Cổ phiếu Intel: Đây là những cuộc tranh luận quan trọng của nhà đầu tư

Tháng Mười 3, 2024 The Art Of Semi 0 Comments

Investing.com – Intel (NASDAQ:INTC) vẫn chịu áp lực khi một số cuộc tranh luận chính của nhà đầu tư tiếp tục xoay quanh triển vọng dài hạn của công ty.

Theo các nhà phân tích của Bank of America, những người duy trì xếp hạng Kém hiệu quả với mục tiêu giá 21 USD cho cổ phiếu, Intel phải đối mặt với “sự kết hợp đặc biệt của các mối đe dọa cạnh tranh, tài chính và chiến lược” mà không có chất xúc tác tích cực ngay lập tức trong tương lai.

Theo ngân hàng này, một trong những câu hỏi lớn nhất liên quan đến khả năng sản xuất của Intel.

Họ giải thích rằng sự phụ thuộc của công ty vào các xưởng đúc bên ngoài, chẳng hạn như TSMC, đã tăng lên khi lộ trình “5 nút trong 4 năm” đầy tham vọng của họ gặp khó khăn.

Theo BofA, thành công của Intel trong việc phát triển quy trình 18A được coi là rất quan trọng đối với sự thay đổi hoàn toàn của hãng, nhưng “cho đến nay, không có bằng chứng bên ngoài nào về sự thành công”.

Thỏa thuận gần đây của công ty với Amazon (NASDAQ:AMZN), được một số người coi là thắng lợi, được BofA mô tả là “một khuôn khổ không đảm bảo về bất kỳ doanh thu nào”.

Một cuộc tranh luận khác tập trung vào việc giữ chân nhân tài của Intel, đặc biệt là trong bối cảnh tái cơ cấu thường xuyên.

BofA nhấn mạnh rằng doanh thu trên mỗi nhân viên của Intel ở mức 454.000 USD mỗi năm, tụt hậu đáng kể so với các đối thủ như Nvidia (NASDAQ:NVDA), AMD (NASDAQ:AMD) và TSMC.

Họ tin rằng điều đó cho thấy công ty có thể phải đối mặt với những thách thức trong việc giữ chân và thu hút nhân tài hàng đầu, điều này có thể cản trở thêm nỗ lực phục hồi của công ty.

Việc tạo ra dòng tiền tự do (FCF) cũng là một mối quan tâm cấp bách. Chi phí vốn và hoạt động cao của Intel dự kiến sẽ tiếp tục tăng cao, với cảnh báo của BofA rằng công ty “sẽ không hoạt động nếu không có lộ trình tỷ suất lợi nhuận gộp đáng tin cậy đạt trên 50%”.

BofA cho biết, khoản nợ hiện tại của Intel là 53 tỷ USD càng tạo thêm áp lực lên khả năng tạo ra FCF có ý nghĩa.

Cuối cùng, ngân hàng cho biết vị trí của Intel trên thị trường CPU x86 đang bị thách thức bởi việc áp dụng bộ xử lý ARM ngày càng tăng trong PC và máy chủ.

BofA lưu ý rằng thị phần của ARM trên PC có thể tăng gấp ba vào năm 2028, càng làm xói mòn sự thống trị của Intel.