3 điều mà mọi nhà đầu tư Nvidia phải biết
Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã trở thành cổ phiếu nóng nhất trên thị trường do sự gia tăng đáng kinh ngạc nhờ nhu cầu chưa từng có đối với trí tuệ nhân tạo (AI). Với mức tăng gần đây khoảng 160% trong năm nay, sự gia tăng của cổ phiếu đã mang lại cho nhiều nhà đầu tư rất nhiều tiền.
Tuy nhiên, nếu bạn định trở thành nhà đầu tư của Nvidia, có ba điều bạn phải biết có thể ảnh hưởng đến quan điểm của bạn về cổ phiếu này.
1. Nvidia về mặt lịch sử là một công ty theo chu kỳ
Mặc dù Nvidia có một số sản phẩm phần mềm, nhưng họ không phải là một công ty phần mềm. Sản phẩm chính của họ là các bộ xử lý đồ họa (GPU), cho phép người dùng đào tạo các mô hình AI. Vì GPU có thể xử lý nhiều phép tính song song, nên chúng có hiệu quả trong các tác vụ tính toán phức tạp. Kết hợp điều đó với khả năng kết nối hàng trăm hoặc hàng nghìn với nhau, thì việc GPU của Nvidia bán chạy là điều dễ hiểu.
Tuy nhiên, mọi chuyện không phải lúc nào cũng suôn sẻ với Nvidia.
Ngành công nghiệp chip được biết đến là có tính chu kỳ, khi nhu cầu tăng và giảm dựa trên xu hướng thứ cấp. Hai chu kỳ chu kỳ gần đây nhất của Nvidia gắn liền với tiền điện tử và công ty đã chứng kiến doanh thu giảm đáng kể sau khi chu kỳ hoàn tất.
Tuy nhiên, Nvidia luôn nổi lên là một công ty mạnh hơn sau nhiều lần giảm giá theo chu kỳ. Đây là chìa khóa, vì các nhà đầu tư phải cân nhắc thành công này trong bối cảnh một đợt giảm giá khác sắp xảy ra.
Khi nhu cầu về điện toán AI được xây dựng, Nvidia chắc chắn sẽ thấy nhu cầu giảm. Vấn đề là, không ai biết liệu điều đó sẽ xảy ra trong quý tiếp theo, năm tiếp theo hay thập kỷ tiếp theo. Nếu điều đó không xảy ra trong một thời gian, đầu tư vào Nvidia ngay bây giờ có thể là thông minh. Nhưng các nhà đầu tư có thể gặp rắc rối nếu nó sắp xảy ra.
2. Giá trị định giá của Nvidia cực kỳ cao
Sau một đợt tăng giá như Nvidia, không có gì ngạc nhiên khi cổ phiếu này có mức giá cao. Nhưng nó đắt đến mức nào?
Vì Nvidia là một công ty trưởng thành, nên sử dụng tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là một ý tưởng thông minh. Ngoài ra, vì Nvidia đang trải qua những thay đổi đáng kể, nên tỷ lệ P/E dự phóng cũng là một số liệu hữu ích, vì cả hai kết hợp lại cho thấy kỳ vọng nào được đưa vào cổ phiếu trong 12 tháng tới.
Mức định giá gấp 47 lần thu nhập dự kiến là cực kỳ đắt đỏ, đặc biệt là khi xem xét S&P 500 giao dịch với giá khoảng 22,7 lần thu nhập kỳ hạn. Do vị thế cao cấp và hiệu suất hàng đầu của Nvidia, việc chứng kiến cổ phiếu giao dịch với giá gấp 30 lần thu nhập khi tình hình hỗn loạn lắng xuống không phải là không thể. Nhưng để Nvidia đạt được mức định giá đó, công ty phải tăng thu nhập lên 151%.
Trong khi một số người có thể nghĩ rằng điều đó dễ dàng, đặc biệt là khi xét đến việc Nvidia đã tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu lên 629% trong quý 1 năm tài chính 2025 (kết thúc vào ngày 28 tháng 4), công ty sẽ bắt đầu đạt đến các quý có số liệu so sánh khó khăn hơn. Do đó, tốc độ tăng trưởng của công ty sẽ không còn ấn tượng nữa, mặc dù chúng vẫn sẽ nhanh chóng.
Các nhà phân tích Phố Wall dự kiến Nvidia sẽ tăng thu nhập 60% trong 12 tháng tới. Vì vậy, không phải là không thể khi công ty phải tiếp tục tăng trưởng với tốc độ hiện tại trong hai năm để quay lại mức định giá hợp lý.
Đó là một thời gian dài tăng trưởng mạnh mẽ và bền vững. Nhưng liệu có thực tế không?
3. Nhu cầu về AI sẽ không biến mất
Mặc dù có vẻ như mọi người chỉ nói về AI này và AI kia, nhưng đó là vì AI sẽ là sản phẩm thay đổi cuộc sống giống như internet. Công nghệ mới chỉ khai thác được bề nổi về cách AI có thể hỗ trợ các nhiệm vụ hàng ngày và để thúc đẩy làn sóng đổi mới tiếp theo, cần có thêm nhiều sức mạnh tính toán hơn nữa.
Hơn nữa, GPU được sử dụng trong trung tâm dữ liệu có tuổi thọ khoảng năm năm, vì vậy cuối cùng nó sẽ cần được thay thế. Điều này sẽ thúc đẩy một làn sóng nhu cầu khác đối với GPU của Nvidia, có thể kéo dài hơn nữa sự tăng trưởng của Nvidia.
Là một nhà đầu tư, định giá của Nvidia khiến tôi sợ. Nhưng có một trường hợp cho thấy cổ phiếu này vẫn có thể đáng giá với mức giá bạn đang trả hiện nay nếu đà tăng trưởng kéo dài thêm vài năm nữa.
Nếu bạn ghi nhớ điều đó, cổ phiếu Nvidia có thể dành cho bạn. Nếu không, nếu bạn đầu tư vào quỹ chỉ số, bạn vẫn sẽ có mức độ tiếp xúc lớn với Nvidia vì nó chiếm khoảng 6,7% S&P 500.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 741.989 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 15 tháng 7 năm 2024
Keithen Drury không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Nvidia. Motley Fool có chính sách tiết lộ.
3 điều mà mọi nhà đầu tư Nvidia cần biết ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
