có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của Supermicro thì bản thân công ty này không phải là một cổ phiếu bán dẫn thực sự.
Mặc dù Supermicro chắc chắn đã được hưởng lợi từ những cơn gió thuận lợi của AI, nhưng hồ sơ tài chính dưới đây đã vẽ ra một thực tế khá nghiêm túc.
Biểu đồ doanh thu SMCI (hàng quý)
Cụ thể, tỷ suất lợi nhuận gộp của Supermicro đang có xu hướng sai hướng. Mặc dù có khả năng tăng tốc ổn định về doanh thu, nhưng tính kinh tế đơn vị của Supermicro khá lạc hậu.
Mặc dù ban lãnh đạo cho biết những trở ngại này sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn nhưng thực tế là cơ sở hạ tầng CNTT không phải là ngành có tỷ suất lợi nhuận cao. Động lực này đưa tôi đến chủ đề quan trọng tiếp theo: cạnh tranh và nguy cơ hàng hóa hóa.
Mặc dù Supermicro đã thực hiện một công việc đáng nể là thúc đẩy mối quan hệ với một số nhà sản xuất GPU hàng đầu thế giới, nhưng những mối quan hệ này không có nghĩa là độc quyền.
Supermicro cạnh tranh với nhiều doanh nghiệp khác cung cấp giải pháp kiến trúc CNTT, bao gồm Công nghệ Dell, Doanh nghiệp Hewlett Packard, LenovoVà Cisco. Những công ty này lớn hơn và đa dạng hơn nhiều so với Supermicro, khiến họ trở thành đối thủ đáng gờm.
Nói rộng ra, khi cùng một giải pháp được đưa ra bởi nhiều người trong cùng ngành, các công ty buộc phải cạnh tranh về giá. Vì vậy, mặc dù ban lãnh đạo của Supermicro đã dự báo lợi nhuận hoạt động sẽ tăng lên, nhưng tôi vẫn đặt câu hỏi về việc công ty sẽ thu được lợi nhuận như thế nào khi cạnh tranh ngày càng nóng lên.
Nguồn ảnh: Getty Images.
Tôi nghĩ chủ đề lớn nhất mà các nhà đầu tư cần lưu ý khi xem xét đầu tư vào Supermicro là những cáo buộc chống lại công ty của Hindenburg Research. Hindenburg là người bán khống, có nghĩa là công ty có lợi ích tài chính khi chứng kiến giá cổ phiếu giảm.
Biểu đồ SMCI
Kể từ khi Hindenburg công bố báo cáo ngắn vào ngày 27 tháng 8, cổ phiếu của Supermicro đã giảm 16%.
Tóm lại, Hindenburg cáo buộc rằng các biện pháp kiểm soát tài chính và thực hành kế toán của Supermicro có thể có sai sót, có thể là do cố ý. Xét đến việc Supermicro cuối cùng đã trì hoãn báo cáo thường niên, rõ ràng lý do tại sao một số nhà đầu tư đã bán cổ phiếu và chuyển đi. Gần như đáng lo ngại là một báo cáo của Wall Street Journal cho biết Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đang xem xét những tuyên bố của Hindenburg.
Với tất cả những điều đã nói, chưa có thông tin quan trọng nào được đưa ra từ các cáo buộc của Hindenburg và có vẻ như việc bán tháo rõ ràng bắt nguồn từ nỗi sợ hãi hơn là bất cứ điều gì cụ thể.
Supermicro hiện được giao dịch với bội số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng là khoảng 13,5. Như biểu đồ bên dưới cho thấy, bội số định giá của Supermicro đã xấu đi trong những tháng gần đây khi có nhiều đồn đoán về tương lai của công ty.
Biểu đồ Tỷ lệ SMCI PE (Chuyển tiếp)
Tôi có thể thấy những cáo buộc chống lại công ty có thể thúc đẩy một số hoạt động bán tháo hoảng loạn như thế nào. Trong khi đó, bối cảnh cạnh tranh khốc liệt khiến bức tranh lợi nhuận dài hạn của Supermicro khó dự đoán. Tuy nhiên, tôi thấy Supermicro vẫn là một doanh nghiệp quan trọng trong thế giới cơ sở hạ tầng CNTT.
Trong thời gian tới, tôi nghĩ chất xúc tác rõ ràng nhất của Supermicro là kế hoạch ra mắt kiến trúc GPU Blackwell của Nvidia. Hơn nữa, khi các doanh nghiệp tiếp tục đổ hàng tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng AI, chẳng hạn như trung tâm dữ liệu, giải pháp kết nối mạng và GPU, tôi khó có thể tin rằng Supermicro không có vị thế tốt về lâu dài.
Mặc dù hiểu những rủi ro xung quanh Supermicro nhưng tôi coi sự sụt giảm định giá của công ty là cơ hội hiếm có để mua cổ phiếu tăng trưởng với mức giá hợp lý hơn.
Bạn có bao giờ cảm thấy như mình đã bỏ lỡ cơ hội mua những cổ phiếu thành công nhất không? Vậy thì bạn sẽ muốn nghe điều này.
Trong những trường hợp hiếm hoi, đội ngũ chuyên gia phân tích của chúng tôi đưa ra một Cổ phiếu “Giảm gấp đôi” khuyến nghị cho các công ty mà họ nghĩ sắp nổi lên. Nếu bạn lo lắng mình đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư thì bây giờ là thời điểm tốt nhất để mua trước khi quá muộn. Và những con số đã nói lên điều đó:
Amazon: nếu bạn đầu tư 1.000 USD khi chúng tôi tăng gấp đôi vào năm 2010, bạn sẽ có $21,154!*
Quả táo: nếu bạn đầu tư 1.000 USD khi chúng tôi tăng gấp đôi vào năm 2008, bạn sẽ có $43,777!*
Netflix: nếu bạn đầu tư 1.000 USD khi chúng tôi tăng gấp đôi vào năm 2004, bạn sẽ có 406.992 USD!*
Hiện tại, chúng tôi đang đưa ra cảnh báo “Giảm gấp đôi” cho ba công ty đáng kinh ngạc và có thể sẽ không có cơ hội nào khác như thế này sớm.
Xem 3 cổ phiếu “Giảm giá gấp đôi” »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 21 tháng 10 năm 2024
Adam Spatacco có vị trí ở Nvidia. Motley Fool có quan điểm và đề xuất các Thiết bị vi mô nâng cao, Hệ thống Cisco và Nvidia. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Tỷ phú Jeff Yass vừa tăng vị thế của mình trong cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) giá rẻ này thêm 148%. Dưới đây là 3 điều nhà đầu tư thông minh nên biết. ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
