QUALCOMM Incorporated (QCOM): Một cổ phiếu công thức kỳ diệu mà bạn nên chú ý

Gần đây chúng tôi đã biên soạn một danh sách các 10 Cổ phiếu Công thức kỳ diệu tốt nhất cho phần còn lại của năm 2024. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét vị thế của QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM) so với các cổ phiếu công thức kỳ diệu khác.

Một trong những chiến lược đầu tư nổi tiếng nhất trên Phố Wall, và cũng là chiến lược được các nhà đầu tư vĩ đại như Warren Buffett của Berkshire Hathaway và Seth Klarman của Baupost Group áp dụng, đó là đầu tư giá trị. Một nhà quản lý quỹ khác đã mang lại lợi nhuận tuyệt vời thông qua phương pháp tiếp cận dựa trên giá trị là Joel Greenblatt. Greenblatt hiện đang điều hành quỹ đầu cơ Gotham Asset Management, một quỹ mà ông thành lập vào năm 2008 sau khi chuyển từ quỹ trước đó của mình có tên là Gotham Capital.

Greenblatt là một trong những nhà quản lý quỹ luôn mang lại lợi nhuận phần trăm hai chữ số trong suốt sự nghiệp của họ tại Phố Wall. Công ty trước đây của ông, Gotham Capital, đã có một giai đoạn hoạt động đáng kinh ngạc từ năm 1985 đến năm 1994. Trong khoảng thời gian này, công ty đã mang lại lợi nhuận ròng là 34%. Điều này đặc biệt ấn tượng, vì năm 1985 là năm Gotham Capital được thành lập. Trên cơ sở hàng năm, lợi nhuận của quỹ thậm chí còn cao hơn, vì trong cùng thời kỳ, quỹ của Greenblatt đã mang lại lợi nhuận 50%.

Dấu hiệu của một chiến lược đầu tư giá trị, như bạn sẽ hiểu nếu bạn nghiên cứu chi tiết về chiến lược đầu tư của Warren Buffett, là sự kiên nhẫn. Điều này cũng áp dụng cho Greenblatt, người thường đợi ít nhất một vài năm sau khi đầu tư để gặt hái lợi nhuận. Nhưng trong khi sự kiên nhẫn có thể là một đức tính, thì ở Phố Wall, lợi nhuận mới là điều quan trọng. Trên phương diện này, Greenblatt đã không làm mọi người thất vọng, vì sự bùng nổ của quỹ của ông vào những năm 1980 không phải là duy nhất. Sau khi thành lập Gotham Asset Management vào năm 2008, nhà đầu tư giá trị này đã quản lý nhiều quỹ. Hai trong số đó là quỹ Gotham Absolute Return (AR) và quỹ Gotham Neutral. Trong số này, quỹ AR được thành lập vào năm 2012 và từ đó đến năm 2018, lợi nhuận của quỹ này là 58,6%.

Tuy nhiên, trong khi những khoản lợi nhuận này rất ấn tượng, thì giai đoạn này cũng đầy thăng trầm đối với công cụ đầu tư này. Ví dụ, năm 2013 là một trong những năm tốt nhất đối với quỹ này khi ghi nhận mức lợi nhuận 29,82%. Những khoản lợi nhuận này đã được cắt giảm xuống còn 9,31% vào năm 2014. Mặc dù những khoản lợi nhuận này không mạnh bằng hiệu suất của năm trước, nhưng chúng vẫn ở mức xanh. Điều này rất quan trọng vì năm tiếp theo không hề tốt chút nào, vì vào năm 2015, quỹ AR đã kết thúc ở mức -10,25%. Năm 2016 có phần hỗn loạn đối với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ kể từ cuộc bỏ phiếu Brexit ở Vương quốc Anh, tăng trưởng GDP của Trung Quốc chậm lại và sự sụt giảm của hàng hóa đã khiến cổ phiếu Hoa Kỳ và toàn cầu giảm trong khoảng thời gian từ cuối năm 2015 đến nửa đầu năm 2016. Từ tháng 6 năm 2015 đến cuối tháng 2 năm 2016, chỉ số Dow Jones đã mất khoảng 9% và chỉ số NASDAQ nói chung đã mất 11% cao hơn nhiều.

