Nhà phân tích mất 'niềm tin' vào trường hợp tăng giá của NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA), hạ cấp cổ phiếu
Chúng tôi vừa mới công bố một danh sách 11 Cổ phiếu công nghệ và AI được nâng cấp và hạ cấp lớn nhất trong tháng 7 cho đến nay. Vì NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) xếp thứ 4 trong danh sách nên công ty này xứng đáng được xem xét kỹ hơn.
Ngay khi số liệu dữ liệu lạm phát mới nhất mềm hơn dự kiến được công bố, các nhà đầu tư bắt đầu chốt lời từ các cổ phiếu công nghệ lớn và đổ tiền vào các công ty vốn hóa nhỏ trong bối cảnh hy vọng về việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, một số người đã nhanh chóng gọi sự sụt giảm mới nhất của các cổ phiếu công nghệ là sự kết thúc của đợt tăng giá do AI thúc đẩy đã đẩy định giá cổ phiếu lên mức cao ngất ngưởng. Nhưng có một số nhà phân tích Phố Wall tin rằng đây chỉ là xu hướng ngắn hạn và các cổ phiếu công nghệ lớn và AI còn nhiều dư địa để tăng trưởng. Samantha McLemore, CIO của Patient Capital, cho biết trong khi nói chuyện với CNBC rằng “thị trường tăng giá vẫn tiếp tục và con đường ít kháng cự nhất đang ở phía trước”.
Nhà phân tích cho biết bà đã tham gia thị trường trong một thời gian dài và các nhà đầu tư đã lo lắng về sự kết thúc của thị trường tăng giá kể từ năm 2009, trong khi S&P 500 đã tăng trưởng hơn 1000% (17% mỗi năm) kể từ đó.
“Chúng tôi không thấy bất kỳ sự kết thúc nào cho thị trường tăng giá. Chúng tôi nghĩ rằng có một cơ hội tốt để chúng ta thấy một sự luân chuyển và các công ty vốn hóa nhỏ, những công ty chậm tiến, sẽ hoạt động tốt hơn nhiều trong nửa cuối năm khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất.”
Một số nhà phân tích tin rằng sự sụt giảm mới nhất của cổ phiếu công nghệ là một cơ hội khác để các nhà đầu tư dài hạn đổ xô vào cổ phiếu AI để kiếm lời. Trong bối cảnh này, chúng tôi quyết định xem xét các cổ phiếu AI được nâng cấp và hạ cấp hàng đầu trong tháng này. Với mỗi cổ phiếu, chúng tôi đã đề cập đến số lượng nhà đầu tư quỹ đầu cơ. Tại sao chúng tôi quan tâm đến các cổ phiếu mà các quỹ đầu cơ đổ xô vào? Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi đã chỉ ra rằng chúng tôi có thể vượt trội hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ đầu cơ tốt nhất. Chiến lược trong bản tin hàng quý của chúng tôi chọn 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn mỗi quý và đã mang lại 275% lợi nhuận kể từ tháng 5 năm 2014, vượt qua chuẩn mực của nó 150 điểm phần trăm (xem thêm chi tiết tại đây).
Tập đoàn NVIDIA (NASDAQ: NVDA)
Số lượng nhà đầu tư quỹ phòng hộ: 186
NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) tăng trưởng nhanh và định giá tăng vọt đã bắt đầu khiến một số vòng tròn trên Phố Wall lo lắng. New Street Research gần đây đã hạ cấp cổ phiếu này từ Mua xuống Trung lập và đặt mục tiêu giá cổ phiếu là 135 đô la.
Nhà phân tích Pierre Ferragu của New Street cho biết: “Hôm nay, chúng tôi hạ cấp cổ phiếu xuống mức Trung lập vì khả năng tăng giá chỉ xuất hiện trong trường hợp giá tăng, trong đó triển vọng sau năm 2025 tăng đáng kể và chúng tôi vẫn chưa tin chắc rằng kịch bản này sẽ diễn ra”.
Giáo sư và chuyên gia định giá của NYU Aswath Damodoran cũng tỏ ra hoài nghi về NVDA trong vài tháng qua, ông liên tục nói rằng cổ phiếu này có vẻ được định giá quá cao. Vào tháng 3, khi được hỏi về những dự đoán trước đây của mình (đã chứng minh là sai) về định giá NVDA, vị giáo sư này nói rằng hoặc là ông “không biết mình đang nói gì” hoặc là thị trường không hiểu.
Aswath Damodoran khi đó đã nói rằng mặc dù Nvidia đang “nắm quyền điều khiển” xu hướng AI, nhưng con đường đi đến lợi nhuận của công ty sẽ không dễ dàng như thị trường vẫn nghĩ.
Gần đây, Rick Schafer của Oppenheimer đã gia nhập nhóm NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA), nâng mức giá mục tiêu của nhà sản xuất chip này từ 110 đô la lên 150 đô la sau khi chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10-1.
NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) là một trong những cổ phiếu chiếm phần lớn tổng lợi nhuận thị trường, nhờ vào đợt tăng giá được thúc đẩy bởi AI dường như chưa thấy hồi kết. Cổ phiếu NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) đã tăng khoảng 206% trong năm qua.
Gần đây, Barclays Tom O'Malley đã đưa ra những bình luận lạc quan về cổ phiếu này, với mục tiêu giá 145 đô la và xếp hạng Overweight. Nhà phân tích này chỉ ra cơ hội tiềm năng trị giá 25 tỷ đô la từ các quốc gia đang xây dựng năng lực AI của họ. O'Malley dự kiến thu nhập của NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA) là 3,62 đô la một cổ phiếu trong năm tài chính 2026, trong khi các nhà phân tích Phố Wall trung bình ước tính thu nhập của NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA) là 3,55 đô la một cổ phiếu cho năm 2026.
Các thông báo sản phẩm mới nhất của NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) và các kế hoạch được tiết lộ tại Computex 2024 cho thấy NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) có nhiều khả năng hơn để thúc đẩy động lực tăng trưởng của mình. Các nhà phân tích như NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) chuyển sang kiến trúc AI mới được gọi là Rubin (R100) và cho rằng chip H100 và Blackwell mạnh mẽ của hãng dễ dàng đánh bại các đối thủ cạnh tranh.
NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) sẽ bắt đầu xuất xưởng H200 vào nửa cuối năm nay. Tại hội nghị GTC, NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) đã tiết lộ ba bộ tăng tốc – B200, GB200 và GB200 NVL72. Tất cả các sản phẩm này đều cung cấp chất xúc tác tăng trưởng cho cổ phiếu NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) và chứng minh cho bội số P/E là 71, với kỳ vọng tăng trưởng hơn 100% trong năm nay và 32% vào năm tới của NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA). Dựa trên ước tính EPS năm 2026 do Phố Wall đặt ra, NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) đang giao dịch ở bội số P/E dự phóng là 35,74, khiến định giá của cổ phiếu trở nên hấp dẫn khi xét đến các chất xúc tác tăng trưởng mà nó có.
Quỹ Alger Focus Equity đã nêu thông tin sau đây về NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) trong thư gửi nhà đầu tư quý 1 năm 2024:
“Tập đoàn NVIDIA (NASDAQ:NVDA) là nhà cung cấp hàng đầu các bộ xử lý đồ họa (GPU) cho nhiều thị trường cuối, chẳng hạn như trò chơi. PC, trung tâm dữ liệu, thực tế ảo và điện toán hiệu suất cao. Công ty đang dẫn đầu trong hầu hết các danh mục tăng trưởng thế tục trong điện toán, đặc biệt là trí tuệ nhân tạo và các kỹ thuật xử lý song song siêu máy tính để giải quyết các vấn đề tính toán phức tạp. Nói một cách đơn giản, sức mạnh tính toán của Nvidia là một yếu tố quan trọng hỗ trợ AI và do đó rất quan trọng đối với việc áp dụng AI, theo quan điểm của chúng tôi. Trong quý, công ty đã báo cáo kết quả tài chính quý IV vững chắc vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các trung tâm dữ liệu. Hơn nữa, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn đã đóng góp hơn 50% doanh thu và các tác vụ suy luận – sử dụng các mô hình AI đã được đào tạo trên dữ liệu mới – chiếm hơn 40% doanh thu của trung tâm dữ liệu. Ban quản lý cũng đã nâng hướng dẫn tài chính quý đầu tiên của mình, lưu ý rằng nhu cầu ước tính sẽ vượt xa nguồn cung trong năm tới. Chúng tôi tiếp tục tin rằng công ty đang ở vị thế tốt để có thể hưởng lợi từ khối lượng công việc ngày càng tăng của trung tâm dữ liệu AI, điều này đang thúc đẩy nhu cầu về các kết nối tăng lên và các ngăn xếp phần mềm được tăng tốc hoàn toàn, do đó cho phép hiệu suất ứng dụng hàng đầu và thời gian trả kết quả nhanh chóng.
Nhìn chung, NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) xếp thứ 4 trong danh sách của Insider Monkey có tiêu đề 11 Cổ phiếu công nghệ và AI được nâng cấp và hạ cấp lớn nhất trong tháng 7 cho đến nay. Mặc dù chúng tôi thừa nhận tiềm năng của NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA), nhưng niềm tin của chúng tôi nằm ở niềm tin rằng cổ phiếu AI hứa hẹn hơn về việc mang lại lợi nhuận cao hơn và thực hiện điều đó trong khung thời gian ngắn hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI hứa hẹn hơn NVDA nhưng giao dịch ở mức thấp hơn 5 lần thu nhập, hãy xem báo cáo của chúng tôi về cổ phiếu AI rẻ nhất.
ĐỌC TIẾP: Nhà phân tích nhìn thấy một “cơ hội” mới trị giá 25 tỷ đô la cho NVIDIA Và Jim Cramer đang khuyến nghị những cổ phiếu này.
Tiết lộ: Không có. Bài viết này ban đầu được đăng trên Insider Monkey.
