3 cổ phiếu được chia tách có thể giảm tới 29%, theo các nhà phân tích chọn lọc của Phố Wall
Sự đảm bảo hầu như không tồn tại ở Phố Wall… ngoại trừ sự biến động. Diễn biến ngắn hạn của các chỉ số chính trên thị trường chứng khoán luôn khó dự đoán. Trong những thời kỳ biến động tăng cao (đặc biệt là khi có xu hướng giảm), không có gì lạ khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn của các doanh nghiệp đầu ngành có lịch sử hoạt động tốt hơn mức chuẩn. S&P 500.
Mặc dù cổ phiếu FAANG đã được các nhà đầu tư ưa chuộng trong nhiều năm, nhưng các công ty thực hiện việc chia tách cổ phiếu đang thu hút lượng khán giả lớn hơn trong thời kỳ bất ổn.
“Chia cổ phiếu” là sự kiện trong đó một công ty giao dịch công khai thay đổi giá cổ phiếu và số lượng cổ phiếu đang lưu hành ở mức độ tương tự. Đó là một động thái hoàn toàn mang tính thẩm mỹ và không ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường hoặc hiệu quả hoạt động của công ty.
Cổ phiếu có hai dạng: tiến và lùi. Việc chia tách cổ phiếu kỳ hạn làm giảm giá cổ phiếu danh nghĩa của công ty để giúp các nhà đầu tư bán lẻ mua cổ phiếu hợp lý hơn mà không cần tiếp cận với việc mua cổ phiếu lẻ. Ngược lại, mục đích của việc chia tách cổ phiếu ngược là tăng giá cổ phiếu của công ty để đảm bảo nó đáp ứng các tiêu chuẩn niêm yết liên tục tối thiểu trên một sàn giao dịch chứng khoán lớn.
Mặc dù một số đợt chia tách cổ phiếu ngược đã thành công trong thời gian dài (hãy xem biểu đồ dài hạn về Đặt phòng Holdings nếu bạn không tin tôi), hầu hết các nhà đầu tư đều tập trung vào các công ty thực hiện chia tách kỳ hạn. Những người có thành tích cao tiến hành phân chia về phía trước thường có tính đổi mới và thực hiện tốt hơn các đồng nghiệp của họ. Nói tóm lại, họ chỉ là loại hình kinh doanh mà chúng tôi kỳ vọng sẽ hoạt động tốt hơn trong thời gian dài.
Nhưng không phải tất cả Phố Wall đều tin rằng một số cổ phiếu chia cổ phiếu nhất định sẽ tăng cao hơn. Dựa trên mục tiêu giá thấp từ các nhà phân tích chọn lọc của Phố Wall, ba cổ phiếu được chia tách sau đây có thể giảm tới 29%!
Nvidia: Ngụ ý giảm 22%
Cổ phiếu chia tách cổ phiếu đầu tiên mà ít nhất một nhà phân tích tin rằng có thể rơi xuống vực thẳm không ai khác chính là gã khổng lồ trí tuệ nhân tạo (AI). Nvidia (NASDAQ: NVDA). Nvidia gần đây đã công bố ý định tiến hành chia tách theo tỷ lệ 10:1, sau đó là việc chia tách 4:1 hoàn thành vào tháng 7 năm 2021.
Theo nhà phân tích Gil Luria của DA Davidson, Nvidia trị giá 900 USD một cổ phiếu. Nếu đây là mục tiêu giá một năm trước, Luria sẽ được coi là một trong những nhà phân tích lạc quan nhất ở Phố Wall. Nhưng với việc cổ phiếu của Nvidia đóng cửa ở mức 1.148 USD vào ngày 29 tháng 5, điều đó có nghĩa là megacap hoạt động tốt nhất kể từ đầu năm 2023 có thể giảm 22%.
Nhìn bề ngoài, Nvidia đã và đang nỗ lực hết mình. Các bộ xử lý đồ họa (GPU) H100 của công ty rõ ràng là lựa chọn hàng đầu của các doanh nghiệp vận hành các trung tâm dữ liệu được tăng tốc bằng AI. Kết quả là sức mạnh định giá của nó đã vượt xa bảng xếp hạng và tỷ suất lợi nhuận gộp của nó đã tăng vọt.
