Cổ phiếu của Nvidia đã tăng vọt 30% kể từ khi công bố chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1. Lịch sử cho thấy điều này sẽ xảy ra tiếp theo.

Cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) đã thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng cao trong năm nay và ít công ty nào được hưởng lợi từ điều đó nhiều hơn Nvidia (NASDAQ: NVDA). Trong những tháng kể từ khi ChatGPT ra mắt vào tháng 11 năm 2022, tạo ra làn sóng nhu cầu về phần cứng có khả năng AI, giá cổ phiếu của nhà sản xuất chip đã tăng vọt 800%

Nvidia là cổ phiếu có hiệu suất hoạt động tốt nhất trong S&P 500 vào năm 2023 và có thể đạt được hiệu suất lặp lại vào năm 2024. Một lần nữa, công ty này dẫn đầu S&P 500 và mức tăng của công ty này tính đến thời điểm hiện tại vượt xa công ty đứng thứ hai Xem tăng 34 điểm phần trăm.

Nvidia đã công bố đợt chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1 vào tháng 5 và hoàn tất vào tháng 6 để “giúp nhân viên và nhà đầu tư dễ dàng sở hữu cổ phiếu hơn”. Nhưng dựa trên các mô hình lịch sử, cổ phiếu Nvidia có thể giảm trong những tháng tới.

Theo lịch sử, cổ phiếu chia tách có hiệu suất vượt trội hơn S&P 500

Cổ phiếu chia tách thường vượt trội hơn S&P 500, ít nhất là tạm thời. Kể từ năm 2010, cổ phiếu của các công ty như vậy đã tăng giá trung bình 18% trong khoảng thời gian 12 tháng sau thông báo chia tách cổ phiếu của họ, theo Ngân hàng Hoa KỳTrong khi đó, S&P 500 đạt mức lợi nhuận trung bình 13% mỗi năm trong cùng kỳ.

Chúng ta có thể áp dụng thông tin đó cho Nvidia để suy đoán về hiệu suất trong tương lai của công ty. Cụ thể, cổ phiếu của công ty đã tăng 30% kể từ khi Nvidia công bố vào tháng 5 rằng việc chia tách cổ phiếu sắp diễn ra. Vì vậy, dựa trên mức trung bình chung, điều đó khiến công ty có mức giảm ngụ ý là 12% cho đến tháng 5 năm 2025. Tuy nhiên, triển vọng sẽ tệ hơn đáng kể nếu chúng ta sử dụng dữ liệu cụ thể của công ty.

Theo lịch sử, cổ phiếu Nvidia hoạt động kém sau khi chia tách cổ phiếu

Trước lần chia tách gần đây nhất, Nvidia đã thực hiện năm lần chia tách cổ phiếu kể từ khi lên sàn với mức giá 12 đô la một cổ phiếu vào ngày 22 tháng 1 năm 1999. Nhìn chung, những sự kiện đó là tin xấu cho các cổ đông trong ngắn hạn, như được trình bày chi tiết trong bảng dưới đây.

Nguồn dữ liệu: YCharts.

Cổ phiếu Nvidia đã giảm trung bình 23% trong khoảng thời gian 12 tháng sau các lần chia tách cổ phiếu trước đó và vẫn giảm trung bình 3% sau 24 tháng.

Nhà sản xuất chip đã hoàn tất đợt chia tách gần đây nhất sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 7 tháng 6 và cổ phiếu bắt đầu giao dịch ở mức giá điều chỉnh sau khi chia tách là 120,37 đô la vào ngày 10 tháng 6. Cổ phiếu đã tăng 2% kể từ đó, khiến cổ phiếu có khả năng giảm ngụ ý là 25% cho đến tháng 6 năm 2025 và khả năng giảm ngụ ý là 5% cho đến tháng 6 năm 2026.

