1 cổ phiếu chia nhỏ dưới tầng hầm để mua nắm tay trong quý 4 và 1 Highflier để tránh xa
Kể từ đầu năm 2023, không có xu hướng nào ở Phố Wall thu hút được nhiều sự chú ý của các nhà đầu tư hơn sự trỗi dậy của trí tuệ nhân tạo (AI). Nhưng trong 8 tháng qua, sự phấn khích xung quanh việc chia tách cổ phiếu ở các công ty hàng đầu chỉ đóng vai trò thứ yếu.
Việc chia tách cổ phiếu cho phép các công ty giao dịch công khai có quyền lựa chọn điều chỉnh giá cổ phiếu và số lượng cổ phiếu đang lưu hành của họ một cách thẩm mỹ theo cùng một yếu tố. Khía cạnh “thẩm mỹ” của việc chia tách có liên quan đến thực tế là chúng không làm thay đổi vốn hóa thị trường của công ty và không có tác động đến hiệu quả hoạt động cơ bản.
Vào năm 2024, chỉ hơn chục công ty nổi tiếng đã công bố hoặc hoàn tất việc chia tách cổ phiếu – tất cả trừ một trong số đó đều thuộc loại chia tách kỳ hạn. Việc chia tách kỳ hạn được thiết kế để giảm giá cổ phiếu của công ty để làm cho nó có giá cả phải chăng hơn trên danh nghĩa đối với các nhà đầu tư bán lẻ. Quan trọng hơn, các công ty tiến hành chia tách kỳ hạn hầu như luôn thực hiện việc đó từ vị thế có sức mạnh hoạt động.
Khi chúng ta bước sang quý 4, một cổ phiếu chia cổ phiếu có giá hời đã trở nên chín muồi để những người tìm kiếm giá trị cơ hội lựa chọn. Trong khi đó, các nhà đầu tư tăng trưởng có thể khôn ngoan khi tránh xa một cổ phiếu chia cổ phiếu khác đang gây xôn xao dư luận trong phong trào AI.
Cổ phiếu chia cổ phiếu giá rẻ lịch sử này có thể được các nhà đầu tư kiên nhẫn tin tưởng lựa chọn
Cổ phiếu chia tách cổ phiếu độc đáo giúp bạn mua dễ dàng trong quý 4 không ai khác chính là nhà điều hành đài phát thanh vệ tinh Tập đoàn Sirius XM (NASDAQ: SIRI).
Điều khiến việc chia tách của Sirius XM trở nên “độc nhất” là vì đó là công ty duy nhất mà tôi đã đề cập ở trên chưa hoàn thành việc chia tách về phía trước.
Vào ngày 12 tháng 12 năm 2023, Sirius XM tiết lộ kế hoạch hợp nhất với cổ phiếu theo dõi Sirius XM của Liberty Media, Liberty Sirius XM Group. Liberty Media là cổ đông lớn nhất của Sirius XM và nhiều loại cổ phiếu theo dõi Sirius XM của họ luôn gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư hàng ngày. Thêm vào đó, họ chưa bao giờ theo dõi chặt chẽ cổ phiếu của Sirius XM. Việc sáp nhập các loại cổ phiếu này diễn ra sau khi kết thúc giao dịch vào ngày 9 tháng 9, đã giải tỏa một số nhầm lẫn.
Ngoài việc tạo ra một loại cổ phiếu Sirius XM duy nhất, công ty đã hoàn thành việc chia tách ngược tỷ lệ 1:10 sau khi sáp nhập. Mặc dù việc chia tách ngược thường được thực hiện để tránh bị hủy niêm yết khỏi một sàn giao dịch chứng khoán lớn nhưng Sirius XM không có nguy cơ bị loại bỏ. Đúng hơn, việc chia tách nó được thiết kế để tăng giá cổ phiếu, khiến nó trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tổ chức và nhà quản lý quỹ.
Ngoài việc là đợt chia tách cổ phiếu ngược được mong đợi nhất vào năm 2024 của Phố Wall, Sirius XM còn mang đến cho các nhà đầu tư ba lý do thuyết phục để mua cổ phiếu của mình.
Đầu tiên, Sirius XM có khả năng dự đoán dòng tiền ở mức độ mà các công ty phát thanh mặt đất và trực tuyến không thể sánh được. Có thể thấy sự khác biệt ở cách Sirius XM tạo ra doanh thu so với các nhà khai thác đài truyền thống.
Đối với đài phát thanh mặt đất và trực tuyến, phần lớn doanh thu của họ đến từ quảng cáo. Mặc dù chiến lược này hoạt động tốt trong thời gian tăng trưởng kinh tế kéo dài, nhưng nó có thể dẫn đến thời kỳ khó khăn trong thời kỳ suy thoái. So sánh, Sirius XM chỉ mang lại khoảng 20% doanh thu thuần từ quảng cáo, với phần lớn doanh thu (hơn 3/4) đến từ đăng ký. Người đăng ký ít có khả năng hủy dịch vụ của họ trong thời kỳ kinh tế bất ổn hơn so với việc các doanh nghiệp phải cắt giảm chi tiêu quảng cáo của mình.
Lý do thuyết phục thứ hai để mua cổ phiếu Sirius XM là lợi thế của nó. Là nhà khai thác đài vệ tinh được cấp phép duy nhất, nó có quyền định giá thuê bao đáng kể. Trong trường hợp tốc độ tăng trưởng của người đăng ký chậm lại hoặc chuyển sang chiều ngược lại, công ty có cơ hội tăng giá và tăng doanh số bán hàng.
