Nhà phân tích giải thích lợi thế cạnh tranh của NVIDIA (NVDA) so với AMD
Chúng tôi vừa mới công bố một danh sách 10 cổ phiếu AI thịnh hành đáng chú ý trong tháng 9. Vì NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) xếp thứ 4 trong danh sách nên công ty này xứng đáng được xem xét kỹ hơn.
Sam Stovall, chiến lược gia đầu tư chính tại CFRA Research, cho biết trong khi nói chuyện với CNBC trong một chương trình mới nhất rằng kể từ năm 1990, thị trường trung bình tăng khoảng 18% giữa lần tăng lãi suất cuối cùng và lần cắt giảm lãi suất đầu tiên. Tuy nhiên, trong 30 ngày sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên, thị trường theo truyền thống “dậm chân tại chỗ”, tăng ít hơn “một nửa phần trăm”.
Stovall cho biết: “Tuy nhiên, hầu hết các hoạt động đều diễn ra ngầm trong các lĩnh vực mà nhiều công ty dẫn đầu đang ở thế phòng thủ nhưng tôi phải đưa công nghệ vào đó vì các nhà đầu tư không muốn từ bỏ sự tăng trưởng”.
Stovall chỉ ra một điểm dữ liệu lịch sử quan trọng khác liên quan đến các năm bầu cử. Ông cho biết tháng 8 và tháng 9 thường là những tháng chậm trên thị trường chứng khoán, nhưng trong những năm bầu cử, xu hướng chuyển sang tháng 9 và tháng 10, với các thị trường theo truyền thống phục hồi vào tháng 11 và tháng 12 sau khi sự bất ổn xung quanh cuộc bầu cử lắng xuống. Nhà phân tích khuyến nghị các nhà đầu tư định vị cho một đợt tăng giá sau bầu cử mà ông tin là sẽ thúc đẩy cổ phiếu tăng trưởng.
Đối với bài viết này, chúng tôi đã chọn 10 cổ phiếu AI hàng đầu hiện đang nằm trong tầm ngắm của các nhà đầu tư sau khi theo dõi các tin tức quan trọng, thu nhập và xếp hạng của các nhà phân tích. Với mỗi cổ phiếu, chúng tôi đã đề cập đến số lượng các nhà đầu tư quỹ đầu cơ. Tại sao chúng tôi lại quan tâm đến các cổ phiếu mà các quỹ đầu cơ đổ xô vào? Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi đã chỉ ra rằng chúng tôi có thể vượt trội hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ đầu cơ tốt nhất. Chiến lược của bản tin hàng quý của chúng tôi chọn 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn mỗi quý và đã mang lại 275% lợi nhuận kể từ tháng 5 năm 2014, vượt qua chuẩn mực của nó 150 điểm phần trăm (xem thêm chi tiết tại đây).
Tập đoàn NVIDIA (NASDAQ: NVDA)
Số lượng nhà đầu tư quỹ phòng hộ: 179
New Street Research gần đây đã nói trong một lưu ý rằng nhu cầu về cơ sở hạ tầng AI không hề chậm lại và đưa ra những bình luận lạc quan về NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA). Công ty tin rằng lợi thế chính của Nvidia so với các đối thủ cạnh tranh như AMD là khả năng tích hợp toàn bộ và quy mô hệ thống của GPU. Những điều này cho phép kết nối băng thông chip-to-chip lớn hơn trên một miền lớn hơn.
Khi so sánh NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) với AMD, nhà phân tích Pierre Ferragu của New Street Research cho biết:
“Tuy nhiên, điều đó không làm mất đi khả năng của AMD, công ty có kiến trúc kém linh hoạt hơn, ít có khả năng mở rộng hơn nhưng vẫn có thể cạnh tranh, nhưng trên một tập hợp các trường hợp sử dụng hạn chế hơn nhiều và phải đánh đổi bằng những nỗ lực tối ưu hóa chuyên dụng.”
NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) giảm sau khi kết quả quý mới nhất ít nhiều được dự đoán trong bối cảnh báo cáo trì hoãn Blackwell được ban quản lý xác nhận. Tuy nhiên, sự chậm trễ chủ yếu là do thay đổi trong mặt nạ GPU Blackwell. Theo các nhà phân tích, điều đó không ảnh hưởng đến logic chức năng chính hoặc thiết kế của chip. Mặc dù Blackwell đã bị trì hoãn trong vài tháng, nhưng nó không thay đổi luận điểm tăng trưởng cốt lõi của NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA).
