5 lý do tại sao S&P 500 vượt trội hơn Nasdaq Composite và Dow Jones Industrial Average vào năm 2024
Mặc dù nắm giữ tỷ trọng thấp hơn trong các cổ phiếu tăng trưởng nóng như Nvidia (NASDAQ: NVDA)các S&P 500 đã tăng vọt khi đà tăng của thị trường mở rộng ra ngoài các cổ phiếu tăng trưởng để bao gồm các ngành truyền thống an toàn và ổn định.
Dưới đây là năm lý do tại sao S&P 500 đang vượt trội hơn Tổng hợp Nasdaq Và Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones vào năm 2024 và ý nghĩa của nó đối với danh mục đầu tư của bạn.
1. Điểm yếu của Magnificent Seven
“Bảy công ty tuyệt vời” là thuật ngữ dùng để mô tả bảy công ty công nghệ đạt được mức tăng trưởng lớn vào năm 2023. Mặc dù hầu hết các công ty trong nhóm đã có khởi đầu mạnh mẽ trong năm nay, nhưng phần lớn cổ phiếu trong Bảy công ty tuyệt vời hiện đang hoạt động kém hơn S&P 500 tính đến thời điểm hiện tại.
Nasdaq Composite có trọng số cao hơn trong mọi thành phần của Magnificent Seven so với S&P 500, do đó, nó được hưởng lợi nhiều hơn từ hiệu suất vượt trội của các công ty nổi bật như Nvidia và Nền tảng MetaTuy nhiên, nhiều cổ phiếu tăng trưởng đã bắt đầu hạ nhiệt khi các nhà đầu tư xem xét kỹ hơn định giá và đặt câu hỏi liệu tăng trưởng thu nhập có thể hỗ trợ bội số cao hơn hay không.
2. Mối quan tâm về định giá
Nhìn chung, Nasdaq Composite có xu hướng có tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) cao hơn S&P 500 và Dow vì nhiều thành phần được định giá cao hơn dựa trên thu nhập của chúng trong nhiều năm tới so với thu nhập hiện tại. Ví dụ, Microsoft (NASDAQ: MSFT) có nhiều cơ hội tăng trưởng thu nhập hơn một người cứng nhắc như Coca-colavì vậy Microsoft xứng đáng được định giá cao hơn.
Nhưng tại một thời điểm nhất định, các nhà đầu tư có thể đặt câu hỏi liệu tăng trưởng thu nhập có thể đáp ứng được kỳ vọng hay không hoặc liệu sự chênh lệch giữa cổ phiếu giá trị và cổ phiếu tăng trưởng có quá lớn hay không. Ngay cả bây giờ, Quỹ tín thác Invesco QQQphản ánh hiệu suất của 100 công ty phi tài chính lớn nhất được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq (được gọi là Nasdaq 100), có tỷ lệ P/E là 37,8 so với 27,8 của Quỹ đầu tư SPDR S&P 500 và 24,3 cho Quỹ ETF trung bình công nghiệp SPDR Dow Jones.
Vì vậy, nếu tốc độ tăng trưởng thu nhập của cổ phiếu Nasdaq chậm lại do chu kỳ kinh doanh suy thoái hoặc bất kỳ yếu tố bất ngờ nào, Nasdaq có thể tiếp tục hoạt động kém hơn S&P 500 vì nó được định giá cao hơn dựa trên thu nhập trong tương lai hơn là thu nhập lịch sử.
3. Các lĩnh vực khác đang cố gắng bắt kịp
Năm 2024 là năm bắt kịp của nhiều lĩnh vực bị đánh bại. Vào giữa tháng 8, Vanguard ETF hoạt động tốt nhất trong năm 2024 là Quỹ ETF tiện ích Vanguard. Các ngành trì trệ khác như hàng tiêu dùng thiết yếu, tài chính và chăm sóc sức khỏe cũng hoạt động tốt. Đợt tăng giá của thị trường đã mở rộng ra ngoài các cổ phiếu tăng trưởng — điều này có thể xảy ra khi một số ngành có vẻ quá rẻ so với phần còn lại của thị trường.
Điều quan trọng nữa là phải nhớ rằng thị trường ghét sự không chắc chắn. Với thị trường chứng khoán dao động quanh mức cao nhất mọi thời đại, nỗi lo suy thoái và cuộc bầu cử sắp tới, các nhà đầu tư có thể hướng đến các nhóm an toàn hơn của thị trường trong ngắn hạn. Ngày 3 tháng 9 là một ví dụ hoàn hảo về hành vi này, khi Nasdaq Composite bán tháo hơn 3% và S&P 500 giảm hơn 2% — tuy nhiên — ngành hàng tiêu dùng thiết yếu tăng 0,7%, và tiện ích và chăm sóc sức khỏe về cơ bản là không đổi.
