Đây là một năm khó khăn đối với Lâm Nghiên cứu(NASDAQ: LRCX) các nhà đầu tư với tư cách là cổ phiếu của nhà cung cấp thiết bị sản xuất chất bán dẫn đã giảm 4% vào năm 2024, kém hơn mức tăng 25% mà công ty đạt được Lĩnh vực bán dẫn PHLX chỉ số, và điều đáng chú ý là vài tháng qua thậm chí còn tàn khốc hơn đối với công ty.
Cụ thể hơn, cổ phiếu Lam đã giảm 33% kể từ khi chạm mức cao nhất trong 52 tuần vào ngày 11 tháng 7. Một trong những lý do khiến điều đó xảy ra là do sự tiêu cực chung xung quanh lĩnh vực thiết bị bán dẫn, với ngành dẫn đầu. ASML nắm giữ cảm thấy khó đáp ứng được kỳ vọng của Phố Wall.
Bắt đầu buổi sáng của bạn thông minh hơn! Thức dậy với Tin tức bữa sáng trong hộp thư đến của bạn mỗi ngày thị trường. Đăng ký miễn phí »
Tuy nhiên, những phát triển gần đây trong thị trường bộ nhớ, vốn chiếm phần lớn doanh thu của Lam, lại rất tích cực. Quan trọng hơn, kết quả mới nhất của công ty cho thấy rằng công ty có thể xoay chuyển tình hình hoạt động kém cỏi trên thị trường chứng khoán và tiếp tục tăng giá. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn kết quả hoạt động của Lam trong quý trước và tìm hiểu lý do tại sao mua cổ phiếu bán dẫn này hóa ra lại là một bước đi thông minh.
Lam Research đã có một năm tài chính 2024 đáng quên khi doanh thu và thu nhập của công ty giảm do nhu cầu bộ nhớ kém, nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm của thị trường điện thoại thông minh và máy tính cá nhân (PC). Tuy nhiên, công ty đã bắt đầu năm tài chính 2025 một cách vững chắc.
Lam đã công bố kết quả tài chính quý 1 năm 2025 (trong ba tháng kết thúc vào ngày 29 tháng 9) vào ngày 23 tháng 10. Công ty báo cáo doanh thu 4,17 tỷ USD, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập được điều chỉnh của công ty cũng tăng ấn tượng 25% so với cùng kỳ năm ngoái lên 0,86 USD mỗi cổ phiếu. Các nhà phân tích kỳ vọng Lam sẽ kiếm được 0,81 USD trên mỗi cổ phiếu trên doanh thu 4,01 tỷ USD.
Hướng dẫn là đóng băng trên bánh. Lam dự kiến doanh thu 4,3 tỷ USD trong quý hiện tại ở điểm giữa, tăng 14% so với quý trước, cùng với thu nhập được điều chỉnh là 0,87 USD trên mỗi cổ phiếu. Các nhà phân tích sẽ quyết định thu nhập 0,85 USD trên mỗi cổ phiếu trên doanh thu 4,26 tỷ USD.
Giám đốc điều hành Lam, Timothy Archer, nhận xét trong cuộc gọi hội nghị thu nhập mới nhất rằng trí tuệ nhân tạo (AI) đang “thúc đẩy đầu tư mạnh mẽ vào các nút logic hàng đầu cũng như các phân khúc đóng gói tiên tiến, bao gồm bộ nhớ băng thông cao hoặc HBM”. Những người tham gia ngành công nghiệp bộ nhớ như Công nghệ Micron(NASDAQ: MU) đã chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ về HBM, được sử dụng trong máy gia tốc AI vì hiệu suất năng lượng, công suất cao hơn và tốc độ truyền dữ liệu được nâng cao.
Micron chỉ ra rằng thị trường HBM dự kiến sẽ tăng từ 4 tỷ USD vào năm 2023 lên hơn 25 tỷ USD vào năm tới. Đó là lý do tại sao Micron và các công ty bộ nhớ khác như Samsung và SK Hynix lại bận rộn tăng cường sản lượng HBM. Theo báo cáo của công ty nghiên cứu thị trường TrendForce, ba công ty này dự kiến sẽ tăng gấp đôi sản lượng HBM vào năm 2025.
