3 lý do máy tính Super Micro có thể vượt trội hơn Nvidia trong năm nay
Máy tính siêu nhỏ (NASDAQ: SMCI) Và Nvidia (NASDAQ: NVDA) là hai trong số những cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) hot nhất thị trường. Super Micro Computer, thường được gọi là Supermicro, là nhà sản xuất máy chủ AI chuyên dụng hàng đầu. Nvidia là nhà sản xuất GPU trung tâm dữ liệu lớn nhất thế giới để xử lý các tác vụ AI.
Vào năm 2023, cổ phiếu của Supermicro tăng 246% trong khi cổ phiếu của Nvidia tăng 239%. Và kể từ đầu năm 2024, cổ phiếu của Supermicro đã tăng thêm 223% trong khi cổ phiếu của Nvidia tăng 164%. Cả hai cổ phiếu này vẫn đang tăng cao nhờ làn sóng mua cổ phiếu AI điên cuồng, nhưng tôi tin rằng Supermicro sẽ tiếp tục sánh ngang với Nvidia cho đến cuối năm vì ba lý do đơn giản.
1. Tốc độ tăng trưởng vượt trội
Doanh thu và thu nhập của Supermicro lần lượt tăng 37% và 115% trong năm tài chính 2023 (kết thúc vào tháng 6 năm ngoái) khi doanh số bán máy chủ AI chuyên dụng tăng mạnh. Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu và thu nhập của công ty sẽ tăng lần lượt 110% và 102% trong năm tài chính 2024.
Để so sánh, tăng trưởng doanh thu của Nvidia không thay đổi trong năm tài chính 2023 (kết thúc vào tháng 1 năm 2023) khi thu nhập được điều chỉnh giảm 25%. Doanh số bán bộ xử lý đồ họa chơi game (GPU) của họ đã giảm khi những trở ngại vĩ mô cản trở doanh số bán chip trung tâm dữ liệu và mọi người bắt đầu thích ứng với những thách thức do đại dịch Covid-19 bùng phát.
Nhưng trong năm tài chính 2024, doanh thu và thu nhập được điều chỉnh của Nvidia lần lượt tăng 126% và 288%, do sự tăng trưởng bùng nổ của thị trường AI tổng hợp đã đốt cháy doanh số bán GPU trung tâm dữ liệu và bù đắp cho doanh số bán GPU chơi game chậm hơn. Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu và thu nhập của công ty sẽ tăng lần lượt 98% và 108% trong năm tài chính 2025.
Những quỹ đạo tăng trưởng đó tương tự nhau, nhưng các nhà phân tích kỳ vọng Supermicro sẽ tăng trưởng nhanh hơn Nvidia trong ba năm tới. Từ năm tài chính 2023 đến năm tài chính 2026, họ kỳ vọng doanh thu của Supermicro sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 58%. Từ năm tài chính 2024 đến năm tài chính 2027, họ kỳ vọng doanh thu của Nvidia sẽ tăng với tốc độ CAGR là 44%.
2. Một hoạt động kinh doanh đa dạng hơn với nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn
Chúng ta không nên tin những ước tính đó, nhưng Supermicro dường như có nhiều cơ hội để phát triển hơn Nvidia. Supermicro hiện chỉ kiểm soát khoảng 10% thị trường máy chủ AI chuyên dụng, nhưng Ngân hàng Mỹ dự kiến thị phần của họ sẽ tăng lên 17% trong ba năm tới khi toàn bộ thị trường mở rộng 150%.
Sự tăng trưởng đó sẽ được hỗ trợ bởi mối quan hệ hợp tác lâu dài với Nvidia, cho phép họ có quyền truy cập vào GPU trung tâm dữ liệu cao cấp của nhà sản xuất chip này trước hầu hết các đối thủ lớn hơn. Tuy nhiên, Supermicro cũng đang phát triển các máy chủ AI chuyên dụng sử dụng Thiết bị vi mô nâng cao' GPU trung tâm dữ liệu rẻ hơn. Mối quan hệ hợp tác non trẻ đó có thể giảm dần sự phụ thuộc của Supermicro vào Nvidia. Nó cũng sẽ đảm bảo rằng doanh số bán máy chủ của họ tiếp tục tăng – ngay cả khi AMD giành được ưu thế trước Nvidia.
Theo JPR, Nvidia đã kiểm soát 88% thị trường GPU rời và hãng này đã tạo ra 87% doanh thu từ GPU trung tâm dữ liệu trong quý gần nhất. Thị trường GPU trung tâm dữ liệu cốt lõi của Nvidia vẫn đang mở rộng, nhưng có lẽ nó sẽ không tạo ra nhiều tăng trưởng thông qua việc tăng thị phần như Supermicro trong tương lai.
3. Định giá thấp hơn
Cổ phiếu của Supermicro đã tăng vọt trong vài năm qua, nhưng nó vẫn rẻ một cách đáng ngạc nhiên với mức gấp 25 lần thu nhập dự phóng và gấp 2 lần doanh thu năm tài chính 2025. Nvidia có vẻ đắt hơn rất nhiều với mức thu nhập dự phóng gấp 50 lần và gấp 30 lần doanh thu năm tài chính 2025. Vốn hóa thị trường 54 tỷ USD của Supermicro cũng rất nhỏ so với vốn hóa thị trường 3,3 nghìn tỷ USD của Nvidia.
Supermicro chỉ mới được định giá lại gần đây từ một nhà sản xuất máy chủ truyền thống thành một cổ phiếu AI tăng trưởng cao, vì vậy nó có thể có nhiều dư địa hơn để hoạt động trước khi bị coi là định giá quá cao. Tuy nhiên, Nvidia đang bắt đầu có vẻ đắt đỏ so với các cổ phiếu chip và AI khác.
Nhưng cả hai cổ phiếu này vẫn là những cổ phiếu AI có tiềm năng phát triển dài hạn tuyệt vời
Tôi tin rằng Supermicro sẽ tiếp tục vượt trội so với Nvidia cho đến cuối năm, nhưng cả hai cổ phiếu này vẫn là những cổ phiếu dài hạn tuyệt vời dành cho các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng. Tôi cũng nghĩ rằng việc sở hữu cả Supermicro và Nvidia vẫn là điều thông minh — vì họ vận hành các mô hình kinh doanh khác nhau và tập trung vào các phần khác nhau của thị trường AI đang bùng nổ.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Super Micro Computer ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Super Micro Computer, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Super Micro Computer không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $775,568!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 10 tháng 6 năm 2024
Bank of America là đối tác quảng cáo của The Ascent, một công ty của Motley Fool. Leo Sun không có vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Advanced Micro Devices, Bank of America và Nvidia. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
3 lý do máy tính siêu vi có thể vượt trội hơn Nvidia trong năm nay được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