Cuối cùng, mức định giá cơ bản hời của Sirius XM là rất hấp dẫn. Tính đến thời điểm kết thúc vào ngày 27 tháng 9, cổ phiếu của công ty được định giá gấp 7,5 lần thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2025. Ngay cả khi tốc độ tăng trưởng doanh số bán hàng đang trì trệ vào thời điểm hiện tại, đây vẫn đánh dấu bội số thu nhập trong năm tới rẻ nhất của công ty kể từ khi lên sàn chứng khoán. vào tháng 9 năm 1994.
Mức tăng parabol của cổ phiếu được chia tách này có vẻ không bền vững
Tuy nhiên, không phải tất cả các cổ phiếu chia cổ phiếu đều đáng mua. Mặc dù các công ty tiến hành chia tách kỳ hạn trước đây đã vượt trội so với chuẩn mực S&P 500 trong 12 tháng sau thông báo chia tay của họ, người mà tôi khuyên bạn nên tránh xa trong quý 4 (và hơn thế nữa) là ông trùm trí tuệ nhân tạo Nvidia (NASDAQ: NVDA). Nvidia đã hoàn tất việc chia tách 10 tặng 1 lịch sử vào tháng 6.
Công bằng mà nói, Nvidia đã làm đúng rất nhiều điều. Các đơn vị xử lý đồ họa AI (GPU) của nó là lựa chọn hàng đầu không thể tranh cãi trong số các doanh nghiệp xây dựng trung tâm dữ liệu tính toán cao. Sau khi chiếm khoảng 98% số AI-GPU được chuyển đến các trung tâm dữ liệu vào năm 2022 và 2023, Nvidia dường như đã nhường lại rất ít thị phần cho đến nay, vào năm 2024.
Nvidia cũng đang nhận được nhiều sự trợ giúp từ nền tảng phần mềm CUDA của mình. CUDA là bộ công cụ mà các nhà phát triển sử dụng để xây dựng các mô hình ngôn ngữ lớn và tối đa hóa khả năng tính toán của Nvidia AI-GPU của họ. Cách tốt nhất để nghĩ về CUDA là sự thu hút khiến các doanh nghiệp trung thành với hệ sinh thái sản phẩm và dịch vụ của Nvidia.
Nhưng bất chấp những lợi thế ở giai đoạn đầu này, Nvidia đưa ra một số cảnh báo đỏ khiến các nhà đầu tư phải tạm dừng.
Chẳng hạn, cạnh tranh là điều tất yếu đối với Nvidia. Ngay cả khi GPU H100 và Blackwell của họ duy trì lợi thế tính toán, thì lượng tồn đọng lớn đối với phần cứng của Nvidia, cùng với mức giá rẻ hơn cho các chip cạnh tranh, có thể khiến các doanh nghiệp phải tìm kiếm nơi khác cho nhu cầu trung tâm dữ liệu của họ.
Cạnh tranh nội bộ cũng không nên bị bỏ qua. Tất cả bốn khách hàng hàng đầu của Nvidia tính theo doanh thu thuần đều đang phát triển AI-GPU để sử dụng trong trung tâm dữ liệu của họ. Đây có vẻ là một tín hiệu rõ ràng rằng các doanh nghiệp có ảnh hưởng nhất của Mỹ muốn giảm bớt sự phụ thuộc vào phần cứng của ông trùm AI.
Một lý do khác khiến sự đi lên theo đường parabol của Nvidia đáng lo ngại có liên quan đến những gì người trong nội bộ công ty đang nói với chúng ta. Cụ thể, Giám đốc điều hành Jensen Huang đã kiên trì bán cổ phiếu của công ty mình kể từ giữa tháng 6 và không có người trong nội bộ nào mua cổ phiếu của Nvidia trên thị trường mở kể từ tháng 12 năm 2020. Nếu người trong nội bộ không coi cổ phiếu của họ là một món hời thì tại sao mỗi ngày lại nên làm như vậy? nhà đầu tư?
Có lẽ lá cờ đỏ lớn nhất với Nvidia là không có công nghệ hay đổi mới thay đổi cuộc chơi nào trong 30 năm qua tránh được sự kiện vỡ bong bóng ngay từ khi nó tồn tại. Nói cách khác, cộng đồng đầu tư thường xuyên đánh giá quá cao việc áp dụng/tiếp thu các công nghệ quan trọng tiếp theo. Khi những kỳ vọng cao cả này không thành hiện thực, âm nhạc chắc chắn sẽ dừng lại để đón nhận những đổi mới quá khích.
Xét thấy rằng phần lớn các doanh nghiệp vẫn chưa có kế hoạch rõ ràng về cách họ sẽ tạo ra lợi nhuận tích cực từ khoản đầu tư AI của mình, chúng ta dường như đang chứng kiến giai đoạn đầu của một sự kiện vỡ bong bóng đang diễn ra. Nếu và khi bong bóng AI vỡ, không có công ty nào có thể bị ảnh hưởng nặng nề hơn Nvidia.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Sirius XM ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Sirius XM, hãy cân nhắc điều này:
các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Sirius XM không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $744,197!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 30 tháng 9 năm 2024
Sean Williams có vị trí trong Sirius XM. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Nvidia. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
1 cổ phiếu chia nhỏ theo giá hời để mua nắm tay trong quý 4 và 1 Highflier để tránh xa được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