4. Hiệu suất mạnh mẽ từ các cổ phiếu giá trị vốn hóa lớn
Cổ phiếu tăng trưởng chiếm ưu thế trong các chỉ số rộng hơn, với lĩnh vực công nghệ chiếm 31% của S&P 500. Ảnh hưởng thậm chí còn lớn hơn khi xem xét các công ty như Amazon, TeslaNền tảng Meta và Bảng chữ cái về mặt kỹ thuật không thuộc lĩnh vực công nghệ.
Nhưng gần đây, đã có những màn trình diễn mạnh mẽ từ các công ty lớn rõ ràng không thuộc lĩnh vực công nghệ. Ví dụ, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Walmartvà Coca-Cola – bốn công ty dẫn đầu ngành với tổng vốn hóa thị trường trên 2,5 nghìn tỷ đô la, tất cả đều đang đánh bại các chỉ số chung trong năm nay.
Không phải là kết quả của những công ty này đặc biệt mạnh, mà là chúng tốt so với kỳ vọng và định giá của nhà đầu tư. Walmart là cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong Chỉ số công nghiệp Dow Jones năm 2024 vì nó bị định giá thấp khi bước vào năm và vì nó đang tăng trưởng khiêm tốn trong khi rất nhiều công ty cùng ngành đang gặp khó khăn.
5. Hướng tới “cổ phiếu an toàn”
Một lợi thế khác của nhiều công ty hoạt động ổn định là họ có thể hoạt động tốt trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế chậm lại hoặc thậm chí là suy thoái.
Trong thời kỳ suy thoái, người tiêu dùng có thể cắt giảm chi tiêu cho hàng hóa tùy ý, các doanh nghiệp có thể cắt giảm chi tiêu cho chip Nvidia và các công ty công nghiệp có thể rút lại các khoản đầu tư vào thiết bị mới. Nhưng nhu cầu về điện, khí đốt và nước do các tiện ích, dịch vụ chăm sóc sức khỏe, sản phẩm của Coca-Cola hoặc các thương hiệu chất tẩy rửa do Procter & Gamble có lẽ sẽ ổn thôi.
Nhiều cổ phiếu giá trị vốn hóa lớn cũng trả cổ tức, đây có thể là một cách tạo ra thu nhập mà không cần phải bán cổ phiếu với giá rẻ.
Lọc bỏ tiếng ồn
Hiểu được điều gì thúc đẩy các chỉ số rộng hơn có thể giúp bạn hiểu được biến động của thị trường chứng khoán. Nó cũng có thể giải thích tại sao hiệu suất danh mục đầu tư của bạn có thể thay đổi rất nhiều so với một chỉ số như S&P 500.
Khi bắt đầu một vị thế mới trong một công ty, thêm vào một khoản nắm giữ hiện có hoặc chỉ đơn giản là nắm giữ một cổ phiếu trong thời kỳ biến động, sẽ rất hữu ích khi biết được bao nhiêu phần định giá của công ty đó dựa trên các yếu tố cơ bản và bao nhiêu phần được thúc đẩy bởi tinh thần động vật. Hoặc như Morgan Housel nói trong cuốn sách của mình, Tâm lý học về tiền bạcthị trường chứng khoán là một sân chơi mà nhiều trò chơi diễn ra cùng một lúc.
Các nhà giao dịch có thể đẩy giá cổ phiếu lên cao hoặc đánh bại một cổ phiếu khác xuống dựa trên phản ứng tức thời, trong khi những người khác đang chơi trò chơi dài hạn và tìm cách đầu tư vào các công ty chất lượng có thể tích lũy theo thời gian. Sức mạnh của tích lũy là lý do tại sao đầu tư dài hạn là một chiến lược chiến thắng. Khi xem xét cách định vị danh mục đầu tư của bạn, hãy đảm bảo tuân thủ các nguyên tắc của bạn đồng thời cũng nhận thức được tiếng ồn để bạn không bị bất ngờ bởi sự biến động.
Đầu tư 1.000 đô la ngay bây giờ
Khi nhóm phân tích của chúng tôi có lời khuyên về cổ phiếu, bạn có thể lắng nghe. Sau cùng, Cố vấn chứng khoán tổng lợi nhuận trung bình là 702% — mức vượt trội so với thị trường khi so sánh với mức 157% của S&P 500.*
Họ chỉ tiết lộ những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ…
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 9 tháng 9 năm 2024
JPMorgan Chase là đối tác quảng cáo của The Ascent, một công ty của Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. John Mackey, cựu CEO của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Suzanne Frey, một giám đốc điều hành tại Alphabet, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Daniel Foelber không nắm giữ bất kỳ vị thế nào trong số các cổ phiếu được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Alphabet, Amazon, Apple, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Tesla và Walmart. The Motley Fool khuyến nghị các lựa chọn sau: mua quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 trị giá 395 đô la đối với Microsoft và bán quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 trị giá 405 đô la đối với Microsoft. The Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
5 lý do tại sao S&P 500 vượt trội hơn Nasdaq Composite và Dow Jones Industrial Average vào năm 2024 ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