Câu chuyện tiếp tục

Hiệu suất trong quá khứ không bao giờ đảm bảo cho kết quả trong tương lai, nhưng các nhà đầu tư nên đặc biệt thận trọng khi suy rộng dữ liệu lịch sử trong tình huống này. Tôi nói vậy vì hầu hết các đợt chia tách cổ phiếu trong quá khứ của Nvidia diễn ra trong vòng 12 tháng sau suy thoái và tất cả đều diễn ra trong vòng 24 tháng sau suy thoái. Rất ít cổ phiếu tạo ra lợi nhuận tích cực trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Việc công bố thu nhập quý 2 của Nvidia sẽ là một sự kiện có rủi ro cao

Nvidia nổi tiếng nhất với các bộ xử lý đồ họa (GPU), những con chip mạnh mẽ có thể thực hiện nhiều loại phép tính nhanh hơn và hiệu quả hơn so với các bộ xử lý trung tâm (CPU). GPU đặc biệt phù hợp với các tác vụ tính toán như kết xuất đồ họa, đào tạo các mô hình học máy và chạy các ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI).

Nvidia thống trị những thị trường đó. Theo một nghiên cứu của các nhà phân tích tại TechInsights, công ty này chiếm 98% lượng GPU được giao cho trung tâm dữ liệu vào năm ngoái và thị phần của công ty trong bộ xử lý AI dao động từ 70% đến 95%, theo các nhà phân tích. Nhưng công ty này thực sự đáng gờm vì cung cấp nền tảng điện toán toàn diện bao gồm phần cứng, phần mềm và dịch vụ. Điều đó khiến Nvidia trở thành một điểm dừng chân cho AI.

Công ty đã báo cáo kết quả tài chính tuyệt vời trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025 (kết thúc vào ngày 28 tháng 4). Doanh thu tăng 262% so với cùng kỳ năm trước lên 26 tỷ đô la trong bối cảnh nhu cầu chưa từng có đối với chip AI tạo sinh và phần cứng mạng. Trong khi đó, thu nhập không theo GAAP tăng vọt 461% lên 6,12 đô la cho mỗi cổ phiếu pha loãng. Những con số đó đã vượt xa ước tính của Phố Wall.

Công ty sẽ báo cáo kết quả quý 2 vào ngày 28 tháng 8 và kỳ vọng của Phố Wall là rất cao. Các nhà phân tích dự đoán doanh thu và thu nhập không theo GAAP tăng lần lượt là 112% và 137%. Điều đó sẽ khiến quý 2 trở thành quý thứ năm liên tiếp tăng trưởng phần trăm ba chữ số về doanh thu và lợi nhuận ròng. Ngoài ra, ban quản lý có thể sẽ giải quyết tin đồn rằng các lô hàng GPU Blackwell thế hệ tiếp theo của công ty sẽ bị trì hoãn.

Sự kết hợp giữa kỳ vọng cao và sự không chắc chắn xung quanh GPU Blackwell có nghĩa là việc công bố thu nhập sắp tới sẽ là một sự kiện có rủi ro cao đối với các cổ đông của Nvidia. Thật vậy, dữ liệu định giá quyền chọn ngụ ý hành động giá 11%, nghĩa là dữ liệu cho thấy giá cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm theo mức đó trong phiên giao dịch sau báo cáo.

Điều đó đặt các nhà đầu tư vào một vị thế khó khăn. Họ sẽ khôn ngoan hơn khi mua cổ phiếu ngay bây giờ và chấp nhận rủi ro thua lỗ, hay mua cổ phiếu sau đó và chấp nhận rủi ro mất lợi nhuận? Hành động thận trọng nhất sẽ là chia đôi sự khác biệt. Các nhà đầu tư quan tâm đến việc thêm cổ phiếu Nvidia vào danh mục đầu tư của mình có thể mua một vị thế nhỏ ngay hôm nay, miễn là họ cảm thấy thoải mái với sự biến động. Sau đó, nếu cổ phiếu giảm đáng kể sau khi công bố thu nhập, họ có thể cân nhắc tăng thêm vị thế của mình.

Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?

Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:

Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.

Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 758.227 đô la!*

Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.

Xem 10 cổ phiếu »

*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 22 tháng 8 năm 2024

Bank of America là đối tác quảng cáo của The Ascent, một công ty của Motley Fool. Trevor Jennewine có vị trí tại Nvidia. The Motley Fool có vị trí tại và khuyến nghị Bank of America và Nvidia. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.

Cổ phiếu của Nvidia đã tăng vọt 30% kể từ khi công bố đợt chia tách cổ phiếu 10-cho-1. Lịch sử cho thấy điều này sẽ xảy ra tiếp theo. ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool

Facebook Comments Box