Tỷ phú Israel Englander đang bán Nvidia và Palantir và đầu tư vào một cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) giá rẻ lịch sử nhưng có khả năng gặp rắc rối
Vào giữa tháng 8, Phố Wall đã nhận được dữ liệu quan trọng nhất trong quý 3 – và tôi không nói về báo cáo lạm phát từ Cục Thống kê Lao động.
Ngày 14 tháng 8 đánh dấu thời hạn cho các nhà đầu tư tổ chức và nhà quản lý tiền có tài sản được quản lý ít nhất 100 triệu USD phải nộp Mẫu 13F cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. 13F cung cấp cái nhìn sâu sắc về những cổ phiếu mà các nhà quản lý tiền thông minh và thành công nhất ở Phố Wall đã mua và bán trong quý gần nhất (trong trường hợp này là quý kết thúc vào tháng 6).
Mặc dù 13F có những sai sót – ví dụ: chúng thường được nộp 45 ngày sau khi nộp, điều này có thể dẫn đến dữ liệu cũ cho các quỹ đang hoạt động – nhưng chúng vô giá khi giúp các nhà đầu tư tìm ra cổ phiếu, ngành, lĩnh vực và xu hướng này đang thu hút sự quan tâm của các nhà quản lý tài sản hàng đầu Phố Wall.
Tỷ phú Israel Englander của Millennium Management là một trong những nhà quản lý tiền nổi bật mà các nhà đầu tư thường rất chú ý tới. Dựa trên 13F mới nhất của Millennium, Englander và nhóm của ông đang giám sát gần 216 tỷ USD chứng khoán được quản lý, trải rộng trên hàng nghìn vị thế, bao gồm nhiều quyền chọn mua và bán khác nhau.
Nhưng điều nổi bật nhất về hoạt động giao dịch của Englander trong quý kết thúc vào tháng 6 là cách anh tiếp cận các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI). Englander đã ra mắt cổ phiếu của hai trong số những cổ phiếu AI tăng trưởng cao được yêu thích ở Phố Wall, đồng thời hoàn toàn đầu tư vào một công ty AI giá rẻ lịch sử khác đang gặp phải một số trở ngại nghiêm trọng.
Englander's Millennium gửi cổ phiếu của Nvidia và Palantir đến khu vực chặt chẽ
Hai cổ phiếu trí tuệ nhân tạo cực kỳ phổ biến đang được đề cập mà Millennium Management của Englander đã giảm giá trong quý hai là gã khổng lồ bán dẫn Nvidia (NASDAQ: NVDA) và chuyên gia khai thác dữ liệu dựa trên đám mây Công nghệ Palantir (NYSE: PLTR).
Millennium đã nắm giữ cổ phần của Nvidia từ năm 2008, vì vậy hãng này chắc chắn là người được hưởng lợi chính từ cuộc cách mạng AI. Nhưng trong quý kết thúc vào tháng 6, quỹ của Englander đã giảm vị thế của mình tại Nvidia xuống 676.242 cổ phiếu.
Chắc chắn rằng điều này không có gì khác hơn là việc thu lợi nhuận đơn giản và tái phân bổ tài sản. Nvidia đã phát triển từ một công ty trị giá 360 tỷ đô la đến cuối năm 2022 thành một doanh nghiệp trị giá 3,25 nghìn tỷ đô la, kể từ khi kết thúc vào ngày 9 tháng 10 năm 2024. Việc chốt lợi nhuận sau một đợt tăng gần như hình parabol có vẻ là một động thái thận trọng.
Nhưng có những lo ngại khác có thể buộc Englander phải giảm cổ phần của Millennium tại Nvidia. Ví dụ: mặc dù các bộ xử lý đồ họa AI (GPU) của Nvidia là lựa chọn hàng đầu không thể tranh cãi với tư cách là “bộ não” của các trung tâm dữ liệu được tăng tốc bởi AI, nhưng sự cạnh tranh bên ngoài và bên trong đang ngày càng gia tăng. Đặc biệt, bốn khách hàng lớn nhất của Nvidia tính theo doanh thu thuần đang phát triển nội bộ AI-GPU để sử dụng trong trung tâm dữ liệu của họ. Điều này cho thấy cơ hội giành được bất động sản trung tâm dữ liệu có giá trị trong tương lai sẽ bị hạn chế đối với ông trùm phần cứng AI.
Lịch sử cũng vô cùng tàn nhẫn đối với những doanh nghiệp dẫn đầu những đổi mới lớn lao tiếp theo. Các nhà đầu tư đã đánh giá quá cao tiện ích và khả năng tiếp thu của mọi công nghệ thay đổi cuộc chơi trong 30 năm qua và AI dường như không phải là ngoại lệ đối với quy tắc bất thành văn này.
Ngoài việc bán cổ phiếu của Nvidia, quỹ của Englander đã cắt giảm 7.074.815 cổ phiếu trong Palantir Technologies. Millennium đã liên tục là người nắm giữ cổ phiếu của Palantir kể từ đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào năm 2020.
