Cổ phiếu Broadcom có phải là Nvidia tiếp theo không?
Với cổ phiếu tăng hơn 530% trong 5 năm qua, Broadcom (NASDAQ: AVGO) là sự lựa chọn vững chắc cho các nhà đầu tư dài hạn. Nhưng hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai. Và nhà đầu tư sẽ đang tự hỏi nếu nửa thập kỷ tới sẽ tử tế như nửa thập kỷ trước.
Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về cách so sánh công ty bán dẫn này với công ty dẫn đầu thị trường, Nvidia, trên thị trường trí tuệ nhân tạo (AI).
Một sự thay thế cho Nvidia?
Kể từ khi ra mắt ChatGPT của OpenAI vào cuối năm 2021, nhiều công ty công nghệ đã nhận thấy nhu cầu về thiết bị trung tâm dữ liệu cần thiết để vận hành và đào tạo tăng cao mô hình ngôn ngữ lớn (LLM). Nvidia là người được hưởng lợi nhiều nhất từ xu hướng này. Nhưng các công ty khác như Broadcom cũng đã bùng nổ mặc dù họ phục vụ các khía cạnh khác nhau của ngành.
Trong khi bánh mì và bơ của Nvidia đến từ các chip AI đa năng như B100 hàng đầu của nó, được thiết kế để tối đa hóa tốc độ và sức mạnh xử lý, Broadcom tập trung vào các mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng (ASIC).
Những con chip tùy chỉnh này được thiết kế riêng cho khách hàng cụ thể khối lượng công việc, làm cho chúng hợp lý hơn và hiệu quả hơn. Broadcom sản xuất ASIC cho các công ty công nghệ lớn như Bảng chữ cái Và Nền tảng Meta. Và thị trường ngách này cho phép nó có chỗ đứng riêng trong ngành công nghiệp phần cứng AI do Nvidia thống trị. Broadcom cũng cung cấp các giải pháp phần mềm để giúp khách hàng xây dựng sở hữu riêng tư điện toán đám mây mạng.
Động lực kinh doanh đáng nể nhưng không tuyệt vời
Sự tăng trưởng của Broadcom là đáng nể mặc dù không đáng kinh ngạc. Trong quý 2, doanh thu đã tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái lên 12,5 tỷ USD nhờ nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp cơ sở hạ tầng phần cứng và phần mềm. Tuy nhiên, điều này bao gồm doanh thu từ VMware, một công ty phần mềm được Broadcom mua lại với giá 69 tỷ USD vào cuối năm 2023. Ngoại trừ việc mua lại VMware, Tốc độ tăng trưởng hàng năm của Broadcom giảm xuống chỉ còn 12%.
Để so sánh, doanh thu quý 2 của Nvidia đã tăng 122% so với cùng kỳ năm ngoái lên 30 tỷ USD, chủ yếu nhờ tăng trưởng hữu cơ trong hoạt động kinh doanh chip trung tâm dữ liệu, nơi cung cấp cho họ đơn vị xử lý đồ họa (GPU) cho khách hàng AI. Tỷ suất lợi nhuận gộp là một sự khác biệt đáng kể khác giữa hai. Trong khi Nvidia giữ 75% doanh thu trước chi phí hoạt động thì Broadcom chỉ giữ 62%.
Tệ hơn nữa, Nvidia còn muốn có một phần hoạt động kinh doanh ASIC của Broadcom. Vào tháng 2, công ty đã công bố kế hoạch thành lập một đơn vị kinh doanh mới tập trung vào việc thiết kế chip tùy chỉnh cho các công ty điện toán đám mây. Và nếu phân khúc mới này là thành côngnó sẽ tạo ra nhiều sự cạnh tranh hơn nữa cho hoạt động kinh doanh phần cứng AI của Broadcom, có thể khiến tỷ suất lợi nhuận thậm chí còn thấp hơn.
Cổ phiếu Broadcom có đáng mua không?
Khi nói đến định giá, Broadcom và Nvidia nhìn bề ngoài có vẻ giống nhau — với giá trên thu nhập kỳ hạn (P/E) lần lượt là 28 và 32. Tuy nhiên, khi tiềm năng tăng trưởng được coi làNvidia là rõ ràng cổ phiếu rẻ hơn nhiều.
Tuy nhiên, vẫn có một số lý do khiến Broadcom xứng đáng được hưởng lợi hơn so với người anh em đang phát triển nhanh hơn của mình. Đầu tiên, Broadcom đa dạng hơn nhiều. Trong khi Nvidia gần như đạt được toàn bộ sự tăng trưởng nhờ GPU AI cao cấp, thì Broadcom lại nắm trong tay nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm phần mềm, bộ định tuyến và thiết bị kết nối internet. Broadcom là một nhà sản xuất chip dành cho thị trường đại chúng; doanh số bán hàng của nó đến từ nhiều lĩnh vực của nền kinh tế, khiến nó có khả năng chống lại sự suy thoái tiềm tàng ở bất kỳ lĩnh vực cụ thể nào.
Sự đa dạng hóa của công ty là một tài sản khi nhiều nhà phân tích bắt đầu lo ngại rằng công nghệ AI tổng quát có thể không đáp ứng được sự cường điệu. Với tất cả những điều này, cổ phiếu có thể có một vị trí trong danh mục đầu tư đa dạng, nhưng các nhà đầu tư cũng có thể muốn đứng ngoài xem liệu cuối cùng tốc độ tăng trưởng có tăng hay không.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Broadcom ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu ở Broadcom, hãy cân nhắc điều này:
các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Broadcom không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 826.130 USD!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 7 tháng 10 năm 2024
Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của Giám đốc điều hành Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Suzanne Frey, giám đốc điều hành của Alphabet, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Will Ebiefung không có vị trí nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Alphabet, Meta Platforms và Nvidia. Motley Fool đề xuất Broadcom. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Cổ phiếu Broadcom có phải là Nvidia tiếp theo không? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