Câu chuyện tiếp tục

Năm sau, Greenblatt sẽ phục hồi. Năm 2016, quỹ này đã mang lại 7,97% lợi nhuận và tăng tốc hiệu suất sau đó thông qua việc ghi nhận mức tăng 10,03%. Trong cùng những năm này, tức là năm 2014, lợi nhuận hàng năm của quỹ Gotham Neutral đã đạt 6,83%.

Kể từ khi đại dịch do vi-rút corona bùng phát vào cuối năm 2019, thị trường chứng khoán đã hoạt động trong một môi trường thay đổi. Hậu quả trực tiếp của đại dịch đã chứng kiến ​​các chỉ số chứng khoán lớn lao dốc hơn 30%, sau đó khiến Cục Dự trữ Liên bang phải giảm lãi suất xuống gần mức 0. Chi phí vốn thấp sau đó, nhu cầu bùng nổ về các sản phẩm công nghệ tiêu dùng và sự gia tăng trong đầu tư bán lẻ sau đó đã khiến thị trường tăng vọt. Trong khoảng thời gian này, tức là đáy vào tháng 3 năm 2020 và đỉnh điểm vào tháng 12 năm 2021, quỹ AR của Greenblatt đã tăng 55% trong khi chỉ số S&P hàng đầu tăng 103%. Điều này có thể khiến bạn nghĩ rằng có lẽ nhà đầu tư, người gọi phương pháp đầu tư của mình là 'Công thức kỳ diệu' đã mất đi phép thuật của mình.

Nhưng bạn đã sai. Phép thuật của Công thức kỳ diệu đã được nhìn thấy trong giai đoạn tiếp theo của thị trường chứng khoán. Điều này được đánh dấu bằng chu kỳ thắt chặt lãi suất nhanh chóng của Cục Dự trữ Liên bang nhằm ứng phó với lạm phát tăng vọt. Từ tháng 12 năm 2021 đến tháng 10 năm 2023, lạm phát tiếp tục tăng, vì lãi suất mất nhiều thời gian để tạo dấu ấn. Điều này có nghĩa là S&P hàng đầu đã giảm 13,6% từ năm 2021 đến gần cuối tháng 10 năm 2023.

Tuy nhiên, trong cùng thời kỳ, quỹ AR đã tăng 3,41%. Có vẻ như một chiến lược bán khống đã giúp ích cho Greenblatt, vì quỹ AR tự quảng cáo là có tỷ lệ mua ròng từ 50% đến 60%. Quỹ mua thuần túy của Gotham, có tỷ lệ mua ròng 100%, dẫn đầu S&P về mức lỗ trong thời gian này vì đã mất 15,52% trong cùng thời kỳ và tăng mạnh hơn 27% so với mức đỉnh vào tháng 11. Tuy nhiên, phép màu đã thấy rõ giữa đáy tháng 3 và đỉnh tháng 11 năm 2021 vì trong thời gian này, quỹ mua ròng 100% đã tăng 97% để gần bằng chỉ số hàng đầu.

Trước khi chúng ta đi đến danh sách các Cổ phiếu Công thức Ma thuật tốt nhất, điều quan trọng là phải xem xét sơ qua về những gì kỹ thuật đầu tư này đòi hỏi. Chiến lược của Greenblatt dựa trên hai số liệu, lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) và lợi tức thu nhập. Trong một triển khai đơn giản, các cổ phiếu được xếp hạng theo các số liệu này và các cổ phiếu hàng đầu được mua và nắm giữ trong thời gian dài. Một triển khai đặc biệt là những gì Gotham gọi là Gotham Yield. Theo quỹ, đây là một kỹ thuật độc quyền đánh giá “dòng tiền trước thuế, lợi nhuận trên vốn và giá trị doanh nghiệp” của một công ty.

Phương pháp của chúng tôi

Để lập danh sách các cổ phiếu công thức kỳ diệu tốt nhất để mua, chúng tôi đã xếp hạng các cổ phiếu có trong hồ sơ nộp lên SEC quý 2 năm 2024 của Gotham Asset Management theo giá trị đô la và chọn ra những cổ phiếu có giá trị nhất.