Tuy nhiên, đây không phải là loại bộ nhớ duy nhất được tăng cường nhờ việc áp dụng AI ngày càng tăng. Như Giám đốc điều hành Micron Sanjay Mehrotra đã chỉ ra, các nhà sản xuất PC hàng đầu đang trang bị cho các mẫu máy tính hỗ trợ AI của họ ít nhất 16GB (gigabyte) bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM) cho các sản phẩm cấp cơ bản. Các PC AI tầm trung và cao cấp đang được trang bị DRAM từ 32GB đến 64GB. Đó là một bước nhảy vọt so với dung lượng DRAM trung bình là 12GB được thấy trên tất cả các PC vào năm ngoái.
Tương tự, điện thoại thông minh hỗ trợ AI được cho là mang nội dung DRAM cao hơn 50% đến 100% so với các điện thoại hàng đầu của năm ngoái. Tất cả những điều này đều là tín hiệu tốt cho Lam Research vì công ty này nhận được 35% doanh thu từ việc bán thiết bị sản xuất bộ nhớ. Trong khi đó, sự tăng trưởng chung của thị trường bán dẫn, nhờ nhu cầu ngày càng tăng về trung tâm dữ liệu AI và các thiết bị biên như điện thoại thông minh và PC, sẽ thúc đẩy chi tiêu gia tăng lành mạnh cho thiết bị chế tạo.
Theo hiệp hội ngành SEMI, ước tính khoảng 400 tỷ USD dự kiến sẽ được chi cho thiết bị sản xuất chất bán dẫn trong ba năm tới. Chi tiêu cho thiết bị chế tạo dự kiến sẽ tăng từ mức ước tính 99 tỷ USD vào năm 2024 lên 123 tỷ USD vào năm tới và 136 tỷ USD vào năm 2026. Mức tăng trưởng dự kiến sẽ tiếp tục vào năm 2027, với mức chi tiêu có thể đạt gần 141 tỷ USD.
Sự tăng trưởng lành mạnh này được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư vào thiết bị đúc, logic và bộ nhớ, ba phân khúc mà Lam Research phục vụ. Không có gì đáng ngạc nhiên khi các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập của Lam sẽ tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 17% trong 5 năm tới, vượt mức tăng trưởng 15% hàng năm mà cô đã chứng kiến trong 5 năm qua.
Lam Research hiện đang giao dịch ở mức giá gấp 23 lần thu nhập trước đó, thấp hơn mức giá hiện tại. Nasdaq-100 tỷ lệ giá trên thu nhập của chỉ số là 32 (sử dụng chỉ số này làm đại diện cho cổ phiếu công nghệ). Ngay cả bội số thu nhập dự phóng là 20 cũng thấp hơn mức trung bình của chỉ số là 30.
Giả sử Lam Research thực sự đạt mức tăng trưởng thu nhập hàng năm là 17% trong 5 năm tới, như ước tính đồng thuận cho thấy, thì lợi nhuận ròng của nó có thể tăng lên 6,64 USD/cổ phiếu sau 5 năm (sử dụng thu nhập 3,03 USD/cổ phiếu của năm tài chính 2024 làm cơ sở). Và nếu thị trường quyết định thưởng cho cổ phiếu Lam với hệ số thu nhập cao hơn nhờ vào tốc độ tăng trưởng được cải thiện, rất có thể cổ phiếu này sẽ mang lại mức tăng ấn tượng trong 5 năm tới.
Giả sử Lam đang giao dịch ở mức gấp 30 lần thu nhập sau 5 năm (phù hợp với bội số thu nhập dự phóng của chỉ số Nasdaq-100); giá cổ phiếu của nó có thể đạt 199 USD. Đó sẽ là mức tăng 165% so với mức hiện tại. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư muốn mua một cổ phiếu AI đang giao dịch ở mức định giá hấp dẫn sẽ nên xem xét kỹ hơn về Lam Research trước khi công ty này tăng tốc nhờ triển vọng lành mạnh của thị trường bộ nhớ.
Trước khi mua cổ phiếu của Lam Research, hãy cân nhắc điều này:
các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Lam Research không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 829.746 USD!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. cácCố vấn chứng khoándịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 28 tháng 10 năm 2024
Harsh Chauhan không có vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có quan điểm và đề xuất ASML và Lam Research. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) hàng đầu giảm 33% để mua trước khi nó Skyrockets được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