Một mặt, Palantir đang cưỡi trên làn sóng không thể thay thế để đạt được những lợi ích to lớn. Nền tảng Gotham do AI điều khiển của công ty, thu thập dữ liệu và giúp lập kế hoạch sứ mệnh cho chính phủ liên bang, cùng với nền tảng Foundry tập trung vào doanh nghiệp, không có đối thủ cạnh tranh trên quy mô lớn. Phố Wall thường thưởng cho những công ty có lợi thế bền vững bằng mức định giá cao.
Nhưng đến một lúc nào đó, việc định giá quá đáng, ngay cả với một con hào bền vững, có thể trở thành một viên thuốc khó nuốt. Tính đến ngày 9 tháng 10, Palantir được định giá gấp 100 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong năm tới và doanh thu dự báo gấp 35 lần cho năm hiện tại. Hầu như không thể biện minh cho mức định giá này với mức tăng trưởng doanh thu hàng năm khoảng 20%.
Hơn nữa, tiềm năng lâu dài của phân khúc Gotham của Palantir đương nhiên bị hạn chế. Đây là nền tảng mà các nhà lãnh đạo của Palantir sẽ chỉ cho phép Hoa Kỳ và các đồng minh truy cập. Điều này có nghĩa là sự tăng trưởng và lợi nhuận trong tương lai sẽ phụ thuộc rất nhiều vào Foundry. Mặc dù đây không phải là một điều xấu, nhưng Foundry vẫn đang trong giai đoạn mở rộng đầu tiên, điều này khiến vốn hóa thị trường trị giá 96,6 tỷ USD của Palantir trở nên chướng mắt.
Đây là cổ phiếu AI có giá rẻ lịch sử Người Anh Israel không thể ngừng mua
Trong khi Englander bận rộn bán hai cổ phiếu trí tuệ nhân tạo hàng đầu của Phố Wall, anh cũng là một người say mê mua một cổ phiếu AI giá rẻ ngất ngưởng mà con đường phía trước của nó đã trở nên mờ mịt trong những tháng gần đây. Tôi đang nói về chuyên gia giải pháp lưu trữ và máy chủ rack có thể tùy chỉnh Máy tính siêu nhỏ (NASDAQ: SMCI).
Khi điều chỉnh việc chia cổ phiếu 10 tặng 1 mà Super Micro hoàn thành hai tuần trước, Millennium Management của Anh đã mua 5.533.230 cổ phiếu trong quý hai, điều này đã làm tăng hơn 800% cổ phần hiện có của quỹ trong công ty kể từ cuối tháng 3.
Giống như Nvidia đã trở thành nhà cung cấp AI-GPU hàng đầu cho các trung tâm dữ liệu tính toán cao, Super Micro Computer đã trở thành nhà cung cấp cơ sở hạ tầng hàng đầu cho các doanh nghiệp muốn xây dựng trung tâm dữ liệu AI của họ. Super Micro kết hợp GPU H100 cực kỳ phổ biến của Nvidia vào các máy chủ dạng rack có thể tùy chỉnh, điều này đang nâng cao mức độ mong muốn của các giải pháp của hãng.
Trong năm tài chính 2024 kết thúc vào ngày 30 tháng 6, công ty đã đạt mức tăng trưởng doanh thu thuần là 110% lên 14,94 tỷ USD. Đối với năm tài chính 2025, mức trung bình trong dự báo doanh thu của Super Micro là 28 tỷ USD. Bất chấp tốc độ tăng trưởng thu nhập hàng năm được dự báo là 62% cho đến năm tài chính 2029, cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch ở mức dưới 11 lần EPS cho năm tài chính 2026.
Lý do khiến cổ phiếu của Super Micro Computer không được giao dịch ở mức giá cao hơn dựa trên các dự báo tăng trưởng cao ngất ngưởng là do ngày càng có nhiều trở ngại. Ví dụ: đó là mục tiêu của một báo cáo bán khống từ Hindenburg Research vào cuối tháng 8. Hindenburg bị cáo buộc “thao túng kế toán” tại Super Micro. Mặc dù công ty đã phủ nhận những cáo buộc này nhưng họ cũng đã trì hoãn việc nộp báo cáo thường niên và được cho là đang phải đối mặt với cuộc điều tra giai đoạn đầu từ Bộ Tư pháp Hoa Kỳ.
Cũng có lo ngại rằng chuỗi cung ứng có thể cản trở khả năng đáp ứng nhu cầu của khách hàng của Super Micro Computer. GPU H100 của Nvidia có nhu cầu cao đến mức các máy chủ rack của Super Micro có thể trở thành nạn nhân của tình trạng tồn đọng nguồn cung.
Chỉ cần nói rằng, mặc dù có giá thành tương đối rẻ, nhưng Super Micro Computer vẫn là một canh bạc đầy rủi ro đối với Englander và Millennium Management.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Super Micro Computer ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Super Micro Computer, hãy cân nhắc điều này:
các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Super Micro Computer không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 826.069 USD!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 7 tháng 10 năm 2024
Sean Williams không có vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Nvidia và Palantir Technologies. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Tỷ phú Israel Englander đang bán Nvidia và Palantir và đầu tư vào một cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) rẻ tiền nhưng có khả năng gặp rắc rối trong lịch sử được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