Đối với những cổ phiếu này, chúng tôi cũng đề cập đến số lượng nhà đầu tư quỹ đầu cơ. Tại sao chúng tôi quan tâm đến những cổ phiếu mà các quỹ đầu cơ đổ vào? Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi đã chỉ ra rằng chúng tôi có thể vượt trội hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ đầu cơ tốt nhất. Chiến lược của bản tin hàng quý của chúng tôi chọn 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn mỗi quý và đã mang lại 275% lợi nhuận kể từ tháng 5 năm 2014, vượt qua chuẩn mực của nó 150 điểm phần trăm (xem thêm chi tiết tại đây).

Một kỹ thuật viên đang thử nghiệm thiết bị 5G mới nhất, thể hiện cam kết đổi mới của công ty.

Công ty QUALCOMM (NASDAQ:QCOM)

Số lượng nhà đầu tư quỹ phòng hộ trong quý 2 năm 2024: 100

Cổ phần của Gotham Asset Management trong quý 2 năm 2024: 43,9 triệu đô la

QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM) là công ty hàng đầu trong lĩnh vực thiết kế chip điện thoại thông minh. Công ty này cũng được hưởng lợi từ mô hình kinh doanh được cân nhắc kỹ lưỡng, theo đó công ty này có lợi nhuận từ cả doanh thu cấp phép và doanh số bán chip. Điều này có nghĩa là QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM) cũng được đảm bảo doanh thu từ doanh số bán hàng hiện tại trong tương lai. Tuy nhiên, bản chất có tính chu kỳ cao của ngành công nghiệp điện thoại thông minh có nghĩa là vận may của công ty này gắn liền với nền kinh tế toàn cầu. Điện thoại thông minh thường bán chạy khi nền kinh tế mạnh mẽ và QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM) đã gặp khó khăn trong thời gian gần đây do sự suy thoái kinh tế ở Trung Quốc. Ví dụ, không chỉ có tin đồn rằng công ty đã đóng cửa các trung tâm nghiên cứu tại Trung Quốc vào năm ngoái do suy thoái kinh tế, mà cuộc gọi thu nhập của QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM) cho quý 3 năm tài chính 2023 cũng chứng kiến ​​công ty ước tính rằng họ tiếp tục “ước tính rằng số lượng điện thoại di động năm 23 sẽ giảm ít nhất một tỷ lệ phần trăm một chữ số cao so với năm dương lịch 22, phản ánh môi trường vĩ mô và sự phục hồi chậm hơn ở Trung Quốc.” Tuy nhiên, gần đây QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM) đang có những động thái nhằm giảm bớt sự phụ thuộc vào điện thoại thông minh bằng cách đầu tư vào sản xuất chip cho ô tô và các tiện ích IOT.

Quỹ đầu cơ Aristotle Capital Management đã chia sẻ hiểu biết sâu sắc của mình về kế hoạch đa dạng hóa của QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM) trong thư gửi nhà đầu tư quý 2 năm 2024:

Tổng thể QCOM xếp hạng thứ 8 trong danh sách các cổ phiếu công thức kỳ diệu tốt nhất để mua của chúng tôi. Mặc dù chúng tôi thừa nhận tiềm năng của QCOM như một khoản đầu tư, nhưng niềm tin của chúng tôi nằm ở niềm tin rằng một số cổ phiếu AI có triển vọng hơn về việc mang lại lợi nhuận cao hơn và thực hiện điều đó trong khung thời gian ngắn hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI có triển vọng hơn QCOM nhưng được giao dịch ở mức thấp hơn 5 lần thu nhập của nó, hãy xem báo cáo của chúng tôi về cổ phiếu AI rẻ nhất.

ĐỌC TIẾP: Cơ hội 30 nghìn tỷ đô la: 15 cổ phiếu robot hình người tốt nhất để mua theo Morgan Stanley Và Jim Cramer nói rằng NVIDIA 'đã trở thành một vùng đất hoang'.

Tiết lộ: Không có. Bài viết này ban đầu được đăng trên Insider Monkey.

Facebook Comments Box