Ý kiến: Đây là cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) bị bỏ qua nhiều nhất để mua ngay bây giờ
Có thể khó để gọi Arm Holdings (NASDAQ: ARM) một cổ phiếu AI bị bỏ qua tại thời điểm này.
Xét cho cùng, cổ phiếu của công ty thiết kế chip này được giao dịch ở mức giá trên doanh số cao ngất ngưởng là 50, nhưng đó không phải là cách tốt nhất để đánh giá cổ phiếu.
Arm có lợi nhuận cao, tạo ra biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh 43,6% trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3. Điều đó có nghĩa là trên cơ sở giá trên thu nhập thông thường hơn, cổ phiếu vẫn đắt, nhưng giá cả hợp lý hơn, đặc biệt là khi xét đến tốc độ tăng trưởng đang tăng tốc và tiềm năng dài hạn của nó trong chip AI.
Chưa đầy một năm kể từ đợt IPO vào tháng 9 năm ngoái, cổ phiếu Arm đã tăng gấp ba lần, nhưng vẫn có một số lý do khiến cổ phiếu này tiếp tục tăng. Chúng ta hãy cùng xem xét một vài lý do trong số đó.
1. Mô hình kinh doanh độc đáo của Arm có nghĩa là doanh thu sẽ tăng vọt
Arm hoạt động khác với hầu hết các đối tác bán dẫn của mình. Thay vì bán chip cho người dùng cuối, Arm thiết kế kiến trúc mà sau đó cấp phép cho các đối tác chip như Nvidia, Quả táoVà Bảng chữ cái.
Ngoài ra, mô hình kiếm tiền của công ty cũng độc đáo. Công ty tạo ra doanh thu theo hai cách. Đầu tiên, công ty tạo ra doanh thu cấp phép khi ký các thỏa thuận cấp phép mới với các đối tác của mình. Tuy nhiên, phần lớn doanh thu của công ty đến từ tiền bản quyền khi các đối tác của công ty thực sự bán các sản phẩm được xây dựng trên công nghệ Arm.
Doanh thu tiền bản quyền thường chậm hơn các thỏa thuận cấp phép mới một hoặc hai năm, điều đó có nghĩa là Arm sẽ chứng kiến sự bùng nổ về doanh thu tiền bản quyền trong vài năm tới vì công ty đã chứng kiến sự gia tăng đột biến trong các thỏa thuận cấp phép mới. Doanh thu cấp phép đã tăng 60% trong quý gần đây nhất, được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng vọt về AI và công nghệ v9 mới của Arm. Công nghệ v9 của công ty cũng có mức phí bản quyền cao hơn, điều này cũng sẽ giúp thúc đẩy biên lợi nhuận mở rộng.
2. Lợi thế cạnh tranh của nó đang ngày càng mạnh mẽ hơn
Arm nổi lên nhờ kiến trúc tiết kiệm năng lượng, được đánh giá cao trong các thiết bị như điện thoại thông minh, nơi hiệu suất pin là siêu việt. Đó là lý do tại sao các thiết kế của Arm có thể được tìm thấy trong 99% điện thoại thông minh cao cấp trên toàn thế giới.
Tuy nhiên, lợi thế về hiệu quả đó cũng chứng tỏ có giá trị trong AI vì các mô hình ngôn ngữ lớn và các chương trình AI khác sử dụng lượng điện năng rất lớn, khiến kiến trúc của Arm đặc biệt có giá trị đối với các trung tâm dữ liệu.
Để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các thành phần AI, Arm cũng đã ra mắt các hệ thống tính toán con (CSS), là các cấu hình đóng gói sẵn của công nghệ của công ty được thiết kế cho các thị trường cuối và trường hợp sử dụng cụ thể, mở ra một nguồn doanh thu có giá trị khác giúp đáp ứng nhu cầu lớn và ngày càng tăng đối với phần cứng AI khi thế giới kinh doanh đang chạy đua để triển khai các mô hình AI tạo ra của riêng mình.
3. Hướng dẫn có vẻ bảo thủ
Các công ty công nghệ có xu hướng bảo thủ khi đưa ra định hướng, chọn đưa ra những mục tiêu mà họ biết là nằm trong tầm với và Arm dường như cũng đang áp dụng chiến lược tương tự.
Ví dụ, công ty đã kêu gọi tăng trưởng doanh thu 22% trong năm tài chính 2025, giảm so với mức 47% trong quý IV, một bước thấp hơn đáng kể. Dựa trên đà tăng trưởng gần đây, Arm có thể dễ dàng vượt qua được con số đó — công ty có vẻ sẽ được hưởng lợi từ sự tăng trưởng liên tục của AI và mối quan hệ chặt chẽ với Nvidia, công ty đang dẫn đầu cuộc cách mạng AI, cũng như sự chuyển dịch từ doanh thu cấp phép sang doanh thu tiền bản quyền, chiếm phần lớn doanh thu của công ty.
Các nhà phân tích Phố Wall đang dự đoán mức tăng trưởng tương tự, dự báo mức tăng trưởng doanh thu hàng đầu là 24,5% trong năm nay.
Khi Arm hưởng lợi từ doanh thu tiền bản quyền tăng vọt, nhu cầu về kiến trúc v9 mới và sự phát triển của trung tâm dữ liệu AI, mức tăng trưởng doanh thu của công ty có vẻ sẽ vượt qua mức đó. Khi Arm nâng định hướng, cổ phiếu cũng sẽ tăng cao hơn.
Về lâu dài, Arm có vẻ đang ở vị thế tốt để tận dụng lợi thế khi cuộc cách mạng AI đang diễn ra.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Arm Holdings ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Arm Holdings, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Arm Holdings không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 692.784 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2024
Suzanne Frey, giám đốc điều hành tại Alphabet, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Jeremy Bowman không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Alphabet, Apple và Nvidia. The Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Ý kiến: Đây là cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) bị bỏ qua nhiều nhất để mua ngay bây giờ ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