Nvidia dự kiến sẽ chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ nhờ sự bùng nổ của trung tâm dữ liệu trong bối cảnh làn sóng AI.
Tại Hội nghị Công nghệ GPU của NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) vào tháng 3 năm 2024, CEO Jensen Huang ước tính chi tiêu hàng năm cho cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu vào khoảng 250 tỷ đô la. Trong thập kỷ tới, con số này có thể lên tới từ 1 nghìn tỷ đến 2 nghìn tỷ đô la, tùy thuộc vào mức đầu tư này kéo dài trong bao lâu. Trong cùng phiên hỏi đáp, Vivek Arya của Bank of America cũng lặp lại ước tính này, cho rằng tổng thị trường có thể tiếp cận sẽ rơi vào khoảng 1-2 nghìn tỷ đô la, đặc biệt là khi các quốc gia đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI của riêng họ. Đến cuối thập kỷ này, chi tiêu có thể ở mức cao nhất trong phạm vi đó.
Tất nhiên, NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) sẽ không thống trị toàn bộ cơ hội trị giá 2 nghìn tỷ đô la, vì họ phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các công ty như AMD và các công cụ tăng tốc AI do Google, Amazon và thậm chí cả Apple phát triển nội bộ. Một số nhà phân tích tin rằng thị phần trung tâm dữ liệu của Nvidia từ năm 2025 đến năm 2029 sẽ đạt hơn 950 tỷ đô la—chưa bằng một nửa tổng thị trường—nhưng vẫn đủ để trở thành công ty dẫn đầu trong lĩnh vực này.
Chiến lược tăng trưởng của Ithaka US đã nêu như sau về NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) trong Thư gửi nhà đầu tư quý 2 năm 2024:
“Tập đoàn NVIDIA (NASDAQ:NVDA) là công ty dẫn đầu thị trường về điện toán hình ảnh thông qua việc sản xuất các đơn vị xử lý đồ họa hiệu suất cao (GPU). Công ty nhắm đến bốn thị trường lớn và đang phát triển: Trò chơi, Hình ảnh hóa chuyên nghiệp, Trung tâm dữ liệu và Ô tô. Các sản phẩm của NVIDIA có tiềm năng dẫn đầu và phá vỡ một số lĩnh vực thú vị nhất của điện toán, bao gồm: tăng tốc trung tâm dữ liệu, trí tuệ nhân tạo (AI), máy học và lái xe tự động. Lý do khiến cổ phiếu tăng giá trong quý này là do hai yếu tố: Đầu tiên, cổ phiếu được hưởng lợi từ sự phấn khích to lớn xung quanh sự phát triển hơn nữa của AI tạo sinh và khả năng điều này sẽ đòi hỏi phải mua một số lượng lớn các sản phẩm của Nvidia trong tương lai xa; Thứ hai, Nvidia đã công bố một nhịp tăng mạnh khác[1]và tăng trưởng, trong đó công ty đã nâng cao hướng dẫn doanh thu F2Q25 lên cao hơn ước tính của Phố Wall, cho thấy vị thế thống lĩnh của công ty trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng máy tính tăng tốc hiện nay.”
Nhìn chung, NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) xếp thứ 4 trong danh sách của Insider Monkey có tiêu đề 10 cổ phiếu AI thịnh hành đáng chú ý trong tháng 9. Mặc dù chúng tôi thừa nhận tiềm năng của NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA), nhưng niềm tin của chúng tôi nằm ở niềm tin rằng cổ phiếu AI hứa hẹn hơn về việc mang lại lợi nhuận cao hơn và thực hiện điều đó trong khung thời gian ngắn hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI hứa hẹn hơn NVDA nhưng giao dịch ở mức thấp hơn 5 lần thu nhập, hãy xem báo cáo của chúng tôi về cổ phiếu AI rẻ nhất.
ĐỌC TIẾP: Nhà phân tích nhìn thấy một “cơ hội” mới trị giá 25 tỷ đô la cho NVIDIA Và Jim Cramer đang khuyến nghị những cổ phiếu này.
Tiết lộ: Không có. Bài viết này ban đầu được xuất bản tại Khỉ nội gián.