Thật không may cho Nvidia, sự cạnh tranh là điều không thể tránh khỏi. Trong quý 3, Intel dự kiến sẽ tung ra chip tăng tốc AI Gaudi 3 cho khách hàng của mình. Trong khi đó, Thiết bị vi mô nâng cao đã tăng cường sản xuất GPU MI300X, GPU này cũng có nhiệm vụ đối đầu với chip H100 của Nvidia trong các trung tâm dữ liệu tính toán cao.
Mối quan tâm lớn hơn, như tôi đã chỉ ra nhiều lần, đó là các khách hàng hàng đầu của Nvidia đều đang phát triển AI-GPU của riêng họ. Microsoft, Nền tảng Meta, AmazonVà Bảng chữ cái chiếm khoảng 40% doanh số bán hàng của Nvidia, nhưng đang bổ sung cho chip H100 của Nvidia bằng GPU nội bộ. Năm nay có thể đánh dấu đỉnh cao về đơn đặt hàng, tỷ suất lợi nhuận gộp và khả năng định giá GPU của Nvidia.
Cuối cùng, lịch sử có vẻ như sẽ bắt kịp Nvidia. Chưa có khoản đầu tư lớn tiếp theo nào trong ba thập kỷ qua tránh được sự kiện vỡ bong bóng. Mặc dù trí tuệ nhân tạo có thể có một tương lai tươi sáng nhưng việc áp dụng và tiếp thu công nghệ ban đầu gần như chắc chắn sẽ gặp nhiều thách thức hơn những gì các nhà đầu tư dự đoán. Nếu bong bóng AI vỡ, sẽ không có công ty nào bị ảnh hưởng nặng nề hơn Nvidia.
Amphenol: Nhược điểm ngụ ý là 29%
Cổ phiếu chia tách cổ phiếu thứ hai mà một chuyên gia Phố Wall dự đoán sẽ lao dốc trong tương lai không xa là gã khổng lồ linh kiện điện tử. Amphenol (NYSE: APH). Vào ngày 20 tháng 5, hội đồng quản trị của Amphenol đã thông qua việc chia cổ tức theo tỷ lệ 2:1 và dự kiến sẽ có hiệu lực vào ngày 11 tháng 6.
Mặc dù Amphenol đang chạy vòng quanh chỉ số S&P 500 chuẩn kể từ đầu năm 1990 – mức tăng gần 46.000% của Amphenol, so với khoảng 1.240% của S&P 500 – Stifel nhà phân tích Matthew Sheerin có triển vọng ảm đạm đối với công ty. Mục tiêu giá 95 USD của Sheerin ngụ ý rằng cổ phiếu của Amphenol sẽ giảm 29% và mất khoảng 23 tỷ USD vốn hóa thị trường trong quá trình này.
Lý do hợp lý nhất để Sheerin hoài nghi về Amphenol là do định giá của công ty.
Bí quyết thành công của Amphenol là sản xuất số lượng lớn các đầu nối điện và cáp quang, cáp đồng trục và một loạt các linh kiện nhìn chung có giá thành rẻ khác. Đó là một công ty đã có thể giành chiến thắng trong cuộc chơi về số lượng và tạo ra lợi nhuận vững chắc trong quá trình này.
Nhưng hiện tại, nó đang giao dịch ở mức gấp 34 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong năm tới với tốc độ tăng trưởng thu nhập hàng năm được dự báo là 13,4% trong 5 năm tới. Để so sánh, Amphenol có hệ số P/E dự phóng trung bình là 27 trong khoảng thời gian 5 năm gần nhất. Ngoại trừ khoảng thời gian tương đối ngắn vào đầu năm 2018, các nhà đầu tư phải quay lại thời kỳ bong bóng dot-com để tìm ra lần cuối cùng cổ phiếu của Amphenol ở mức giá như vậy trong 12 tháng qua.
Amphenol cũng có tính chu kỳ và có một số chỉ số dự đoán cho thấy rắc rối có thể sắp xảy ra đối với nền kinh tế Mỹ. Ví dụ, sự sụt giảm đáng kể đầu tiên về nguồn cung tiền của Mỹ kể từ cuộc Đại suy thoái báo hiệu sự suy yếu của nền kinh tế. Nếu nền kinh tế Mỹ hoặc toàn cầu rơi vào suy thoái, đơn đặt hàng linh kiện điện tử dự kiến sẽ chậm lại.
Lam Research: Ngụ ý nhược điểm 24%
Cổ phiếu chia tách cổ phiếu thứ ba có thể giảm mạnh, theo dự đoán của một nhà phân tích Phố Wall, là công ty thiết bị chế tạo tấm bán dẫn Lâm Nghiên cứu (NASDAQ: LRCX). Hội đồng quản trị của Lam đã thông qua việc chia tách theo tỷ lệ 10 tặng 1 vào ngày 21 tháng 5, dự kiến sẽ có hiệu lực trước tiếng chuông khai mạc vào ngày 3 tháng 10.
Tương tự như Walmart Và Món nướng kiểu Mexico Chipotleđã công bố các đợt chia tách kỳ hạn 3 tặng 1 và 50 tặng 1 tương ứng vào đầu năm nay, việc chia cổ phiếu của Lam được thiết kế để làm cho cổ phiếu có giá cả phải chăng hơn trên danh nghĩa đối với nhân viên của mình, để họ có thể tham gia vào các kế hoạch mua cổ phiếu dành cho nhân viên của công ty.
Nhưng sau khi cổ phiếu của Lam Research tăng 1.440% trong khoảng thời gian 10 năm qua, Morgan Stanley nhà phân tích Joseph Moore không phải là người hâm mộ. Mục tiêu giá 720 USD của Moore dành cho Lam cho thấy rằng nhà cung cấp thiết bị bán dẫn hàng đầu này có thể sụt giảm 24% trong năm tới.
Một lý do khiến Moore có thể không quan tâm đến Lam Research, ít nhất dựa trên giá cổ phiếu hiện tại là 953 USD, là vì các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đang không ưu ái ngành công nghiệp thiết bị bán dẫn. Giống như các cơ quan quản lý đã hai lần hạn chế xuất khẩu GPU A100 và H100 AI công suất cao của Nvidia sang Trung Quốc trong hai năm qua, họ cũng hạn chế xuất khẩu thiết bị chế tạo wafer sang nền kinh tế số 2 thế giới tính theo tổng sản phẩm quốc nội. Những hạn chế xuất khẩu này rõ ràng đang hạn chế khả năng tận dụng cuộc cách mạng AI của Lam.
Định giá là một mối quan tâm rõ ràng khác. Trong khoảng thời gian 5 năm vừa qua, Lam Research đã giao dịch với mức doanh thu gấp khoảng 4,7 lần và EPS dự phóng gấp 17 lần. Cổ phiếu hiện được định giá gấp 7,1 lần doanh số bán đồng thuận trong năm tới và gần gấp 27 lần thu nhập trong năm tới. Đó là một cái giá cao phải trả cho một ngành có tính chu kỳ cao.
Cuối cùng, Moore có thể lo ngại về những trở ngại kinh tế. Trong khi nền kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục phát triển (vì lợi ích của Lam Research), sự sụt giảm liên tục hàng tháng trong Chỉ số Kinh tế Hàng đầu của Conference Board (LEI) cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ yếu đi trong nửa cuối năm. Trong khi đó, như đã lưu ý, việc M2 sụt giảm cũng báo hiệu rắc rối. Các công ty theo chu kỳ giao dịch ở mức giá cao thường bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong thời kỳ kinh tế suy thoái ngắn hạn.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số họ. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $671,728!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 28 tháng 5 năm 2024
Suzanne Frey, giám đốc điều hành của Alphabet, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. John Mackey, cựu Giám đốc điều hành của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của Giám đốc điều hành Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Sean Williams có các vị trí trong Alphabet, Amazon, Intel và Meta Platforms. Motley Fool có các vị trí và đề xuất Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Booking Holdings, Chipotle Mexican Grill, Lam Research, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia và Walmart. Motley Fool đề xuất Intel và đề xuất các tùy chọn sau: cuộc gọi dài tháng 1 năm 2025 với giá 45 đô la trên Intel, cuộc gọi dài vào tháng 1 năm 2026 với giá 395 đô la trên Microsoft, cuộc gọi ngắn vào tháng 1 năm 2026 với giá 405 đô la trên Microsoft và cuộc gọi ngắn vào tháng 5 năm 2024 với giá 47 đô la trên Intel. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
3 cổ phiếu được chia tách có thể giảm tới 29%, theo các nhà phân tích của Select Wall Street được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
